新加坡房托和地产商业信托报告：10只S-REIT录得12.5%的10年平均年化总回报率

新交所发布了2021年9月月度“新加坡房托（S-REIT）和地产商业信托分析报告”，总结了新交所REIT板块的关键数据和突出亮点。

数据截至2021年8月31日（来源：彭博）注：指数总回报率以新币计

截至2021年8月，S-REIT板块总回报率为-2.0%。2021年8月，该板块录得3,730万新元的机构投资者净买入，以及1.034亿新元的散户投资者净买入。

10只新加坡REIT的长期年化回报。上市超过10年且表现最强劲的10只新加坡REIT和地产商业信托录得12.5%的10年平均年化总回报率。从10年的绝对值来看，这10只信托的平均总回报率达240%。相比之下，这10只信托也跑赢亚太地区主要REIT市场，后者同期平均总回报率为10.3%。

2021年8月新交所REIT观察亮点

工业类S-REIT对其抗压性充满信心。2020年，在全球范围内，工业类REIT的表现在REIT子板块中排名第二，其总回报率中位数为8.9%。该板块今年迄今延续了去年的抗压性表现，总回报率中位数为17.9%，是REIT板块中表现最佳的前三大子板块之一。新加坡工业类S-REIT也是表现最佳的子板块之一，今年迄今的平均回报率为20.9%。今年迄今录得最高回报率的五只工业类S-REIT分别是亚腾乐歌物流信托（49.9%）、宝泽亚太房地产信托（40.3%）、运通网城房地产投资信托（34.8%）、胜宝工业信托（25.5%）和易商红木信托（24.0%）。

S-REIT在2021年第3季度录得机构投资者回归。在连续6个月录得净卖出后，2021年7月，该板块录得5,410万新元的机构净买入。亚腾乐歌物流信托（ 4,670万新元）、吉宝数据中心房地产信托（ 2,580万新元）、华联商业信托（ 1,910万新元）、Lendlease全球商业地产投资信托（ 1,720万新元）和升禧环球房地产投资信托（ 1,440万新元）是2021年前7个月录得机构净流入最高的前5只S-REIT。

S-REIT近期收购进一步巩固多元化特征。2021年前7个月，新加坡REIT宣布多项资产收购交易，涉及总对价超过75亿新元。此外，大多数宣布的收购发生在新加坡境外，进一步巩固了新加坡作为全球REIT中心的地位—超过80%的S-REIT资产组合拥有遍布国际的多元化资产。7月，腾飞印度信托、吉宝数据中心房地产信托、吉宝太恒美国房地产信托和丰树物流信托宣布了收购交易，总对价为3.23亿新元。

S-REIT公布留存收益，2021年上半年每单位派息平均增长36%。随着财报季进入尾声，新加坡上市REIT和地产商业信托陆续公布了截至2021年6月30日的财务业绩或最新业务报告。公布2021年上半年派息情况的S-REIT每单位派息较去年同期平均增长36%。2021年1月至6月，每单位派息涨幅最大的5只S-REIT分别为：新加坡报业控股房地产投资信托（228%）、胜宝工业信托（215%）、升禧环球房地产信托（196%）、雅诗阁公寓信托（95%）以及凯德综合商务产业信托（75%）。

您知道么？

新加坡是亚洲房地产投资信托中心之一，是亚洲（日本除外）最大的房地产投资信托市场。截至目前，共有42只房托和地产商业信托于新交所上市，总市值超过1,110亿新元，约占新加坡市场总市值的12%。

10年总回报率为139.3%，10年的市值年复合增长率为11%，平均股息收益率为5.9%，平均负债率为37.4%。

与其他资产类别相比，过去12个月（截至2021年8月31日）新加坡房托和地产商业信托的收益率表现最为强劲。此外，新加坡房托始终保持高股息收益率和较低波动率并存的双重优势。