多赚12%

大家好，我是海榕君。

在去年7月的时候，科创板和半导体的基金连续大涨，不少投资者对科创板和半导体的投资热情达到了顶点。

我当时这样建议的：

一年之后，回头看，科创50指数和半导体行业指数连创新低，但是博时科创三年定开会比科创50指数多盈利12%左右，主要是因为下面两个原因：

1. 过去1年博时科创板板块三年定开 回报 -28.73%， 科创50指数 回报-30.58%，博时科创定开的基准收益比被动指数 多盈利了1.85%，属于超额收益。

   

   （数据来源：wind）
   

2. 去年7月份的时候 ，博时科创50定开基金 折价19.46%，昨天收盘的时候折价9.47%，过去1年折价收敛了10%左右，等于多赚了10%。第一次写科创银华的时候折价是17%，现在折价只有3%，持有1年半折价收敛14%，封闭基金的优势是在牛转熊或者熊市的时候有安全垫，在牛市的时候免费加杠杆。

   

   （数据来源：集思录）

每个时代都有每个时代的投资机会，地产的周期现在已经走完了，地产会有一些小机会，但大机会以后没了，国内后面是能源革命、生物医药、半导体国产替代、硬科技高端装备等机会，科创板上市的6类公司 和未来国内发展增量空间是一致的。从成长速度也可以看出 ，科创板长期的增速速度快，分析师预期未来3年的营收增速分别是38%，22%，22%。

但是这类科技股公司投资并不容易，不是行业内部的人或者深度调研过的投资者很难辨别公司品质。我前期介绍过一个科创板的细分龙头普源精电 ，当时的文章：《一个高瓴埋伏的硬科技行业》，高瓴也是普源精电的一级市场股东，普源精电IPO的时候，股价当天大跌 30%，主要是因为普源精电财务是亏损的，和它一个行业的公司鼎阳科技反而股价表现相对较好，主要是因为鼎阳的财务指标相对较好。后来市场通过对这个行业的深入研究，增加认知后，发现普源精电比鼎阳的品质要好 ，最近两个月普源的走势要比鼎阳要好的多 。

现在不少投资者喜欢科创板，如果自己不能深度研究，我建议如果喜欢可以考虑封闭基金，因为国内有十几个基金公司发布了科创板的封闭基金，有几个基金的折价率还在9%左右，有一定的安全垫，同时基金净值收益也基本能跟上科创50指数，科创建信和科创板BS相对科创50指数还有一定的超额收益率。

再说说其他的公司：

1. 北向资金流入 138亿人民币，部分原因是因为MSCI中国指数等多只指数调整，增加了北向资金的交易量。

2. 某自媒体平台披露：比亚迪洽购6座非洲锂矿，比亚迪这种技术企业真不需要这种消息来刺激股价，大家还是看比亚迪的公告。
   

3. 今天次高端白酒舍得涨停，舍得短期应该受疫情复苏的影响，舍得的中长期逻辑还是和原来一样，主要是全国化战略，去年大部分是老经销商贡献的收入，复星进入后华东区域拓展后有增量。

4. 水电和火电资产多的绿电公司有利好，昨天发改委发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，指出按照推动煤炭和新能源优化组合的要求，鼓励煤电企业与新能源企业开展实质性联营。完善调峰调频电源补偿机制，加大煤电机组灵活性改造、水电扩机、抽水蓄能和太阳能热发电项目建设力度，推动新型储能快速发展。

今天大A股挺争气，有3371个公司上涨，中位数上涨1.41%，两市成交9360亿，上涨最高的三个板块是：虚拟现实VR, 消费，新能源。现在市场的主线从新能源开始往其他成长型板块扩散。

周末机构策略分析师统一看空，都以为2季度有业绩雷，指数压力会比较大，但是这两天指数连续上涨，啪啪打脸。A股最难的就是预判你的预判，你不知道预判到什么地方了。对于基金，可以多从折价安全垫角度考虑，对于股票，多从业绩增长带来的安全垫考虑，做到进可攻退可守。

今天布伦特原油已经上涨到119美元 ，还是很高的，通胀的压力依然很大，通胀越大，对成长股和科创板的估值压制越大，欧洲刚刚披露的5月份CPI数据再创新高。