创新药大涨！现在关注还晚不晚？

近期，医药板块的表现让人热血沸腾，创新药涨势更是喜人。面对这一波上涨，不少投资者朋友都在问，是不是创新药的春天就要来了？现在关注晚不晚？今天我们就来聊一聊。

#创新药板块大幅高开#

Q1.为啥近期创新药迎来暴涨？

诺安精选价值基金经理唐晨：短期市场的涨跌往往比较难把握，但当前创新药产业链复苏逻辑是成立的。

政策方面，创新药首次被写入今年《政府工作报告》中，再次将其推到了新的高度。随着医药板块政策利好集中释放，板块后续有望得到进一步催化。

产业方面，多家创新药企在2023年业绩快报中报喜，给市场注入了极大的信心。

此外，我国创新药还拥有估值相对处于低位、未满足的临床需求仍然很多、在医疗支出中的占比仍然很低等诸多优势。特别是近年来，我国创新药企业“出海”多次取得突破，预计未来通过FDA许可的创新药、生物类似物等将持续增加，我国创新药将持续走向全球舞台。

Q2.创新药和新质生产力有什么关系？

诺安精选价值的基金经理唐晨：今年的政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列在2024年政府工作任务的首位，并提出“积极培育新兴产业和未来产业”，其中包括“加快创新药等产业发展”“积极打造生物制造等新增长引擎”等。

总地来说，政策鼓励创新，以高质量发展和新质生产力为基础，推动创新药的研发和替代。

Q3.接下来创新药有哪些机会？

诺安精选价值的基金经理唐晨：如果从一个中期的视角来看，国内的创新药产业正进入一个新的发展周期，新周期中的主要关键词包括：创新、优效、 学术合规、国际化、以患者为中心、组合疗法、新技术等等。

从近期的政策来看，国内支付环境越来越利好新产品的市场导入，我们观察到部分领先企业即将进入产品兑现期，因此总体上我们保持乐观，期待与优秀的企业共同成长。

Q4.你管理的诺安精选价值主要投啥？

诺安精选价值的基金经理唐晨：我主要投港股创新药+科创板创新药。我的策略是寻找与时代相契合的现象级超级大单品。

Q5.什么是与时代相契合的现象级大单品？

诺安精选价值的基金经理唐晨：医药行业过去被称为永远的朝阳行业，A股历史上，医药板块也确实没有缺席过每轮牛市。这是因为这个行业子领域众多，而且总能找到与当时的时代背景契合的标的。如果说医药板块准备进入新一轮牛市行情，虽然过去的策略仍然有效，但我建议可以打破这些细分领域的边界，用一个整体性的眼光去分析。

核心点在于寻找“与时代相契合的现象级大单品”，现在的时代背景就是科技创新、产业融合、精专分割，现象级大单品可以是药、可以是器械、可以是某种术式。这种大单品最好是某种技术的载体，我们就可以从一个技术采用生命周期的视角去理解如何投资；或者是信用载体，我们就可以跟踪产业链的杠杆周期去理解。

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