碳中和 让商品周期更加性感

比特币一根长阳，打破了周末的平静，6w美金的关口被攻破了，作为本轮全球流动性宽松最敏感标的，无需多言。

10年期美债收益率再度冲破1.6%，推动因素为经济复苏和过量发债，美股市场对收益率上行恐慌敏感度已经显著降低，dji连创新高。其实，美股道指和纳指的分化，也指明了全球交易的主流方向——经济复苏&商品周期。

我a虽然暴跌后反弹并不积极，但内外市场环境回暖的调律已经展开，尤其注意的是大洋两岸的首轮高级别谈话，事前铺垫对关系回暖的指向非常明显，将是一个新的开始。

抱团股的腰斩并非清一色的基本面问题，尤其是一部分景气周期中的抱团票，其业绩亮眼程度可能会非常离谱，机构一致性策略带来了非理性通杀，抱团重聚将会围绕新的主题展开。

上述内容其实可以汇聚到同一个点——碳中和。

从大洋两岸目前释放的回暖信号来看，未来极有可能通过利益交换，真正确立G2两极化。过去的美元体系在这轮流动性宽松后需要建立新的锚定体系，“碳税”是目前浮于水面能够替代的一环，但这首先需要那个碳排放大国的认可，才能将其放在全球化里去运行收割。

碳排放就是发展权，十几年前中国的高速发展，是绝不可能同意被碳税这种镰刀收割的。而如今，所处的阶段已经完全不同了，在接下来的发展规划中，确定了“2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”，亦成为了145规划重点内容。

于是，一方需要新的锚点体系，另一方同意推动并加入其中，那么充要条件就具备了，至于贵方用什么条件来置换，相信在随后的谈话中大礼包会接踵而来。

碳中和的实现过程，包含了减排和吸收，可以视为全球的供给侧改革，伴随着产业变化的需求创造。

实现碳达峰需要控制能源相关行业的排放产能（电力、钢铁、煤炭、有色、化工、建筑、交通），这相当于是限制了供给量，碳吸收的过程则推动了产业升级，创造了新的需求，比如光伏发展过程中储能的必要性，就是此过程中产生的新需求，再还有电池回收等都是如此。

碳中和的实现过程中，会作用于商品周期供给和需求两端，尽管每一轮周期的表现形式不尽相同，但这偶然中的必然事件，却推动着历史的车轮滚滚向前。

周末的炒股助理化身比特喵，巴适得很。

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