华夏基金每日解盘（国防军工领涨）5月18日
市场概况
今日，两市震荡收涨,今日上证指数收涨0.3%，报3529点；深证成指收平0%，报14451点；创业板指收跌0.7%，报3090点。两市成交7452亿元，较上一交易日增加119亿元。
市场风格
今日，中证1000、中证500和上证指数有较小幅度上涨。创蓝筹、创业板指和创成长有较小幅度下跌。
概念主题
今日，页岩气指数、黄金珠宝指数和航母指数等概念指数有较小幅度上涨，体外诊断指数、无线充电指数和光刻胶指数等概念指数有较小幅度下跌。
行业板块
今日，国防军工、采掘和钢铁行业指数有较小幅度上涨，而电气设备、建筑材料和医药生物行业指数有较小幅度下跌。
今日，国防军工行业上涨1.8%。消息面上，十四五”强军行业逻辑稳健，七年建设三年战备处于黄金发展期。相关军工集团的置换、股权激励等政策推行，都表现出军工集团的突破性改革与超预期增长。未来三年是军队装备业绩订单大爆发的黄金时间，特别关注行业龙头主机厂及上下游核心零部件供货商发力时间。军工板块2020年年报及2021年一季报充分印证了2020年5月17日提出的“战略看多十四五”的研判。展望未来五年，行业需求饱满、产能落地有序，在经过一个多季度的充分调整后，展望2021年中后半程，军工板块投资大有可为。
首创证券认为：一季报军工业绩集体爆发，估值修复长期支撑强劲。军工行业明显改善：军品交付顺畅，收入结构优化，高毛利的军品占比提升；同时下游主战型号需求大幅放量，收入体量增幅明显，规模效应突出；随着企业优化内部开支管理，期间费用管控能力提升，降本增效成效显著，未来企业财务端状况有望进一步改善。行业业绩爆发式增长已在一季报中得到明显体现，长期稳健增长受益于“十四五”强军强国政策以及行业供需两端的有力支撑。目前板块处于超跌状态，基本面持续向好，估值有望迎来修复。
市场情绪与风险偏好
【涨跌停】5月18日，全市场涨停93家，跌停41家，市场情绪较上一交易日有较大幅度上升。
估值水平
【宽基指数估值】
【行业指数估值】
注：分位高低的划分方法为：历史分位＜20%：低估；20%≤历史分位＜40%，偏低估；40%≤历史分位＜60%，居中；60%≤历史分位＜80%，偏高估；80%≤历史分位，高估。
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国家发改委：拓宽民营企业投资空间，吸引民间资本参与市政等补短板领域建设，以更大力度支持民营企业参与混改；持续支持民营企业市场化法治化债转股，支持民营企业发行债券，稳妥开展基础设施领域REITs试点；支持民营企业参与国家重大战略。
发改委：正在抓紧编制2030年前碳排放达峰行动方案，研究制定电力、钢铁、有色金属、石化化工、建材、建筑、交通等行业和领域碳达峰实施方案，积极谋划绿色低碳科技攻关、碳汇能力巩固提升等保障方案，进一步明确碳达峰、碳中和的时间表、路线图、施工图。
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海口住建局发布通知明确，已取得商品房预售许可证或现房备案的项目，开发企业须于5月18日前一次性公开销售全部可售房源。如存在捂盘惜售行为的，将采取关停网签备案等措施；对拒不整改的，将依法从严查处。
近期市场观点
东方证券：市场仍处于调整格局
本周市场反弹，继续维持前期调整观点不变。本周市场反弹，上证综指的日K线进入云层，且云层在26日后下行，周K线反弹饭还未站上基准线；上证50和沪深300指数的日K线在云层下方。对此，认为两点值得重视：首先，市场自三月中旬至今，一直处于盘整态势，并无明确的方向，本周的反弹是否是明确的上涨信号，还需等待站上云层；其次，由于回调幅度比预期的少，不排除6月中旬之后市场序列会出现重新排列。整体而言，继续维持中期调整的观点，途中的上涨仅是调整中的弱势反弹。相比春节之后连续五周的第一轮快速调整，第二轮调整的特征或是调整速度将会放缓，但调整的时间将会延长，目前暂定至6月中下旬至7月初。
万和证券：通胀风险可控，基本面推动指数短期震荡向上
通胀风险整体可控，基本面推动指数短期震荡向上。市场整体仍将呈现震荡走势，一方面受基本面持续复苏支撑，指数向下空间不大；另一方面社融掉头向下基本符合市场预期，但受到通胀预期牵制，短期流动性依然保持紧平衡状态，但流动性逐步收紧基本成为市场共识，指数大幅向上动力不足。同时一季报业绩已披露完毕，创业板及以中证500为代表的中盘成长股业绩表现强劲，制造业及出口产业链相关企业业绩继续保持高增长。认为后续仍将以结构性行情为主，指数短期呈震荡向上态势。行业方面可关注国防军工、轻工制造、农林牧渔、传媒。
政策面
【货币政策】
5月18日，央行以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。今日100亿元逆回购到期。
数据来源：Wind、各券商研报、华夏基金
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