阿里投资水平很高吗?连小米都不如?更不用说腾讯了?
阿里巴巴的投资水平远远小于腾讯和小米?
阿里巴巴最近三个季度的净利润已经高达1509亿元,2021三季报总现金4785.92亿元,2021三季报经营活动现金流2076.03亿元;
阿里很会赚钱,账上现金流也很高;
一句话,阿里不差钱,很有钱;钱多了,除了自用,还能干啥?
当然是投资啊,投资布局阿里大生态呗!
过去十年,中国互联网科技圈,阿里巴巴和腾讯是投资规模最大(高达数千亿元)的两家巨头,各自投资了数百家公司;
除了阿里巴巴和腾讯,还有一家互联网科技企业,也投资了数百家企业;
这家公司就是小米,雷军创办的小米!
阿里巴巴、腾讯、小米的投资逻辑是什么呢?哪家公司更擅长投资呢?
阿里巴巴的大部分投资,主要是基于三点,一是马老师对于阿里未来的预判,二是国际顶尖巨头的投资布局,三是构建基于淘宝天猫、蚂蚁和阿里云的“阿里经济体”(马云:如果阿里巴巴能够在2036年实现愿景“服务20亿消费者”、“提供1亿就业机会”、“帮助1000万家中小企业盈利”,阿里巴巴将成为仅次于米果、中国、欧洲、日ben的全球第五大“经济体”),四是收购流量较高的公司反哺阿里大生态(阿里也会通过财务、人力资本、技术、营销网络等赋能被收购企业);
所以,阿里的投资布局呈现出了几个特点,一是跟随国际巨头的投资步伐并进行创新,二是投资的行业领域跨度大、新开辟战线多,三是被收购企业流量较大(变现能力弱一点),三是偏向未来的互联网科技“新贵”;
腾讯的投资逻辑,主要基于三点,一是巩固腾讯现有的主战场(内容与连接,游戏等),二是变现能力/潜力好但是缺少流量的公司,三是为ali“培养”几个竞对、阻缓ali的扩张和壮大(也许马化腾并非一定是如此想的,可是,从“吃瓜群众”的角度来看,的确是有抱团战ali的赶脚)....过去十来年,腾讯还有一个“投资逻辑”,那就是国际巨头、ali投资布局啥了?腾讯就跟进...如今,腾讯更加自信了,跟风现象越来越轻微了!
过去几年的小米,投资逻辑大都是基于以小米手机为核心的多层同心圆的;熟悉小米的小伙伴大都知道,小米投资了一两百家小米生态链“兄弟”企业(核心是构建基于小米手机的智能终端大生态);不仅如此,小米还投资了日用生活品(“小米多层同心圆”的延展、增加消费频次以提升流量)...
最近两年的小米,投资逻辑升级为了基于“手机+AIOT”的的双引擎战略;也就是说,小米的投资逻辑升级了,已经越来越偏向于科技投资了;科学技术是第一生产力,没有高科技做支撑的小米,哪怕当下发展很猛,未来也容易衰退!
从投资的财务规模的角度来看,小米是远远小于阿里巴巴和腾讯,完全不是一个量级;
从投资的企业级别来看,阿里和腾讯更加倾向于投资各行业的“新贵”(创新实力较强的各行业“领头羊”);小米投资的大都是没啥名气的中小企业,通过小米手机、小爱同学、MIUI系统、小米供应链管理、小米系流量、小米营销网络等对被投资企业进行赋能,使其壮大!
从投资的企业数量来看,腾讯稍多一些,其次是阿里,之后是小米;
不过,阿里巴巴的投资节奏自2019年下半年之后似乎变缓了;2020年,阿里巴巴的投资事件(44次),似乎少于小米(70次)了,更少于腾讯(168次);(估计一方面是阿里想要减少对外投资、更加专注于让蚂蚁上市,另一方面有可能是因为阿里战线太长后的战略缓冲期;当然,还有可能是受到了一定程度的jian管压力,防止互联网巨头的无序扩张...)
从投资后的企业治理结构来看,三家公司的差异很大很大;
阿里的投资策略主要是并购、新建投资、战略结盟,阿里对于非巨头的“非嫡系”企业进行投资时,比较偏向于加大投资,争取控股、掌控被投资企业的管理运营决策权!
在腾讯的投资策略里面,财务投资(参股但不控股)占比最高,腾讯凭借着巨大的流量优势可以帮助众多被投资企业赚钱、上市,腾讯基本上不需要去控股,就可以实现较高的投资回报!
小米的投资策略主要是基于小米基因的资本投资和少量的财务投资(参股但不控股);
那么,阿里、腾讯、小米的投资回报如何呢?
从赚钱能力、估值、上市程度来看,被阿里投资的“非嫡系”企业的赚钱能力、上市程度大都不太理想;可是,也不能说阿里的投资策略失败了;因为,经过多年的投资运筹帷幄,阿里的盈利能力越来越强了;2021三季报阿里的净利润高达1509亿元,四个季度合计大概率会超过2000亿元;阿里核心商务板块净利润占比远超80%,阿里云的赚钱能力也在大幅度提高!在整体上,更加赚钱了;在局部上,平均赚钱能力是弱了一点!
腾讯的投资回报最直观,数十家被投资企业上市了,腾讯的投资回报是超高的,赚的是盆满钵满!
然后,腾讯的投资回报比却不是最高的,小米才是投资界的“大神级”企业!
尽管小米(再加上顺为投资)的投资总额远少于阿里巴巴和腾讯,小米对每一家被投资企业的投资额度普遍都不高,然而被投资企业的成长速度却极为惊人;在小米生态链“兄弟”企业中,已经有好几家“兄弟”企业上市了;可是说,小米的投资回报比,数十倍很正常,还有很多达到了数百倍!
总结:阿里巴巴、小米、腾讯的投资各有特色,都是投资高手!阿里擅长反哺构建生态,腾讯擅长财务投资,小米擅长“以小博大”!
阿里巴巴、腾讯、小米,您觉得哪一家更擅长投资呢?