小犀帮你选基金｜“季季稳90天”为守护投资者财富而努力的每一天

“季季稳90天”

为守护投资者财富而努力的每一天

自2022年4月28日成立以来，西部利得季季稳90天滚动持有债券基金已经走过了大半个年头。在这半年多里，不仅股市跌宕起伏，债市也在四季度经历了调整。

截至22年底，“季季稳90天”基金交出了成立8个多月2.18%收益率（A类）（同期业绩比较基准为1.31%）、最大回撤仅-0.27%的优美答卷。（注1、注2）

潮起潮落之下，以怎样的实力去应对，才可以做到波澜不惊？

（数据来源请见注1）

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产品成立之初，小步平稳出发

产品建仓期，基金经理从短久期利率债开始入手，步伐稳健地逐渐建仓短久期、票息相对较高、评级较优的信用债。

“久期”，是债券投资领域的术语，用俗话来说，就是债券“距离还钱还有多久”。通常，当市场利率出现变化时，久期越短的债券，价格波动越小。

西部利得季季稳90天，从成立之初就坚持采取久期较短的运作策略，稳步出发，力争为投资者打造一款较低波动水平的闲钱理财佳品。也正是这样的策略，使产品在后面债市调整时，受到的损失相对更小，更快走出调整阴霾、再创新高。

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11月债市调整，季季稳90天回撤控制良好

时间来到11月，债券市场出现罕见的调整，以债券资产为投向的部分理财产品受到影响，令许多投资者意外惊叹：“我买的产品怎么还能出现负数？”。

在这段时间，季季稳90天相对于同类产品回撤明显更小，2022年内最大回撤仅有-0.27%，而短期纯债型基金指数同期的最大回撤达到了-0.55%，中长期纯债型基金指数的最大回撤达到了-1.08%。（注2）

在短暂回吐了小部分之前的利润后，季季稳90天很快重拾涨势，截至22年底的收益率达到2.18%（A类）（同期业绩比较基准为1.31%），快速重回新高。

原来在债市调整来临之前，季季稳90天的基金经理就一直维持较短久期的持仓，更是随着持仓债券的到期、逐渐将杠杆率降到较低水平。基于对宏观经济形势的深入研究，前瞻预判、未雨绸缪，为守护投资者财富，西部利得的基金经理每一天都在精耕细作。

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行业权威大奖“金牛奖”得主领衔固收团队倾力打造，让优秀成为一种习惯

西部利得季季稳90天的基金经理，是荣获金牛奖、金基金奖等多项行业权威大奖（注3）的西部利得固收投资总监严志勇，及其投资团队中的信用分析高手易圣倩。不仅基金经理实力强劲，他们更是共同来自一个优秀的团队。

据海通证券统计，西部利得固收类基金七年期绝对收益排名行业第一（1/73），基金公司债券投资能力荣获五年期五星评级（注4）。是团队的力量，让优秀成为一种习惯。

成立以来的业绩令人欣喜，未来更值得期待。“季季稳90天”，也是为守护投资者财富而努力的每一天。

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西部利得季季稳90天滚动持有债券

基金代码：A类014748 C类014749

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注：

产品业绩及比较基准数据来自基金定期报告，截至2022/12/31：西部利得季季稳90天滚动持有债券（R2）成立于2022/4/28，现任基金经理严志勇任职日期2022/4/28，易圣倩任职日期2022/12/8。本基金A类成立以来回报（业绩比较基准）分别为2.18%（1.31%）。业绩比较基准为“中债综合财富（1年以下）指数收益率80%+银行一年期定期存款利率(税后)20%”。

严志勇2017年5月加入西部利得基金，2017年8月起任基金经理；易圣倩2020年6月加入西部利得基金，历任研究员、基金经理助理，2022年1月起任基金经理。

基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

短期纯债基金、中长期纯债基金指数及最大回撤数据来自Wind，截至2022/12/31，最大回撤计算公式：最大回撤=Min{（Xi-Xj）/Xj）*100}；Xi、Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值或指数点位，i>j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面。相关基金指数仅反应该类型基金整体情况，材料中展示该指数表现仅为方便投资者更直观理解该类型基金的收益、波动的整体表现。本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。

严志勇获奖信息来自：西部利得汇享债券“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖，中国证券报2021/9/28发布；西部利得汇享债券“金基金.债券基金三年期”奖，上海证券报2021/7/13发布。

海通证券基金公司固收类绝对收益排行榜2022/12/31发布，截至2022/12/30，固收类基金绝对收益排名按照基金公司管理的主动型固收类基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算进行排名。海通证券基金公司债券投资能力评级2023/2/1发布，截至2023/1/31。

材料中的投资策略等内容仅代表理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，基金具体投资运作情况请详阅定期报告。

风险提示：

本基金属于R2（中低风险等级）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C2及以上的投资者，风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。

本基金具有滚动封闭、限制发售对象、预约赎回等特点以及由此导致的相应风险，具体请阅读基金合同、招募说明书以及发售公告等文件，预约赎回机制请关注和咨询具体销售机构  。

本产品由西部利得基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。