启富投顾：优质公司黄金机遇！

优质公司黄金机遇！

今天指数继续震荡上行，锂电，半导体，光伏龙头继续强势，稳增长基建，建筑出现回落。

当前观点继续不变：指数级别最坏时刻已经过去，最好时刻已经到来，新一轮行情有望开启，3000-3100蓄力突破、震荡上行格局。

1、稳增长：（水利，房地产、设计、建筑商）——今年大主题。

2、优质公司：高景气（新能源汽车，光伏、风能、科技）估值修复机会；——未来1-3年黄建买入机会。

3、事件驱动：抗疫（后疫情）、俄乌冲突（种业，化肥）等事件的持续发酵——注意事件变化，不能盲目追涨杀跌。

4、操作要点：战术把握低吸，逆向机会，战略上新一轮黄金投资点位。

5、操作要求：不要盲目追涨杀跌，来回切换方向操作。

对于主线与稳增长，辩证统一看待，长江为江，黄河为河。长江水清，黄河水浊。长江在流，黄河也在流！古人云，圣人出，黄河清！可黄河什么时候清过？

长江之水灌溉两岸数省之田地！黄河之水也灌溉数省两岸之田地！只能不能因水清而偏用，也不能因水浊而偏废！自古皆然。

稳增长是今年大主题，核心赛道优质公司迎来黄金布局机会！（未来3-5年）

市场：政策底向市场底华丽转变

今年国内的核心问题就是疫情防控与保住经济，迎接20大召开。

上海的全面封控，对国内的制造业停工停产，和消费信心的抑制都非常严重。

3月16日政策底，4月29日中央政治局会议表态，2863点可以说是今年的市场底。

政府层面，主要通过两大手段来实现5.5%的GDP增速目标。

第一，布局核酸常态化检测。

只要能防住奥密克戎疫情的蔓延，不再发生下一次类似上海的保卫战，那么消费就能逐步回暖。

下半年，至少回到去年的状态，明年放开后，消费再上一个台阶。

第二，加大基建、地产、消费的支持力度。

基建有十四五规划项目开工、县城大开发，预计二三季度是基建投资的高峰；地产在因城施策的基础上，5月15日下调贷款利率20个基点，后续还有下调空间；消费推动汽车、家电、家具的下乡补贴，还在发放数十亿的消费券

走势上看 4 月 27 日，市场触及长期趋势线 2863 点附近见底，此后逐渐反弹。

预期大概当下就是市场底了，后续随着三季报回暖，业绩底确认，那么向上的

趋势会更明朗化。

维持5月策略：最坏时刻已经过去，最好时刻已经到来！

下就是市场底了，后续随着三季报回暖，业绩底确认，那么向上的趋势会更明朗化。

长远来看，当前是优质公司最佳布局机会。

因为A股主跌风险已经释放，后期进入修正阶段，即使后期还有一个信心破灭，但是这些好的公司不会创出新低。

2009-2015年年以后消费茅台，腾讯、阿里等。

2016-2021年的爱尔眼科，茅台，伊利等。

我们可以发现这些在主跌阶段之后这些好的公司迎来黄金布局机会，同时这些公司具备高景气与估值双击。

同时这修正阶段伴随着政策驱动的大主题机会。

2009年四万亿——基建与黑色系

2016年供给侧改革——黑色系

当下保经济5.5%——稳增长

一句话，当前是优质公司黄金布局就会，同时稳增长将成为今年主题机会。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001 2022年5月17日

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