启富投顾：涨价概念大盘点

早盘策略

大盘：一季报业绩预期推动下进入反弹窗口期、W双底已经形成，核心变量是中央政治局会议。

板块：半导体（全球大力支持芯片建设）、5G商用、消费升级、碳中和（重点新能源）

风险：指数短期来到对应压力区间，短期偏震荡，不可盲目追涨杀跌。

机会：在经历年后快速下跌后，在良好的一季报业绩预期推动下进入反弹窗口期。中期维度看市场仍有二次探底的可能，核心变量月末的政治局会议。当前是牛市第三个大平台中轨位置，3400附近将是今年重点布局区间、选择方向还是核心资产，策略上均衡搭配。

热点题材

1、主产国疫情加重碳酸锂或将出现20%以上供应缺口

一是受到智利封国影响近期碳酸锂将出现供给缺口，未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口，有望驱动碳酸锂价格上行。二是前期受到疫情影响南美盐湖企业扩产进度皆有所推迟，智利疫情恶化或将进一步增加当地盐湖企业扩产进度的不确定性，强化长期锂价上行预期。

2、一季度全国新注册登记机动车创同期历史新高

2021年一季度，全国新注册登记机动车966万辆，与去年同期相比增加388.6万辆，增长67.31%；与2019年一季度相比增加233.9万辆，增长31.96%，创同期历史新高。

3、实现碳中和的终极方案 多地重点布局氢能产业

到2050年，氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，燃料电池汽车将占据全球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费主体。

涨价概念大盘点

1、面板：2021Q1价格同比上涨97%

面板自2020年6月以来，LCD面板价格连续11个月持续上涨，32寸面板价格从32美元/片上涨至77美元/片，涨幅超过了100%。液晶面板行业景气度持续上行，TV面板涨价态势或将延续至2021Q3，行业景气有望贯穿全年，随着长期日韩产能退出，面板行业洗牌结束，行业周期性逐渐减弱，行业盈利能力逐步提升，面板行业龙头将持续受益。

2、六氟磷酸锂：2021Q1价格同比上涨86%

自2020年9月以来，六氟磷酸锂价格从7万元/吨一路上涨至20万元/吨，涨幅接近200%。Q1动力电池厂商排产环比整体持平，好于预期，六氟磷酸锂需求旺盛。而供给端看，六氟磷酸锂供给增加的部分主要为天赐材料下半年的扩产产能，扩产后仍需要产能爬坡，在中期新增供给难以有效匹配新增需求，六氟紧平衡格局仍将持续。

3、氨纶 ：2021Q1氨纶价格同比上涨79%

自2020年8月以来，氨纶价格从30000元/吨附近一路上涨至67000元/吨，涨幅超过了100%。

从供给端来看，我国总产能约86万吨/年，占世界氨纶总产能的70%，氨纶行业供给端呈寡头垄断的格局，且新增产能有限，头部企业议价权强。

从需求端来看氨纶下游主要为纺织服装，考虑到目前全球疫苗项目快速推进，且各国相继出台了积极的财政政策及宽松的货币政策，以纺织服装为代表的出行需求呈现复苏态势。预计2021年全年氨纶行业供需整体偏紧，高景气有望持续。

4、粘胶短纤：2021Q1粘胶短纤价格同比上涨50%

自2020年8月以来，粘胶短纤价格从8000元/吨附近一路上涨至15000元/吨，涨幅接近100%。从供给端来看，上游溶解浆紧缺，粘胶短纤供给端短期无法放量。从需求端来看粘胶短纤下游95%为纺织服装。考虑到目前全球疫苗项目快速推进，粘胶短纤有望受益于全球经济复苏。预计未来粘胶短纤景气有望向上。

5、稀土：2021Q1氧化镨钕价格同比上涨80%，氧化镝价格同比上涨41%，氧化铽价格同比上涨135%

自2020年10月以来，稀土价格持续走高，其中氧化镨钕涨幅接近100%。本次稀土涨价主要是下游需求旺盛所驱动的，今年以来，新能源车、风电设备和消费电子等新兴行业发展迅速，拉动稀土需求大幅增长。从需求端的测算来看，新能源车、风电设备和消费电子行业可在未来五年带来稀土需求增量约14.2万吨。预计2021-2025年氧化镨钕有望进入短缺周期，氧化镨钕价格或将持续上行，拥有稀土矿资源的相关公司有望受益。

6、造纸：2021Q1白卡纸价格同比上涨46%

自2020年5月以来，白卡纸价格从5000元/吨附近一路上涨至10000元/吨，涨幅接近100%。价格大涨的原因主要有：2020年疫情导致的港口周转效率下降，使得海运费急剧上升，纸浆进口成本也随之大增；美国房地产周期之下，纸浆上游原材料木片的价格大涨支撑纸浆成本上行。

7、有机硅DMC：2021Q1价格同比上涨28%

有机硅DMC的价格从今年年初的22000元/吨，一路上涨至29000元/吨。一方面，下游室温胶进入传统金三银四的需求旺季，且硅胶等产品出口表现良好，对于有机硅DMC原料的需求不断增加。另一方面，目前国内有机硅企业开工负荷偏紧，而海外企业受疫情影响，开工率普遍偏低，现货供应紧张。大部分有机硅DMC工厂开始封盘不报，限量接单，场内现货紧张，一单难求。短期来看，有机硅DMC行情有望继续坚挺。

重要资讯

1、国际货币基金组织昨日发布《世界经济展望报告》，预计今年全球GDP增速为6%，此前预期为5.5%。预计2021年中国经济将增长8.4%，较1月份预测值上调0.3个百分点。同时，IMF预计今年美国GDP增速为6.4%，此前预期为5.1%。

2、中国3月财新服务业PMI为54.3，连续11个月位于扩张区间，并且结束此前三个月的下降趋势，前值51.5。财新中国综合PMI录得53.1，较上月上升1.4个百分点，显示中国整体生产经营活动稳健增长。

3、央行：央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，实现净回笼100亿元。

投资与人性

学再多写作技巧，也不如提起笔来写下第一行字；看再多跑步指南，也不如穿上跑鞋迈开第一步。当你找准方向不再犹豫，把脑中的想法转化为实际的行动，距离目标就已经近了一大步

五色令人目盲，五音令人耳聋，五味令人口爽，驰骋田猎令人心发狂，难得之货令人行妨。是以圣人为腹不为目，故去彼取此

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年4月7日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。