【浙商银行FICC固收】信用债一级发行20221227

今日一级信用债新发债券29只，其中超短融短融18只，中票9只，PPN2只，总发行规模207.3亿元。公开市场方面，今日以利率招标方式开展了1940亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作，当日另有50亿元逆回购到期，当日净投放2030亿元。资金面方面，银行间市场年内资金续宽，隔夜回购加权利率下行至0.6%以下，七天维持在2%左右，但券商等非银机构借入跨年资金价格依旧较高，七天仍盘踞在5%上方。信用一级方面，供给量维持在日均200亿附近，市场主要关注高资质债券，基金、保险与券商相对活跃。

超短融&短融

AAA方面，90天的22南航股SCP018，规模30亿元，全场1.18倍，发在上限2.85%，边际2.1倍，高估值约20bp发出，有基金与银行参与。

AA+方面，180天的22德阳发展SCP003，发行规模10亿，全场2.16倍，最终发在3.97%，边际1倍，银行与基金参与。210天的22株国投SCP002，规模5.2亿，目前全场量满边际上限，尚未截标。

中票

9只（78.6亿）

AAA方面，2+N年的22桂冠电力MTN001，发行规模14亿元，基金、保险和券商均积极参与，全场2.6倍，最终发行利率4.0%，低估值发出。同期限的22大唐集MTN010，规模35亿元，全场量满，目前仍在上线4.0%，目前尚未截标。22华能集MTN007（能源保供特别债）发行2+N年与3+N年两个期限，发行规模分别为10亿元和5亿元，全场均超3倍，2+N年边际3.60%，3+N年边际3.75%，均达到发行人预期，系统截标时间19点。

AA方面，370天的22江宁交通MTN002，发行规模6.8亿元，全场1.3倍，最终发在4.5%，高估值发出，有基金参与。

PPN

2只（5亿）

AA+方面，1年期的22永康国投PPN002，规模4亿元，目前全场2.1倍，边际4.20%，已达发行人预期。

总结

今日国家统计局公布1-11月份工业企业利润数据，同比下滑3.6%，降幅较1-10月份继续扩大0.6个百分点，连续8个月回落，反映了当前基本面偏弱的情况。昨日国家卫健委公告1月8日起对新冠进行降级管理，经济复苏有望加速。沪指单边上行，逼近3100点，深证成指、创业板指均涨超1%。债市方面，银行间主要利率债收益率多数上行，10年期国开活跃券收益率上行3bp，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.2%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.04%。信用二级交投情绪有所降温，成交笔数较昨天小幅下行，高低估值成交互现，低估值成交占比稍多。

明日一级新发银行间短融中票6只，共计49.5亿。

簿记结果

----SCP&CP----

【3.10】22温州城建SCP004，AAA，0.16Y，3.8亿，国企

【2.16】22南电SCP019，AAA，0.25Y，15亿，央企

【2.85】22南航股SCP018，AAA，0.25Y，30亿，央企

【4.48】22泰山财金SCP001，AA+，0.74Y，3亿，国企

【4.3】22青岛城阳SCP003，AA+，0.74Y，2亿，国企

【4.59】22辽成大SCP002，AA+，0.74Y，3+3亿，国企

【3.5】22昆山高新SCP012，AA+，0.74Y，4亿，国企

【5.5】22亳州城建SCP002，AA，0.74Y，5亿，国企

----MTN----

【5.13】22大江北MTN001，AA+，3+2Y，8亿，国企

【6.5】22资阳国资MTN001，AA，3+2Y，5亿，国企

【取消发行】22泉州台商MTN003，AA，3+2Y，3亿，国企

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