谁会成为下一个纯碱?黄金瓜熟蒂落,白糖、生猪、白银蓄势待发。
纯碱现货的价格在经历了快两年的高位之后,重归常态(1400-2200),我们也有幸经历了三次纯碱做空的战役;有兴趣的朋友可以查看我过往在纯碱吧的老帖。这个品种接下来的机会更多是在期现货之间的巨大价差上,相互靠拢最终交汇是未来的大趋势。
那么,下一个纯碱会是哪个品种呢。买在无人问津时,卖在人声鼎沸处;这是遵循价值规律最常见到的现象。黄金最近几个月正是处在人声鼎沸处,高额的利润是这类商品的特征,这点来说同之前的纯碱如出一辙。当然,黄金和纯碱也有不同之处,不同就在于下跌周期会更长,同时波动不如纯碱这类工业品来的大。但是,黄金展现出来的是历史性的做空机遇,还是相当吸引人的。 至于白糖,很可能在7-8月出现做空比较合适的时机;其实白糖现货已经展现出了历史性的做空机遇,只可惜远期价格较低;如果远期能出现高价(7000以上),我们会趁机建仓。考虑到白糖的持有会经历比较长的时间(明显会长于纯碱),我们会尽量选择远期。除此以外,白银还是值得关注的做空品种,黄金的带动下也处在较高的位置。同时生猪也逐步进入了我们的视线,可以说生猪的现货价格(13700)已经具备做多的机会,已经可以让80%的养殖户处于亏损状态;可惜的是期货价格还没体现,与现货价格差别还较大,目前还不太好下手。
一、关于品种选择的看法:当我打开期货这扇门,在我眼前呈现的是几十个A股市场;每个商品仿佛是一个独立的A股市场,会有不同的点位呈现。而我们要做的是筛选出其中6000点的市场,以及2000点的市场;6000点的去做空他,2000点的去做多他。至于评判的依据就是高二政治课本上的价值规律,价格围绕价值浮动,供求关系影响价格。寥寥数语,却是期货投资的根本定律和内核心法。当然,我们也要有各种途径去感知这个世界,阅读新闻是个不错的方式;但是新闻很多时候也无法告知你背后的本质,以致于有些人本末倒置,以为掌握了新闻就掌握了内核;殊不知在缺少内核心法的情况下,这恰恰容易走火入魔。
二、关于风险控制的看法:如果说证券投资是在江河湖泊行船的话,那期货投资就是在海上航行;既然是片海,就注定会有大风大浪,而我们必须拥有抵御风浪的能力。要拥有抵御风浪的能力,关键在于控制好单品种的仓位。原则上,单品种尽量不采用杠杆,除非是黄金这类超大品种;毕竟杠杆越大,抵御风浪的能力自然就弱。越小的品种,需要预留越多的资金,比如硅铁,我们就遇到过极端的风浪,当时单品种预留了1.2倍现金才最终转危为安。
三、关于情绪控制的看法:上天在设计期货的时候就是和人性反着来,因为当人投资时间精力在一件事情上的时候,总想要有结果有回报;比如很多兄弟失恋的时候会不舍,很大程度上就是因为之前投入了时间、金钱和情感。对于期货的持有也是同理,你对价格的上下关注的越多,就越想操作,越拿不住。克服人性弱点的办法就是你要把精力转移到其他更有趣的事情上,平常一天看一次价格就行了,不需要太关注短期的涨跌;当然葛卫东倒是想了个不做的办法,专门雇了个人给他看盘。
最近这段时间,我们继续黄金空单的持有,唯一的变化就是利用最近这段时间的高位小幅震荡,完成了部分空单从2404期到2406期的转移。在黄金的持有操作上,我们信奉“少即是多",“less is more” 的理念,越少操作效果越好。至于我们敢长线拿住黄金空单的底气,则来自于市场对于黄金价值的高估,当价格超出实际价值越多时,我们的安全边际自然就越大。至于白银,我们有极少量做空(2406期),耐心等待仍是我们的主基调。白糖我们还没有下手,远期的价位目前看来还没有特别吸引人。至于生猪,远期的价位变动不大,还需要足够的耐心等待。
最近几天,我们的仓位变化不大,唯一的改变就是伴随白银的上涨,少许增加了些2406期的空单。目前白银的价位也只能说是大行情的边缘价格,值得冒险,但更应该预留足够的炮弹,万一来的是大行情也好有足够的底气接住。
“人不可能两次踏入同一条河流”,但我们确实第三次驶入了白银这片海。前两次旅程分别是2020年8月中旬-11月中旬,和2021年1月中旬-7月中旬,分别耗时3个月和6个月。没想到的是,两年之后我们便再一次开启了白银做空之旅。如果这次来的是大行情,那么大风浪也会不期而遇;过程注定不会舒适,毕竟旅程的前半段会是账面亏损不断扩大的过程。但是,只要做好风险控制,控制好仓位,确保自身能抵御8000以上的极端价位,那么最终的胜利就会属于我们。看似账面亏损越来越大,实则机会越来越好,在这个过程中我更多感受到的是兴奋。
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