2023年军工还能牛吗？军工基金哪家更强？

军工是一个高弹性的行业，想要军工有行情最好有以下几方面支持：1、市场整体有行情，或者和军工相关的结构性行情，例如前两年的“新半军”行情；2、市场有足够的话题度和炒作热情；3、企业的业绩有实打实的增长。

从这3个维度出发，我认为2023年军工应该还会有机会。

首先，第一轮公共卫生事件的冲击高峰已经基本到了，随着康复者越来越多，经济的活力和市场的情绪也会随之起来，这为市场整体的反弹打下了积淀。

其次，目前外部局势还处于相对紧张的状态，大家所熟知的冲突已经快一年了都还没结束，明年还会有什么黑天鹅还真不好说。此外军工国改也在稳步推进，未来是要重点围绕上市公司打造一批旗舰型的国企、央企的，因此话题度不会低。

最后对于军工企业的业绩而言，主要的支撑可能来自2方面：一是在各国军费持续增长的背景下，我们大概率也不会掉队，尤其是我们的军费支出占GDP/财政支出的比重，相比一些国家都是明显偏低的，还有很大的增长空间，而军费就是军工企业最大的利润支撑了；二是未来我国军贸出海方面的进程可能加快，未来俄的军贸出口可能会下跌，而我们就有机会补上来，且出海的设备也会向更高端升级。

截至目前，军工已经又经历了一轮深度调整，估值和点位都比之前更具性价比了。这两日反弹行情一来，军工也没有掉队。因此综合来看，我认为军工明年应该还是有比较大的表现机会的。

至于军工基金怎么买，我自己也头疼，于是梳理了一张表。这张表是把产品名称里含“国防”、“军工”的产品都拉了出来，看了一下最近1年的业绩和回撤情况，我发现$南方军工改革灵活配置混合A(OTCFUND004224)$$南方军工改革灵活配置混合C(OTCFUND011148)$无论是业绩还是回撤，都要远远领先于其他军工产品，因此我自己选择购买的也是南方的军工改革。军工是个不透明的行业，投资非常看“人”，基金经理对行业的认知、对公司的了解等等是非常重要的，南方这个基金经理是新财富研究第一团队出身，应该还有很多我们普通人不清楚的资源吧。

数据来源：WIND，截止2022年12月23日，过往业绩不预示未来收益

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