半年缴了4.62亿，富国基金缴佣居行业第一！

不久前，不少公募基金完成了官宣费率改革后的首次报告披露。

易方达基金、工银瑞信基金、广发基金、华夏基金、富国基金，上半年的净利润分别为16.17亿元、12.84亿元、12.15亿元、10.74亿元、10.65亿元，均迈入“十亿元俱乐部”。

有意思的是，富国基金是踩线进入的第五名，却向券商缴佣最多，佣金高达4.62亿元。

富国缴佣行业第一，四分之一佣金进自家股东口袋

从今年上半年的数据来看，公募基金中，富国基金的数据相当扎眼：

管理规模为9104.24亿元，行业排行第七；

营收36.48亿元，净利10.65亿元，利润行业排行第五；

缴纳佣金，4.62亿元，行业排行第一！

富国基金缴佣金额，占营收的12.7%，比排在第二的广发基金高出0.71亿，比管理规模第一的易方达还高出1.19亿元。

据wind统计，富国已连续十余个财报季蝉联分佣榜榜首。

公开数据显示，富国基金有四位大股东，申万宏源、海通证券及加拿大蒙特利尔银行，均持有其27.77%股份，山东金融资管持股16.675%。

拥有券商股东的基金公司不在少数，有些基金公司会以佣金反哺其券商股东。

2022年全年，富国基金向券商交付11.48亿。其中，申万宏源证券分走1.69亿元，海通证券分走1.8亿元。

今年上半年，富国基金向申万宏源缴佣0.72亿元，向海通证券缴佣0.57亿元。这两笔费用占据其上半年缴佣的15.6%和12.3%。

这意味着，不管是去年还是今年上半年，富国都有四分之一左右的佣金，进了自家股东口袋。

为基民赚钱还是打“交易量”？

由于基金公司必须通过券商的交易席位买卖股票，因此基金公司需要向券商支付交易佣金。这笔费用作为基金持仓的成本，将由投资者进行买单。

其交易频率可以通过换手率来体现，交易次数越多，基金换手率越高，向券商缴佣也就越多。

而高换手率，恰恰是富国缴佣额居高不下的一个重要原因。

据Choice统计，其上半年共有39只基金换手率超过500%，11只基金换手率在1000%以上。这两个数量均超越了6家规模在其之上的基金公司。在这些产品中，有一半在今年上半年投资收益方面呈现亏损。

其中，富国基金在今年中报期内基金换手率最高的是，富国研究优选沪港深灵活配置混合C，高达1613.09%。这只基金成立于今年4月，短短两月投资收益就亏掉了549.19万元。

再来看其中成立时间最久的，富国金融地产行业混合A和富国金融地产行业混合C。从历年数据来看，其换手率是在今年上半年突然飙升至1000.39%的，可见频繁交易并非其惯有风格。而且，在风格突变后收益直线下跌，短短半年亏了3291.38万，要知道，其去年一整年收益也只是亏了1247万。

尽管如此，这只富国金融地产行业混合在上半年仍收取了将近400万的管理费，并交出了将近250万的佣金。

此外，富国基金上半年缴佣金额超1千万的基金有16只，除富国天惠成长混合外，其余换手率均超过250%。

再来看上半年富国缴佣最多的基金——富国天惠成长混合，它同时也是富国管理规模最大的基金，规模有299亿元。其向券商缴纳了2274.54万元佣金，管理费率为1.2%。这只基金的基金经理正是富国的明星基金经理朱少醒，报告期内，基金换手率为98.17%，投资收益方面则亏损10.73亿元。

还有一点值得注意，富国天惠精选成长有近35%的佣金交给了海通证券——它是富国的大股东。

老牌基金，尚能饭否？

富国基金成立于1999年，是国内首批成立的基金公司之一，可以说，这是一位基金赛道中的老将了。

近年来，富国基金规模不断增长。天天基金网显示，2019年末时，其全部基金净资产规模为3381.8亿元；截至2022年末，上升至8472亿元；今年上半年，这个数值更是增至9104.24亿元。

然而，富国基金近几年主动权益类基金业绩却并不理想。

根据搜狐财经的统计，2022年，富国基金旗下全部产品合计亏损达785.03亿元。平均算下来，每天亏掉2.15亿元。

即便是朱少醒，也跌落了神坛。

作为富国基金的顶梁柱，朱少醒一直是市场关注的焦点，他曾因“十年十倍”的成绩，被誉为公募基金的“巴菲特”，其管理的富国天惠成长混合（LOF），也是基金界顶流般的存在，曾用不到15年创造了21倍的投资神话。

然而，这只基金近年却开始落后于同类平均水平，还在2022年一年就亏掉了98个亿。

在天天基金网贴吧，有基民吐槽称，“持有一年了，亏20%多”；还有基民称，“老朱，选股不行呀”、“还买医药？”等吐槽，主要质疑基金经理的选股能力。

从天天基金网数据来看，富国基金近一年来股票型平均涨跌幅为-4.47%，混合型为-10.03%，均跑输近一年来下跌4.31%的上证指数。其中，跌得最厉害的是富国清洁能源产业混合C，近一年来跌了31.64%。

不过，这有什么关系呢？

富国基金2022年依然收取了61.71亿元的管理费，2023上半年收取28.99亿元管理费。

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作者 | mimo