【浙商银行FICC固收】信用债一级发行20221226

浙商银行FICC • 2022-12-27 08:04

今日一级信用债新发债券25只，其中超短融短融14只，中票8只，PPN3只，总发行规模225.4亿元。公开市场方面，今日以利率招标方式开展了1730亿元7天期和430亿元14天期逆回购操作，当日另有90亿元逆回购到期，因此当日净投放2070亿元。受跨年需求影响，资金面趋紧，隔夜加权上行19bp至0.74附近，跨年的7天加权上行38bp至1.89附近。信用一级情绪不温不火，大量债券高估值发出，取消发行的情况仍为常态。

超短融&短融

14只（94.6亿）

AAA方面，59天的22温州城建SCP004，规模3.8亿元，全场2.24倍，最终票面3.10%，有基金参与。

AA+方面，1年期的22扬州经开CP002，规模5亿元，发行较为火爆，全场认购高达3.8倍，最终发在4.25%，截标前10分钟边际下行近40bp，边际1.5倍，主要为银行参与。22广州高新SCP006，期限为119天，规模10亿，全场1.87倍，最终发在3.54%，边际3.33倍，上周五发行的同主体180天SCP发在3.60%，主要为基金参与。270天的22辽成大SCP002，发行规模确定为6亿，全场1.3倍，最终票面4.59%，边际2倍，成功达到发行人预期。

中票

8只（122.8亿）

AAA方面，2+N年的22鲁钢铁MTN004，规模10亿元，目前全场1.2倍，边际仍在上限5.7%，发行人预期5.5%，尚未截标，有银行和财务公司参与。2+N年的22华能集MTN007A（能源保供特别债），初始规模7.5亿元，发行首日已满量，明日继续调整。

AA+方面，3+2年的22大江北MTN001，发行规模8亿元，上限打开至5.5%，目前全场1.4倍，边际5.40%，应发行人要求延迟到明天11点截标。

PPN

3只（8亿）

AAA方面，1年期的22济南城投PPN001，规模7亿元，全场2.27倍，边际3.69%，投资人画像为券商和银行。

总结

海外市场方面，美国11月关键通胀数据符合预期，当前美国经济增长下行态势明显，衰退压力或出现在明年上半年。国内方面，全国各处疫情感染人数仍处于爬坡期，基本面走弱尚未见底，A股走出了单边上行的走势，上证指数收涨0.65%，止步7连跌，深证成指涨1.19%，创业板指涨1.98%。债市方面，银行间主要利率债收益率普遍上行约1-2bp，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.01%。

明日一级新发银行间短融中票27只，共计204.2亿。

簿记结果

----SCP&CP----

【4.4】22袍江经开SCP007，AA+，0.13Y，9亿，国企

【4.25】22扬州经开CP002，AA+，1Y，5亿，国企

【3.95】22圣牧SCP001(社会责任)，AA，0.25Y，1亿，公众

【7.42】22云投SCP037，AAA，0.22Y，10亿，国企

【取消发行】22中盛投资CP001，AA，0.49Y，3.2亿，国企

----MTN----

【4.3】22碧桂园MTN002，AAA，3Y，10亿，民企

【取消发行】22淮安国投MTN003，AA+，3Y，3亿，国企

----PPN----