新一批基金投顾资格来了！

来源：中国基金报

备受市场关注的新一批基金投顾业务试点业务迎来新进展。

据中国基金报记者了解，3月份大概有42家左右机构收到新一轮基金投顾业务答卷，后续经历答辩、反馈等流程之后，6月25日包括博时、广发、招商、工银瑞信、兴证全球、交银施罗德在内的等多家基金公司，以及中信证券、国信证券等部分证券公司获得投顾资格备案函。

这意味着，继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，这一投顾大军又迎来“大扩容”。新机构的加入，会给这个行业带来更多的新鲜血液和尝试，引导这一业务往更加良性的方向发展。

而业内人士预计，基金投顾未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。

多家基金和券商机构获得投顾资格

自2019年10月份以来，先后有18家机构拿到基金投顾业务试点资格，因看好这一业务的前景，基金公司、券商、第三方机构等都在积极投身于投顾资格申请及准备之中。

在今年3月份新一批基金投顾业务资格迎来新进展，当时有包括20家基金公司、22家证券公司在内的42家左右机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题，此次问卷中包含了100道题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。

而随后，这些机构开始进入答辩环节，而近期新一轮参与基金投顾申请的基金公司获得监管层正式反馈，而随着这些反馈逐渐提交这一业务又迎来新进展。

基金君从多位知情人士处获悉，6月25日，有多家机构正式获得基金投顾的备案函，这其中既有基金公司也有证券公司，获得备案函的基金公司更是覆盖了北京、上海、深圳、广州等地。有不少机构还在根据反馈提交材料的阶段，后续或也会逐渐拿到相关备案函。

“确实据业内了解，第二批基金投顾试点进入答辩阶段的机构就有40家左右，申请第二批基金投顾的机构数量远超第一批，说明金融机构非常看好基金投顾业务的发展，市场各方均认为投顾业务符合投资者利益。不过，目前，基金投顾业务仍未转常规，还处于试点阶段，也说明相关法规及业务还没有完全定型。”一位业内人士表示。

一位业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始准备搭建系统等一系列展业前的筹备工作，待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，监管层将会对其进行场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。

博时基金也表示，将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后，正式开展投资顾问业务试点。据悉，博时基金的投顾业务筹备过程历时两年，进行了各项工作的充分准备、。目前博时已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备，未来将以投资者利益为首要目标，致力于提供为客户优质的投资顾问服务和盈利体验，推动公募基金行业从资产管理走向财富管理的进程。

另一位业内人士对这一进展表示积极态度，新的机构获取基金投顾资格，并加入到这个行业，会给这个行业带来更多的新鲜血液和尝试。基金投顾业务经过过去一年多的试点，根据积累下来的经验和遇到的问题，从业者会优化自己的业务模式，政策方面预计也会不断优化，引导这个行业往更加良性的方向发展。

更多参与者带来新活力

即将有更多机构加入这一大军，可能会带来新的玩法、新的思路，给这个市场带来更多活动。

基金投顾试点的开始，让市场喊出“买方时代”的来临。基金投顾服务的初衷，就是从提供服务、帮助投资者管理好资产、收取服务费用的角度出发，实现基金业从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革，即由原来的“基金-渠道-客户” 转向“客户-投顾-基金”。

而从过去一年多的基金投顾试点来看，运作稳健也获得较好的市场效果，易方达基金、盈米基金、国联证券、先锋领航等一大批机构都做出较为明显口碑，实现了基金投顾从“0到1”的过程。而未来更多机构加入其中，基金投顾业务呈现多元化发展，更利好投资者，或能达到“从1到N”。

于此同时，虽然基金投顾业务空间巨大，引来众多机构布局，而这一业务在实际操作中，客户服务、投资者画像等方面也存在提升空间。

一位基金投顾人士表示，目前基金投顾试点已经展业一年多时间，“目前基金投顾市场仍需要进行投资者培育，投资者对基金投顾业务仍缺乏理解，很多投资者并不知道基金投顾与公募FOF有啥区别，部分第一批投顾试点的机构仍在思考如何解决用户认知的问题。”

“对于基金投顾，大家纷纷提出‘三分投七分顾’的理念，但是部分机构在实际运作中更多地还是偏向‘七分投三分顾’，没有给用户带来太多顾的感受，没有思考如何提升用户的获得感，这也是行业中目前需要解决的问题。”一位业内人士分析。

“基金投顾机构需要更多地思考投顾与投资的区别，基金投顾并不仅仅是挑选全市场最优秀的产品，然后做出最优秀的组合业绩，还应该同时关注如何将基金组合业绩转换为投资者实实在在的收益，解决目前公募基金行业中存在的‘基金赚钱，客户不赚钱’的痛点。”一位业内人士建议。

“基金投顾的账户管理与公募FOF不一样，基金投顾并不只是产品的研究，还需要兼顾用户的研究，只有如此，才能真正将基金投顾做好。”一位业内人士如是称。

而另一位业内人士表示，从新一批获得备案函的基金投顾机构来看，其中不乏一些主动权益投资能力较强的基金公司，这些机构在筹备过程中也在思考未来的“打法”，可能会在“投”、和“顾”两个核心领域带来更多创新。

博时基金就表示，在投和顾两个方面发力，如在投资团队和管理能力方面，博时基金围绕资产配置和基金优选两条主线搭建科学、系统化的投资管理框架。在客户投资体验方面，博时基金将会打造“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系，通过行为指导为客户创造更多价值。并专门成立了“知识管理中心”，专门负责“顾”的内容生产，投资顾问和客户之间利益一致，便于投资顾问引导投资者更加理性地进行投资决策。

首批投顾资格保有量或超500亿

在2019年10月25日开始，首批五家基金公司或旗下子公司获得基金投顾资格，随后先后有第三方基金销售机构、商业银行、券商在内有18家或者这一资格。而基金君从业内获悉，这些机构合计业务保有量或已经超500亿。

而基金君综合前期信息看，比如易方达基金、盈米基金、国联证券、先锋领航等一大批机构都做出明显口碑。易方达基金此前就透露，该公司基金投顾业务自2020年9月开始展业，截至2021年3月末，易方达基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。

而盈米基金在2016年推出提供买方服务的财富管理平台——且慢。在正式获得基金投顾试点资格后，于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内，用户签约基金投顾服务的资产接近90亿元。

此外，2020年4月，先锋领航投顾在支付宝APP推出并上线“帮你投”。截至2021年4月15日，“帮你投”客户已突破100万。券商中，国联证券基金投顾业务发展迅猛，目前投顾服务的资产规模近90亿，签约客户数突破9万人，签约客户户均资产10万元，平均接受服务时长212天。

业内人士认为，从海外市场看，买方投顾已经是一种非常成熟的理财模式，被客户广泛接受和认可。比如美国市场超过70%的投资者会选择投顾来进行基金投资。以此来看中国市场，投顾业务空间巨大，随着国内资本市场越来越成熟，专业化程度越来越高，中小投资者通过基金投顾实现专业化是大势所趋。

此前，盈米创始人肖雯就表示，“基金投顾不应该是爆款”而应该是润物细无声，来逐渐改变投资者不合理行为，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，她坚信未来十年的投顾行业会是千帆竞发、百团大战，不太可能出现“赢者通吃”。

(此前获得资格的18家机构)

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