听到了有人清仓的消息 基金组合实盘周报 #20210313

一周说说：

最近好不容易跌了一点，原来想卖的也可以暂时先不卖了，能买的感觉要多起来了，还真是有点小开心。

但是，本周二在我写本月定投方案的时候，有一位关注一年多的朋友给我私信。

他说之前的浮盈已经跌没了，快要亏本金了，决定清仓，投资基金两年，相当于白玩了……

真是替这位朋友感到可惜，因为我们对话的那个上午10点多，就是上证这波调整的低点3328点左右。

当然了，今天我们也不能说，这里就是最低点了。所谓的高点和低点，也都是事后行情走出来了才能知道的。

有一点可以肯定的是，这位朋友肯定没有按照我的方案来买。因为这一轮下跌，我的这个定投计划在2021年以来仍然是正的。如果是从他关注我的一年前算起，那显然也不应该亏钱。若是说玩基金两年，意味着入市的起点处几乎是本轮大行情的起点2019年初，那就更不应该亏钱。

就这件事情，谈几点看法吧：

一是，高位不追涨。真的有很多朋友，一开始投资的时候，都是投点小钱，玩着玩着，发现收益率越来越高。简单地一计算，如果当初投入多少多少，现在应该盈利多少多少，所以在出现较大的浮盈之后，不断地加仓。涨了50%，跌10%就开始赔钱了。大多数入场就开始赚钱的新人，都是这个路径，不追涨，太难了。

二是， 不预测市场。尤其是坚持定投策略的人，咱们就是慢慢地积累，每月按照当前的估值水平，坚持买就完事了。定投就是承认无法预测市场，接下来究竟是涨是跌，不重要的。如果不想回撤太大，不想出现亏损，那就控制你的买入。一看到涨得太快，就想清仓，一看到跌下来，也想清仓，这样玩不长久。

三是，坚持长期主义。我是鼓励长期投资和持有的，关注我的每一个人，都应该在关注后收到一段话，我明确地说要坚持十年以上的投资。看长就要做长，包括你的思维认知，你的资金用途，在一开始就要想好了，能不能坚持长期。不能老是左右摇摆，一会儿一个想法。

四是，多攒本金少看收益率。我是从2019年8月开始定投的，每月投入也不是太多，到现在累计账户仍然不到6位数，不过也快了。蛋卷基金说我现在这资产量超过了83.81%的用户。如果达到10万，保守应该超过85%。老实说，就算是10万，你翻一倍，也不过就是10万，它不能解决什么根本问题。现在看收益率没有太大意义，当下重要的仍然是积攒本金。我是发自内心，盼市场跌的，趁我现在钱少的时候，今天一时的小亏，将来不就能赚更多吗？

五是，心态和能力与资金量共同成长。这个我之前也提过，定投的好处之一，就是账户资金量是逐渐起来的，这样你的投资能力，你的持有心态，也可以与它一同去成长。现在很多人账户里的钱应该也就是四五位数，感觉心态已经开始无法驾驭了。如果一天也无法忍受本金的亏损，还是存银行买货币基金吧，只有那些才是天天涨的。这句话，最是无奈，确实有那么一部分人，他在心态上没有办法做好投资，不要勉强自己。

当前组合收益：

累计收益率：54.47%

年化收益率：31.41%

最大回撤：13.65%

夏普比率：1.93

数据来源：且慢。A 股品种更新至周五，海外品种更新至周四数据。历史业绩不预示未来表现，不构成业绩保证。

本周组合各指数涨跌幅：

中证消费（000932）：-4.05%

中证白酒（399997）： -3.11%

医药100（000978）：-4.27%

中概互联（513050）：-0.18%

深证红利（399324）：-2.29%

纳斯达克100（NDX）：+2.12%

标普500（INX）：+2.64%

中证银行（ 399986）：+0.06%

恒生指数（HKHSI）：-2.2%

德国 30（513030）：+4.34%

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本周各指数简析：

1）消费、白酒

消费、白酒连续四周下跌，尽管在下半周跌幅有所收窄，但是作为指数一周跌3%～4%也算是比较大的下跌幅度了。在经过短暂的反弹之后，中证白酒市盈率又回到54倍了。

在个股方面，仅有山西汾酒和酒鬼酒本周实现了上涨，其余消费、白酒板块的个股均下跌。

山西汾酒周三涨停，之前公司业绩快报显示，2020年净利润31.06亿元，同比增长57.75%，公司高端产品青花汾酒销售占比提升较快。根据中证白酒四季度报告，目前山西汾酒为中证白酒第一大权重，不过当下的市盈率为101倍……所以，来匹配这58%的业绩增速，也还是会觉得不值吧？

