同样买指数基金，如何每年多赚10%？

指数基金具有费率低、投资标的清晰、分散投资风险等作用，很多朋友都喜欢在日常投资中配置一部分指数基金的。但随着指数产品的数量越来越多，产品的同质化问题也很严重，例如全市场跟踪沪深300的基金，就有好几十只，我们很难从中挑选出最好的1只。就像一堆西瓜虽然味道都差不多，但肯定有更甜的一样，同类指数基金产品之间的收益也有较大差距，今天我就来给大家分享几个挑选指数基金的小技巧，可能可以让你每年多赚几个点。

（1）选择名称里带数字的产品

这个技巧主要是针对一些宽基指数比较有用，比如创业板、上证综指、深证成指等。我们以创业板为例，除了常规的创业板指外，还有个创业板50指数也很有名。这里“50”指的就是创业板领域流动性最好、规模最大的50只股票，也就是大家常说的“龙头”，数字越小代表指数所投资的股票就越少，股票的平均规模也越大。近几年，A股龙头公司强者恒强的趋势也是越来越明显了，我们来简单看下几个常规的宽基指数的数据：

数据来源：Wind，截止2021年6月23日，过往业绩不预示未来收益

数据结果非常明显，除了上证50指数在近1年跑输上证综指外，聚焦龙头公司的指数都有非常明显的超额收益，创业板50近3年甚至比创业板指数多赚43%！不过需要注意，这条规则对宽基指数更加有效，对一些周期性强的行业主题指数，由于小股票的弹性可能更大，龙头指数跑输也是很常见的。除了看数字以外，大家还可关注一下指数产品的修饰词，例如创业板还有创成长指数，这里的成长指的是“创业板中具有良好成长能力和动量效应的50只股票”，光听名字就感觉会有超额收益……

（2）选择规模适中的产品

很多朋友买基金的时候，都会有从众心理，去买那些规模最大、持有人最多的产品。其实呢，如果站在收益的角度，规模太大的产品其实可能并不友好，主要的一点原因就是：规模较小的基金，通过打新可以有效增厚收益，而规模太大的基金，打新的收益基本都被摊薄了！我们找了几个同类ETF对比一下：

中证500ETF不同规模的收益对比

数据来源：Wind，截止2021年6月23日，过往业绩不预示未来收益

很明显，大规模基金的平均收益是最差的。按理说，规模最小的基金打新增厚应该是最高的，但是因为中证500ETF规模较小的基金大多只有几千万，连打新的基础股票仓位都凑不到，无法参与打新，所以平均收益并不如规模适中的基金。所以规模小也要有个限度，如果太小了，不但收益增厚有困难，还可能会有流动性风险、跟踪误差变大、甚至清盘的风险。因此，小韭龙还是建议大家选择规模适中的指数产品。

（3）选择指数增强型基金

指数增强基金特别好识别，一般在名字里就会带有增强2个字，基金经理在保证跟踪误差的基础上，可通过小部分仓位的增强策略，来增厚收益机会。我们以场外的沪深300基金为例，可以发现指数增强基金，平均1年比普通的指数基金可以多赚5%左右。

沪深300场外指数基金收益对比

数据来源：Wind，截止6月23日

不过大家需要注意的，并不是说只有名字里有“增强”2字的才可以做指数增强哦。一些常规的指数基金也是可以的，只是力度可能没有那么大而已，具体可以关注一下基金经理公开的投资策略。

（4）关注场内ETF基金

场内的ETF基金的股票仓位几乎可达到100%；场外ETF联接基金，合同有要求预留5%的资金，应对基金的申购赎回，所以仓位最高只能达到95%。所以当市场向好时，高仓位的ETF往往表现出更强的进攻性，但是相应的，如果市场不好ETF的表现也会更差。不过大家买基金肯定是冲着赚钱去的，那应该还是看好相应的指数的吧！我们以某半导体芯片基金为例，给大家感受下：

数据来源：Wind，截止2021年6月23日

虽然ETF目前还不支持在场外购买，但是不久前还有媒体报道，基金通2.0有望实现场外投资者在不开户的前提下，在场外参与ETF等场内基金的投资交易。相信在不远的将来，买ETF基金也会越来越方便啦!

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