启富投顾-早评：第二层次思维“三胎背后”

早盘策略

走势：当前市场继续共振，技术上第四个买点已经构造完成。主板拉升阶段初期，创业板主升浪延续。

板块：大珠小珠落玉盘，在核心中线龙头或寡头不断新高的同时，大量中小市值成长股强劲上攻，这是行情进入第三阶段的显著特征。即兼顾核心资产稳定性与长期性，也展示成长性与比价关系。风口当属新能源、大健康与半导体。

6月我们提出守正出奇操作策略。守正，第一梯队以茅指数为代表，是各个行业的优质龙头，配置价值仍较好。出奇，从盈利估值比、新基金配置偏好看，今年第二梯队的中大盘性价比更优。

‘’三胎背后‘’

昨日朋友圈一条“三胎”火了，但是我们要看到背后深层次逻辑，我们在4月1日早评《10年现状人口大揭秘》中，明确提示中期是二胎概念，长期是中国面临老龄化与人口红利消失。

对于昨日中央政治局会议：放开三胎其实与放开一百胎没有什么多大意义：人口是一个国家最大资本，当前中国面临问题是：

1、老龄化——大健康

2、晚婚晚孕——单身经济

3、人口红利——工程师红利

4、高速发展——高质量发展(科技创新与消费升级）

投资机会：我们维持前期观点不变：具体如下

宏观新闻

1、央行：为加强金融机构外汇流动性管理，自6月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。

2、统计局：5月，制造业PMI为51.0，微低于上月0.1个百分点，继续位于临界点以上，上月相比变化不大，景气度继续高于2019年和2020年同期，制造业延续稳定扩张态势。非制造业商务活动指数为55.2，比上月上升0.3个百分点，我国经济总体继续保持平稳扩张，非制造业商务活动指数升至较高景气区间。

3、集邦咨询：二季度，晶圆代工仍将处于供不应求态势，平均销售单价持续上扬，有望推升二季度各大业者营收表现。

投资与人生

1、何时何地，你都要明白，你是活给自己看的，别把别人的评价看得太重，凡事只要于心无愧，就不必计较太多。

2、假作真时真亦假，无为有处有还无。

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年6月1日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。