真要降息了。。。

上周五美股暴跌，今天亚太早盘也崩了，但人家下午拉回来不少，只有大A依然稳定发挥。沪指跌1.06%，深成指跌0.83%，两市成交额5186亿。

老美那边，非农新增就业14.2万，比预期16.5万低。之前6月和7月的数据也大幅下修。这个把市场吓了一跳，有部分资金担心衰退风险。

降息的预期已经推到顶点，现在更多是在讨论降25基点还是50基点，大家倾向于前者。

这一切，要等到9月18日会议揭晓了。如果降息来了，这几类资产会受益：

1、美债。这是确定性最高的，但是存在汇率风险，因为人民币也会有升值预期。没有境外资产的，就不用刻意换了。

2、黄金。现在位置不低。桥水已经大幅减仓了，院长也在撤一些，回调后再进场。

3、美股科技股、创新药。

科技股这边，之前涨幅较大，大家预期高，所以稍有不如意，就可能大跌一波，同样要谨慎。

创新药涨幅较小，可以多关注，具体逻辑和产品见《医药已经狗都不看了》

4、港股创新药，同上。然后要注意的是，降息下，港股创新药>A股创新药。

5、A股地产。

住建部出来喊话了，要降存量房贷利率：非常时期，当用非常之策，改变市场预期，我们就能用时间换空间，早日走出需求不足的局面。

这个喊话已经很多次了，作用有限，央妈要考虑汇率的稳定。但如果真能超预期降息50个基点，这个空间就彻底打开了。

最后再看下A股其他几个板块：

1、白酒大跌。之前白酒反弹，院长是明确说不看好的，主要就是现在需求不足，涨不上价。

在金九银十、中秋国庆的消费旺季，茅台却降价了，就是最好的说明。大哥都这样，小弟的情况可想而知。

2、消费电子今天跌得较少。

明天凌晨，苹果秋季发布会开始，这个比较关键，四季度能不能涨，iPhone16能不能带来换机潮，是关键因素之一。

3、国企改革概念涨停潮。中国船舶中国重工、国泰君安海通证券先后宣布合并，其他公司也有业务整合，大型国有企业在加速。

4、券商今天也在上涨。这个院长想cue一下申万宏源，两次合并，没有业绩提升。合并救不了。。。

5、医药冲高回落，红盘报收。商务部等三部门发布通知，拟允许在北京、天津、上海、深圳、海南等地设立外商独资医院。

风险提示：

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

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