2）医药100

医药本周跌幅不小，达到4.27%，医药100指数已经跌破了去年11月以来的低点17000一线，本周最低探至16435，收于16903。

医药怎么说呢，去年8月达到了PE估值的10年高位，而PB则刚刚在1月达到了10年高位。所以现在这个位置，也才是刚刚到了可以定投买入的位置。

尽管去年，甚至今明年业绩可能都还是比较景气，但股价上短期不抱太大的希望。到了合适位置就买，长期耐心一点就好。

3）深证红利

深证红利本周继续下跌2.29%，除格力勉强涨了0.64%以外，其它个股本周均为不同程度的下跌。

格力发布最新的售后政策，自2021年3月1日之后销售的家用空调，提供10年免费包修服务，老用户提供以旧换新可享受最高380元/套的购机补贴。

国家三包政策要求的家用空调保修期为3年，之前格力是保修6年，现在再次将标准提高到10年。一方面是对自家产品质量的底气，另一方面，是真开始拼了的意思。

4）中概互联

腾讯在周五尾盘股价迅速下跌，一个小时内跌了4%左右。券商中国引彭博社的消息，称腾讯可能是下一个金融监管的目标。不过我倒是觉得这个不算是什么大事，去年蚂蚁金服上市受挫的时候，这就已经在预料之中了，金融业务必然受到强监管，而腾讯的模式主要是跟金融机构合作为主，这方面影响不会太大。

中证证券在本周早些时候依然上调了腾讯的目标价至820港元，腾讯本周股价收于650.5港元。

对了，有机构统计了腾讯去年在股权投资上的收益达到1200亿美元，是其自身利润的6倍。腾讯当前持有约1200家公司的股权其中100家为上市公司，仅这部分的市值就超过2800亿美元，折合港元为21734亿港元，而当前腾讯的总市值为6.24万亿港元。

……

阿里巴巴也不省心，联合早报引美媒体报道称，中国反垄断机构可能会对阿里开出破纪录的罚单，甚至有鼻子有眼，金额具体到76亿元人民币，这种消息我们且看看吧。

不过实打实的，3月12日，12家互联网公司再收反垄断罚单，腾讯、阿里、百度、京东、好未来等都有份，处罚仍然是50万人民币。似乎看起来这50万人民币就已经是顶格的处罚了。

……

京东发布四季度财报，单四季度营收2243亿元人民币，同比增31.4%；归属普通股东的净利润24亿元，上年同期仅为8亿元。2020年全年，京东净营收7458亿元人民币，较2019年增29.3%；归属普通股股东净利润168亿元，2019年为107亿元。2020年活跃买家4.72亿，同比增30.3%。这个业绩还是相当不错的，超过此前市场预期。

……

小米发布股份回购计划，最高为100亿港元，小米周五一度涨超过10%，最后收涨4.12%。小米近日还发布了新款旗舰机10S，周五正式开卖。野村证券上调小米目标价至27港元。

此前小米因为华为被打压，以及互联网股整体走强，一度从上市后最低的8.28港元，升至今年1月初的35.9港元，再一度大跌至20.65港元，最大跌幅超过40%。……

近日，B站和百度还将回归港股。百度计划于3月23日在港交所正式上市。而B站被市场认为是今年回港二次上市的优质标的，其美股上市3年涨了10倍。

5）纳指100、标普500

美股本周稍有反弹，标普500指数于本周四还创下了新高，包括道琼斯指数也是连创新高，而科技股为主的纳指则稍微逊色一些。

最近美国股市主要看美债的“脸色”。就在周五晚上，10年期美债一年来首次涨穿1.63%，为去年2月以来的首次。如果长期国债的利率继续上升，将进一步对股市形成压制。

本周，美国还有一件非常重要的事件，即拜登签署1.9万亿美元新冠纾困法案，这个法案将向符合条件的美国人直接发放现金1400美元、延长失业救济至9月初，每周失业救济300美元，为疫苗拨款、搞基建等等。美国一年的GDP大约为21万亿美元左右，1.9万亿着实是个不小的数字。

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