启富投顾：中国突围之路

早盘策略

大盘：如期反弹、小箱体上沿有一定承压、中长期构造牛市第三个大平台

板块：两条主线（碳中和延伸与核心资产100）、耐心布局科技创新（智能制造）与大众消费。

风险：缺芯导致上游产能不及预期、碳中和驱动已经大涨电力环境保护

机会：短期还是存量资金博弈、市场普遍认为：时间上，大体会延续至4月中旬。高度上，则有限，行为上，多脆弱。换一个角度来看当前是牛市第三个平台箱体下沿，耐心布局才是战略成功。2021年后期重点把握科技创新与大众消费。

热点题材

1、住建部：大力发展县城绿色建筑 推广应用绿色建材

分析：在“碳中和”等政策的催化下，绿色建筑作为节能减排的重要方式，其重要性进一步提升，从目前的建筑方式来看，装配式建筑、钢结构以及BIPV等细分领域都是绿色建筑中的主要受益方向。

相关个股：精工钢构（600496）、花王股份（603007）

2、十四五”中医药发展规划的编制工作已经基本完成

分析：中医药事业在实施健康中国战略中具有重要作用，正面临着重要的发展机遇。

相关个股：以岭药业（002603）、西藏药业（600211）

3、中国信通院联合中兴通讯成立联合实验室 发布首个5G消息平台标准

分析：随着5G消息的不断商用普及，未来C端及B端企业用户需求将打开5G消息更大的市场空间，带来行业景气度不断提升。

相关个股：梦网科技（002123）、神州泰岳（300002）

4、海外巨头破产后锂精矿价格持续上涨 “抢矿大战”正在上演

分析：上周锂精矿价格上涨2%至510美元/吨，年初以来上涨17%

相关个股：川能动力（000155）、雅化集团（002497）

中国突围之路

一、中伊协定三大看点

1、能源领域：中伊合作强化能源安全

目前我国原油约74%依赖于进口，能源安全是我国的重中之重，伊朗约占我国石油进口的3%-5%。从占比上看，伊朗并不突出，但却是全球少数可为我国提供低价且稳定原油来源的国家。中伊协议的达成将保障伊朗的原油进口，加强我国的能源安全。

2、军事领域：加快北斗导航走向海外，摆脱对GPS的依赖。

本次中伊协议显示，伊朗的导弹的导引头，将使用中国的“北斗”全球定位导航系统进行制导。伊朗使用中国的“北斗”全球定位导航系统，表明伊朗承认了中国“北斗”全球定位导航系统的实力，这也将推动更多的国家来装备和使用中国的“北斗”全球定位导航系统。

3、货币领域：降低对美元的依赖，加快人民币国际化。

前，美元在世界经济体系中具有霸权地位，而这种霸权地位是通过和重要稀缺战略资源——石油的绑定而形成的。

本次中伊协定签署，后续中伊之间的石油结算和贸易往来有望直接使用中国人民币和中国新推出的数字人民币结算。

二、新棉事件、国货自强

1、葡萄酒方面，目前我国是全球第五大葡萄酒消费国，但是常年进口大量葡萄酒，而2019年澳大利亚对华出口葡萄酒占中国进口量的35.5%，所以在对澳大利亚葡萄酒征收反倾销税后，国产葡萄酒将受益。

2、另一方面以"李宁"为首的国内服装品牌宣布退出BCI组织，宣布支持国产棉花。国产纺服产业链中长期来看将受益于国产替代的逻辑。

宏观资讯

1、流通性继续中性、连续三周零投放：周一，开展100亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期。

2、汽车产业链是最难实现碳达峰的，如果推动顺畅，也是有事半功倍的效果。要在促进汽车消费的基础上实现碳达峰，必须力推新能源，确保2030年新能源车渗透率在50%左右，同时控制传统车的油耗加速下降，才能实现汽车行业全面碳达峰。

3、央视财经：2月，挖掘机销量数据创同期历史新高。1月以来，全国各地合计有3万亿重大项目密集开工。在各类项目的推动下，挖掘机市场销售火热，生产企业排单饱满、供不应求。不少经销商库存见底，不少机型都出现缺货，个别热销款甚至提货时间被排到了两个月以后。

4、中金公司：三月以来，大宗商品价格走势开始分化。近期市场预期的大宗商品结构性牛市可能渐行渐远，市场投机头寸出现较大规模的获利了结。大宗商品市场并没有结构性产能短缺问题，也不足以为通胀持续上升提供基本面支撑，临近第一季度末，市场情绪正在转变。

投资与人生

1、人拦不住时间，也拒绝不了苦难，所能做的，就是守住自己的善和德，那是一个人骨子里的金子。

2、知者不惑，仁者不忧，勇者不惧

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年03月30日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。