【投教】第三方销售平台净值估算与实际净值为何会有差异？

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有投资者不理解问到“为什么基金的第三方销售平台盘中净值估算是涨的，最终基金公司披露的净值却是跌的？为什么会有这样的差异呢？”

我们非常理解投资者的疑惑，想要弄明白这个原理，我们先来认识什么是基金净值估算与基金净值？

净值估算，一般来说是第三方销售平台提供的附加增值服务，通过基金定期报告中的历史持仓结合实时股票行情模拟出来的净值估算结果，可以将其理解为“基金净值的一个估算值”，并不是真正意义上的基金净值。这也就决定了它与实际值存在一定误差，仅供参考。

基金净值，指的是每份基金净资产，是基金公司根据基金当日持仓、收盘行情及市场情况计算出基金资产总值，再扣除相关费用等基金负债后得到资产净值，最后除基金总份额计算得出，且会发送至托管行复核后予以正式披露。

估值产生差异的原因？

时滞性，第三方销售平台净值估算参考的持仓信息来自于基金的定期报告，按规定，基金季度报告在每个季度结束之日起15个工作日内公布，中期报告在上半年结束之日起两个月内公布，年报则是每年结束之日起三个月内公布，时间都相对滞后。净值估算时，如果基金经理较最新披露的定期报告调整了持仓配置，则估算值可能与实际净值会存在较大偏差。

片面性，因为第三方销售平台净值估算参考持仓信息来自于基金的定期报告，但是除了中期报告、年报会公布详细持仓外，季报只披露前十大重仓股或者前五重仓债券等信息，剩下的组合信息对于第三方销售平台而言是未知的，最终估算自然没有办法得出完全精准无误的值。

差异性，投资者可能会发现，不同平台的基金净值估算是不太一样的，它们之间存在差异性。背后的原因是平台采用一些模型和算法，根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况，各个平台采用的模型不一样，所以净值估算数据亦会存在差距。

总结建议

1、基金净值估算仅可作为参考信息，净值估算并不等于实际净值，还请大家理性看待，最终还是要以基金公司披露基金净值为准。

2、投资者多关注基金风险收益特征、基金投资策略、投资范围、基金经理投资风格是否契合自己，以中长期视角来看待基金净值波动。

注：观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资需谨慎。