启富投顾:坚定核心不动摇!
买买买!
观点不变:压力位置,如期震荡,春季行情依旧,价值防守,硬科技戴维斯双击,新能源下游量利双升,市场不要过多分析,等待短期震荡后突破就好。
通胀缓解,经济复苏,美元走弱,人民币大幅度升值,北上资金买买买,价值股估值修复,科创戴维斯双击,新能源下游量利双升。
【消费价值股——北上资金青睐,短期上涨较多,有技术回档需求,期竞争格局和确定性比较强,消费调整可以积极布局】
【科技硬核——半导体、国产软件,底部在异动,估值底部,去库存末端,万事具备,只欠东风】
【新能源下游—碳酸锂价格破50万、硅料价格下破15万。装机需求增加,下游利润有望释放,量利双升】
坚定核心不动摇
见龙在田:估值相对底部区间,周期拐点、经济复苏(利润)三共振!
飞龙在天:随着后期估值修复,经济重启,市场有望进入上行周期。估值与业绩提升。
价值为盾,成长为矛——短期上涨
价值为盾:大金融(保险、银行、家居),消费 (酒类 食品) 医药等(衡量标准就是净资产连续5-10年维持在10%以上稳增长)
我们举例子说明,不作为买卖依据:
保险:中国太保、中国平安
银行:招商银行
稳增长:美的集团、万科A等
酒类:五粮液、贵州茅台等
食品:伊利股份等
医药:迈瑞医药、爱尔眼科、片仔癀等
其他优质价值股:中国中免、泰格医药等
一、价值防守、消费核心
绝对价值投资者是赚估值钱,就是在估值水位低的时候,买入业绩相对稳定,弱周期价值龙头股。
比如当下的消费(医药、食品酿酒、大金融)
同时消费而言,第一次大退潮成立,但仍然是值得重点交易的板块,自始至终,消费的复苏节点都是消费后,元旦的数据只是一个小插曲。
复苏是一个毋庸置疑的命题,从全国的就业结构和消费结构而言,疫情对于消费的影响,远小于动态清零的影响,放开后,许多线下消费才能起来,进而容纳低收入人群的就业,释放生产力和劳动力。
从国家层面而言,待农村、城市全部阳完以后,两会附近一定会出大量刺激消费的政策,这样的政策或许是史诗级别的。
二、戴维斯双击、当属科创硬科技
超额投资者,困境反转投资者,行业进入困境反转阶段,未来高速成长,政策扶持,高速增长低渗透行业。
当下满足就是优质科创硬科技,超级成长股。将科技创新作为未来5年核心,同时当下科创进估值完全消化。
科技硬核是最难选的,我们建议关注信创、半导体两个重点行业。
三、新能源、从上游到下游战略转移,从0-1突破。
【光伏下游】光伏预计2023年全球光伏装机将超350GW,同比超40%增长,明年核心看新技术放量和硅料降价两个逻辑,比如POE胶膜、银浆以及EPC地面电站这些环节。
【锂电新技术】新能源汽车今年全年销量预期685万辆左右,同增90%+,明年销量预期是950万辆,同增38%,在增速整体放缓的背景下核心还是看新技术分支的放量,比如PET铜箔、高压快充、一体化压铸等。
同时HIJ、TOPCON量产元年。
0-1新技术核心就是:转光膜、钙钛矿、HJT、一体化压铸。
【储能】核心看大型储能,逻辑是降本+需求高景气。光伏产业链整个环节都在降价,会推动地面电站装机的需求,进而对大型储能的需求也有推动作用,并且碳酸锂现货价格也在不断下降,一定程度上也降低了储能电池的成本,2023年储能系统集成的毛利率有望向上,利润的弹性空间大。
【风电】核心看海风,22-25年海风新增装机年复合增速为44%,是风电行业中增速最快的分支。
光伏中下游新能源新技术:
后端一体化组件:东方日升、天合光能 逆变器:阳光电源、固德威
运营商:正泰电器、芯能科技
其他:福莱特、爱旭股份
锂电新技术:
PET铜箔:英联股份 沃格光电
高压快充:许继电气、特锐德
一体化压铸:文灿股份、广东宏图
储能:阳光电源、盛弘股份等
海风:明阳智能、新强联、三一重能等
温馨提醒:上面个股只是行业代表,不作买卖依据。
整体策略:
1、价值为盾,龙头为主,成长股为矛、技术为王。
2、价值反转,成长筑底。
投资顾问:鲁鹏
执业证书编号:A1130620080001
时间:2022年1月12日
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