人工智能时代，让定投更聪明的高级玩法来了！【定投Mo方】
近期，以ChatGPT为代表的人工智能应用不断涌现，给人们生产生活方式带来了巨大的变革。而在基金投资领域，各大机构纷纷推出智能定投策略，助力投资者提高收益。那什么是智能定投解决策略呢？它和传统的定投方法有何不同呢？
传统的基金定投是固定时间 固定金额的方式，这种方法虽然省时省力，但是并没有充分考虑市场行情的变化，无法及时根据不同的市场环境动态调整，因此具有较大的局限性。而智能定投策略，则可以根据市场行情的变化，自动帮助投资者调整定投金额，实现低位多投、高位少投，进一步摊薄投资成本，从而让投资者获得更好的投资体验。
从目前市场上推出的智能定投策略来看，比较主流的智能定投策略主要有均线定投策略、基于估值的定投策略，以及基于止盈的定投策略。
均线定投策略
所谓均线，指的就是某一指数在某段时间内收盘点位的平均值所构成的曲线，比如偏短期的5日、10日均线，偏长期的120日、250日均线。
从某种程度上来说，均线可以为衡量指数是否过高提供参考。比如说若指数点位明显高于均线，那么就说明目前的点位可能有些高了。
正因如此，我们可以通过观察指数和均线之间的关系来调整定投金额。比如指数在均线上方时，我们就减少定投金额，反之则增加。为了更好地把握市场机会，具体使用时，还需要结合指数点位和均线的偏离程度，对定投金额进行不同比例的调整。
均线定投法是否真的比普通定投方法更有效？我们不妨就用万得全A指数最近10年的数据进行对比。
假定定投扣款金额根据均线偏离情况调整，计划如下表所示：
最终测算结果显示，2013年初开始，通过均线定投法定投万得全A指数，截至2023年3月1日，定投累计收益率为39.93%。而普通定投的累计收益率为32.03%，整体收益率提升近8个百分点。
投资者在实际应用时可以根据自身风险偏好，自由调整偏离度和相应比例。对于相对保守的投资者来说，可以把每一级之间的比例控制在10%；而相对激进投资者，可以考虑20%甚至更高的级差。
基于估值的智能定投策略
除了均线定投法以外，基于估值的智能定投策略也被广泛运用。
通常采用市盈率（P/E）作为估值指标，根据市盈率水平的高低来决定买卖操作。当市盈率低于历史平均水平时，说明市场估值处于低位，此时可以适当加大投入；而当市盈率高于历史平均水平时，说明市场估值处于高位，此时可以适当减少投入或者持币观望。
基于估值的智能定投策略是否有效呢？我们可以用历史数据做个回测。
假定在相对低估时，即市盈率低于近十年1/4分位点（约15倍）时加大定投金额至2000元；在相对高估时，即估值高于3/4分位点（约21倍）时定投金额减少至500元；估值在正常区域（15-21倍之间）则定投1000元。
最终测算结果显示，通过估值情况灵活调整定投金额可以一定程度上提高整体收益，截至2023年3月1日，2013年初以来定投累计收益率为54.03%，相比普通定投36.89%的收益率，整体收益率提升约17个百分点。
数据来源：Wind。定投指数选取：万得全A指数（881001.WI）。定投区间：2013.1.1-2023.2.28，定投赎回日：2023.3.1，定投基准金额为1000元，每个月首个交易日扣款。定投模拟累计收益率计算公式为：R=(Fn-An)/An，其中R为累计收益率，Fn为各期投入的终值，An为各期投入金额。以上测算仅为对万得全A指数过往定投收益率进行模拟测算，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。
基于止盈的智能定投策略
如果在普通定投的基础上增加止盈策略，当定投收益率达到用户设置的目标收益时，定投计划能够自动止盈赎回，就可以帮助我们及时锁定收益。
常见的止盈方法有目标止盈法、最大回撤止盈法等方法，投资者可以结合自身需求灵活运用。
目标止盈法相对简单，投资者只需要设置一个止盈目标，达到目标后就可以赎回。这种方法简单粗暴，操作起来很容易上手。缺点在于，在行情好时，可能会因为止盈过早而错过后续的大行情。
相比之下，最大回撤止盈法可以避免过早止盈的问题。它在设定目标收益率的基础上，再设定一个最大回撤阈值，达到止盈目标后先不止盈。当跌破最大回撤阈值时，再动手卖出止盈。
数据来源：Wind。定投指数选取：万得全A指数（881001.WI）。定投区间：2013.1.1-2023.2.28，定投赎回日：2023.3.1，定投基准金额为1000元，每个月首个交易日扣款，最大回撤止盈时点为2015年6月1日。定投模拟累计收益率计算公式为：R=(Fn-An)/An，其中R为累计收益率，Fn为各期投入的终值，An为各期投入金额。以上测算仅为对万得全A指数过往定投收益率进行模拟测算，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。
以上就是常见的三种智能定投策略，需要注意的是，投资者在选择智能定投策略时，应根据自己的风险偏好，并结合市场情况，选择合适的定投方法，并根据实际情况适时调整策略，才能获得更好的效果。
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基金定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获益，也不是替代储蓄的等效理财方式。数据系模拟相关历史业绩，不代表投资者可获得的实际投资收益，过往业绩不代表未来表现。
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