致国泰君安中证500指数增强基金投资者的一封信

尊敬的投资者朋友：

您好！

今天，国泰君安中证500指数增强型证券投资基金在投资者朋友们的信赖与支持下，圆满完成首发募集！我们深感幸运与感恩，也将以此为契机，砥砺前行，不负所托，全力以赴，为客户的每一分钱保值增值！

作为从业超过十年的证券行业老兵，我有幸见证了量化投资在国内的蓬勃发展。经过私募行业多年的投研历练之后，首次切入公募投资领域，我希望以公募基金为载体，通过自己的专长，为普惠金融尽一份绵薄之力，帮助持有人更好地分享中国经济的发展成果，跟上社会财富增长的快车。所谓好风凭借力，扬帆正当时，国泰君安中证500指数增强产品此刻推出，正兼具了“天时”、“地利”以及“人和”的优势。

“天时”方面，在中国经济逐步由高速增长转向高质量发展的时代背景下，A股市场的改革力度空前，法制化和机构化进程不断加速。科创板和创业板注册制的推出进一步完善了资本市场的根本性制度，以公募、保险、券商以及境外资金为主的机构投资者以更加专业和理性的态度主导了A股市场的定价权。

从2017年开始，以沪深300指数成分股为代表的“核心资产”率先得到机构投资者的青睐，走出了估值修复的独立行情，部分大盘成长股的估值水平来到历史高位附近。不过我们也需要关注到，中证500指数由于盈利水平良好的缘故，当前的整体估值尚处于历史极低水平。顺势而为才能乘势而上，中证500指数迎来了良好的配置时点。

“地利”方面，在国家积极倡导“专精特新”和“硬核科技”的发展方向下，一幅更富活力、繁荣互利的中小企业发展宏图正徐徐展开。中证500指数承载了中国民营经济最具活力的“中坚力量”，其中有大量的细分行业的龙头公司，新兴行业的成分股占比在过去几年得到了显著提升。

另一方面，指数本身“吐旧纳新”的调整机制使其有机会捕捉到一家上市公司从中小盘股到大盘股的高速发展阶段，为中证500指数的成长和盈利能力提供了制度层面的保证。

此外，中证500指数成分股和行业分布相对平均，行业间的差异性也明显大于沪深300，对于一只指数增强型产品来说，更有利于做出超额收益率。我们将在跟踪指数的基础上，以机器学习技术为算法核心，通过基本面和技术面双轮驱动，用多年潜心打造的量化模型，去捕捉市场的投资机会，力争以较高的概率来博取超额收益。

“人和”方面，十年磨一剑，厚积薄发时。国泰君安资管量化团队在过去几年历经复杂市场环境的磨练，不断雕琢量化投研体系。我们始终坚持从细节入手，以科技和数据为驱动力，以投资理念为根基，以模型为投资引擎，用工匠精神来打造量化投资框架，不断丰富投资策略。

我们始终坚信，打造一个有生命力的模型才能适应不断演化的市场特征，才能持续有效地超越市场，这也是我们量化团队所坚守的“长期主义”。基于这样的理念，每一年我们都会对策略进行多次更新迭代，以便更好地适应量化投资国际化、专业化和精细化的发展趋势。

浩渺行无极，扬帆但信风。展望未来，漫漫征途，国泰君安资管将务实笃行，行稳致远。不断精进专业能力，力争为投资者提供长期、稳定的投资回报。

最后，再次感谢您的信任和支持，让我们与时间为朋友，行而不辍，未来可期！

胡崇海

国泰君安中证500指数增强基金

拟任基金经理

2021年12月10日