全国政协委员谢卫：净值化时代需要公募基金提供更多具备辨识度、性价比高的产品

本报记者 任威 夏欣 上海报道

2022年全国两会召开在即。交银施罗德基金管理有限公司总经理谢卫作为公募行业唯一的全国政协委员，一直为金融稳健发展的相关问题建言献策。

《中国经营报》记者获悉，今年谢卫带来了《关于进一步推进公募基金行业高质量发展的建议》和《关于增强公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设的建议》两份提案。其中就推进公募基金行业可持续、高质量发展，提出多项建议。

同时，在如何高质量满足个人养老投资需求、助力个人养老金制度发展方面存在的一些问题提出相关建议。

处理好业绩和规模的关系

近年来，我国公募基金市场保持快速发展，公募基金作为资本市场重要的专业机构投资者，在践行普惠金融、实现共同富裕的目标上承担了重要职责。

为进一步推进公募基金行业可持续、高质量发展，谢卫表示，公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构，要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系。具体包括：要正确处理好业绩和规模的关系、要处理好人才与激励的关系、建立企业责任文化等。

净值化时代到来给公募基金深度介入财富管理市场带来了新的发展机遇，需要公募基金提供更多具备辨识度、性价比高的产品，努力解决“基金赚钱，基民不赚钱”的发展困境，获得财富管理市场应有的地位和口碑。

在谢卫看来，产品设计之初要充分考虑到基金经理的投资理念和投资框架的成熟度、可延展性、可承载的管理规模，并通过多种方式让渠道、合作伙伴、投资者明晰和理解，实现投资人在共同认知下长期持有。

谢卫还提到，公募基金应该遵守契约精神，不能因为市场环境和热点的切换而引发大的“风格漂移”，要在自己的能力圈和风格范围内赚投资人理解的钱，简单用风格漂移所获得的业绩很难持续，并可能让产品失去应有辨识度。以及更加关注理财型客户的财富增值需求。在控制一定权益仓位、波动率、回撤的基础上，努力打造在净值化时代能被更多理财客户接受的低波动、稳健的增值产品，增强公募基金在理财客户财富增值领域的存在感和信任感。

谢卫还建议，应该大力推动公募基金投顾业务高质量发展，更好地服务居民财富管理需求。充分发挥公募基金投资管理能力优势，把握个人养老金发展机遇。

养老产品设计与市场需求契合度还有待提高

2021年12月，中央全面深化改革委员会审议通过《关于推动个人养老金发展的意见》，第三支柱个人养老金制度落地步伐加快。公募基金行业自2018年起开始推动发行养老目标基金产品，在管理规模、服务人数和投资业绩方面均取得一定的成绩，但在如何高质量满足个人养老投资需求、助力个人养老金制度发展方面还存在一些问题。对此，谢卫在另外一份提案中给出相关建议。

在谢卫看来，全市场共有50家基金公司发行养老目标基金，但各公司在治理水平、经营管理规范程度、大类资产配置和投资能力等方面有显著的差异，增加了投资者选择该类养老产品的难度与风险。

谢卫还指出，对于养老产品的相关问题还包括；养老产品设计与市场需求契合度还有待提高、尚未形成成熟的行业个人养老服务体系等问题。

谢卫建议，立足于高质量发展目标，坚守公募基金发展定位，选择治理结构完善、大类资产配置及投资能力突出、内控制度健全、养老目标基金管理具有一定市场影响力的基金公司先行开展个人养老金业务，坚持稳字当头，助力个人养老金制度稳步推进。

在个人养老金制度起步阶段，谢卫建议，应该鼓励基金公司持续探索适合我国国情的养老金融产品，充分发挥公募基金权益管理能力，明晰产品风险收益特征，提高养老金融产品辨识度。优先将具有低波动、收益相对稳健、风险相对可控特点的，包括目标风险在内的养老产品体系作为行业参与个人养老金市场的重点产品予以支持。以该类产品为先导，严守安全底线，配套做好投资管理、风险控制、信息披露和投资者保护等相关工作，让老百姓愿意投、放心投、长期投，逐步提升老百姓对包括目标日期基金在内的行业养老产品体系的接受度。

谢卫还表示，行业合力深入开展投资者教育、打造行业的个人养老金服务体系。此外，还应该进一步加大政策支持力度，提升行业的整体竞争力。一方面对于个人养老金业务发展初期的新产品、新模式给予更多政策支持，鼓励基金公司研究探索更多真正满足老百姓养老投资需求的产品。另一方面，在养老投资人员的长期考核和激励方面出台相应政策，帮助基金公司吸引、培养、留住更多的养老投资人才，推动行业形成养老金长期投资机制，提升行业整体竞争力，从而更高质量地发展真正满足老百姓养老投资需求的个人养老财富管理业务。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）