启富投顾：周末大事件！

启富早评（2022年5月16日星期一）

周末大事件！

市场分析

1、最坏的时刻已经过去，最好的时刻已经到来，市场触及长期趋势线后，开启了新一轮震荡上行格局。

2、短期指数正在蓄力突破3100点，节奏上不要追求杀跌，更重要当下是好的公司新一轮投资继续到来。

3、继续以稳增长为重点，把握优质高景气赛道修复机会。

4、市场永恒不变就是周期与估值，莫要在低谷时转身离去，也不要在顶峰时慕名而来。

稳增长，央行下调购房基础利率

5月18日央行、银保监会联合发文，将首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减20个基点。

在个人住房贷款利率下限下调之后，各地首套房贷利率最多可以低至4.4%。据测算，按贷款金额100万元、期限30年、等额本息还款估算，利率下调20个基点，平均每月可减少月供支出约120元，未来30年内共减少利息支出约4万元。

意义：这是央行2019年8月以来第一次下调这个下限标准，打破LPR利率下限的限制，政策态度超预期（之前要求首套房利率不低于lpr）。

二季度以来，关于地产的消息比较密集，但都是基于“一城一策”的地方政策的改善，而这次央行的动作是全国范围内的一次政策的宽松，关于地产政策改善的预期又上了一个层次。

根本性原因就是居民中长期贷款（房贷）比较弱，周末央行的这个动作有利于改善这个指标，进一步改善地产信贷需求，同时也是政治局会议支持刚性需求的体现。

龙头：保利、万科 弹性：天健集团、南山控股

大事件一：千金藤素

5.13消息，5月10日我国科学家发现的新冠治疗新药获得国家发明专利授权，10uM的千金藤素抑制冠状病毒复制的倍数为15393倍。

加拿大一家药企将开展千金藤素的新冠肺炎治疗的临床试验研究，预计将在下半年正式启动。

千金藤素抑制病毒效果好、成本低廉，但目前只有体外数据，离药物上市还很遥远。当前还是炒作概念：

相关上市公司：

云南白药：已上市2款千金藤素片

阿拉丁：公司有千金藤素试剂产品CAS 481-49-2

步长制药：具备盐酸千金藤素制备方法的发明专利

大事件二：印度宣布禁止小麦出口

事件：5月13日（周五）盘后，印度政府宣布禁止小麦出口。

原因：印度政府宣布立即禁止小麦出口，目的是为了控制印度国内市场商品价格上涨，确保国内粮食供应充足。

部分得到印度政府批准的国家，可以获得印度出口的小麦。

影响：全球小麦供需格局：印度禁止小麦出口将进一步加剧全球小麦供需失衡，全球小麦的供需结构已经较为紧张，存在1300万吨左右的缺口；印度宣布禁止出口后，将带来百万吨级甚至千万吨级的小麦缺口。

相关上市公司：苏垦农发、农发种业。

主题投资

【复工复产】：5月15日消息，从5月16日起，上海分阶段推进复商复市。

上海新增阳性感染者连日来呈下降趋势，各类方舱医院逐步进入休舱阶段。

重点关注后疫情餐饮，酒店。高景气汽车，芯片。

【方舱医院】5月13日国家卫健委要求，各省以地级市为单位常规建设或改造一定数量的方舱医院，方舱医院增长了3倍。

同时床位数，市场规模928亿。

估值可以反映市场的安全边际和配置性价比。

估值回落至历史低位后，配置性价比提升，长期看获利的可能性加大。

4月底全部A股的PE_TTM由19.71下降21.6%至 15.5，分位数也已下降至18.02%，均已接近历次市场底部时的估值水平。

投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

风险提示

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“股市有风险，投资需谨慎”！