这个指数组合，超过90%的主动基金

我经常劝大家，买基金更多关注一些主动基金，少投一些指数基金。因为指数基金的投资难度大大超过了主动基金。

投资指数基金，除了选择合适的指数外，还涉及到许多其他的问题，这些问题的本质都是个人投资能力的问题。指数基金投资的难度不亚于股票，尤其是行业指数基金，更是如此。宽指基金因为有多行业混合，相对行业指数基金来说风险和波动都会小一点。
投资基金需要解决，选基，买入和卖出。之前在《买基金要不要止盈》一文中说过，买主动基金，尤其是优秀的主动基金可以不用太担心止盈，而买入指数基金则需要关注止盈，否则收益的一大块都会被波动吃掉。
止盈的本质涉及对指数的理解，往深层次探索，更涉及到对经济周期的理解。主动基金会由经理调仓来适度降低因经济周期导致的波动影响，指数基金则需要投资者个人根据自己的投资能力来进行判定。
那究竟有没有可以穿越牛熊，长期持有，忽略周期的指数基金呢？
虽然大部分行业都会受到经济周期的影响，有一些行业还是可以穿越牛熊，长期持有的。这些行业跟生活息息相关，不会因为经济影响而导致需求大规模缩水。开门7件事，柴米油盐酱醋茶，这是消费。人食五谷杂粮，就会生病，这就需要医疗。消费和医疗，就是人民的基本生活需求，长期存在，不会消失。
所以，消费行业和医疗行业就可以穿越牛熊。相对应的行业指数就是消费指数和医药指数了。最近好几年的业绩也表明了这2个行业指数的确是拔尖的指数。
代表消费，可以选择中证主要消费指数（汇添富中证主要消费ETF），13年成立以来年化23%，最大回撤42%。代表医疗的，可以选择偏头部指数，300医药（易方达300医药ETF），13年成立以来年化15%，最大回撤也是42%。单买任一指数持有至今，收益都还不错。
那么将消费和医疗做个组合的业绩是什么样子的呢？我们来做这个组合进行回测。

可以看到，2013年以来，差不多7年半左右时间，长期年化收益率超过19%，总体涨幅3倍，除了回撤稍大，其他没什么缺点。
比较一下同期成立的主动基金，成立超过7年的主动基金大概有470只，成立以来年化收益率超过20%的，只有54只。这样一对比，该组合已经跑赢了90%左右的主动基金了。可惜的是收益率并没有超过消费的单只收益率，只是降低了回撤幅度而已。还有没有办法提升一下收益，降低一下波动呢？办法还是有的。
要知道做组合的时候，选择基金有2点很重要：1、长期业绩好；2、相关性低。长期业绩好的基金，可以拉高组合的收益，而相关性低的基金则可以平抑组合的波动。消费和医疗属于国内市场最好的赛道了，如果还需要添加优秀的指数，尤其是长期优秀的，那只有纳斯达克100指数了。我们加入国泰纳斯达克100来做组合，看一下效果。
年化收益率达到了20%，而最大回撤则降低到了29%，今年的最大回撤在20%左右。这样的结果已经非常棒了，这个成绩也足以秒杀很多主动基金组合。
单一持有指数基金的风险就是回撤过大，而使用组合却可以降低这样的风险。这个包括了国内外优秀指数的组合，虽然简单，但是效果确很不错。且定投或者批量买入都很合适，也不需要考虑太多止盈，只需要做再平衡即可。这个指数组合已经算是颇为完美的组合了。
最后要说的是，这个组合还不是最终的版本，不妨再想想能不能继续改进一下了。每个人都有自己心目中最优秀的指数，不妨多试一下。
本文提及所有股票以及基金不做推荐，请勿凭此依据入市，股市有风险，入市需谨慎。