恶心了 | 谈股论金

半夜鸡叫，国泰君安宣布合并海通证券。

其实这个消息在6月中旬刚刚被辟过谣，事实再一次证明，所谓谣言就是的预言。群情激奋，证券业再一次将产生巨无霸：两者相加，总资产是1.6万亿，排在首位。

为什么说是再次？因为国泰君安本身就是由历史上两家大牌公司合并而来，而申万宏源更是经历两次合并而成。当然，每一次合并都是风险处置的结果，都是有人捅了天大的窟窿，都是为了掩盖巨额亏损、稳定市场。这一次同样，所以，并不存在大家想象中的强强联合，只不过是抱团取暖而已，否则海通的下场是无法想象的。

海通业绩断崖式下跌，更关键的是潜在的窟窿非常巨大，大到足以让它从市场上消失，大到足以让后面的报表没有人敢签字的程度。确切的讲，类似的合并本质上是一种排雷行为，归于“合并同类项”已经是非常乐观的说法了。海通的投资者实际上要感谢党和政府给了一次活命的机会，给了一次逃出生天的机会。希望大家以后对自己的投资一定要尽到责任，这样的幸运并不会总是发生。

当然了，毕竟算是利好，特别是对海通证券算是利好，对行业也起到了一定的提振作用，特别是对垃圾股而言。今天证券板块涨幅排在前面三个涨停的恰恰就是垃圾，一个是锦龙，一个是天风，一个是国海，他们的业绩都是非常非常糟糕。中国银河和中金公司排在其后，这两家公司倒是存在着合并的可能。因为这是券商中间，目前唯一能够真正形成资源互补的两个公司。

重组的结果会怎样？其实昨天复牌的国信证券已经给了一个很好的说明。昨天国信复牌之后大跌5%，今天又排在证券板块跌幅榜第一位。甚至连中信证券也是高开低走，最后收盘的时候跌了0.26%。

可以想象证券类的重组合并，最后的结果基本上是“见光死”。

今天盘面上除了证券之外，大金融还是比较出彩的。保险又是涨幅榜第一。从上周四我们在水皮私享会内部跟大家介绍了保险之后，我们发现周五它涨幅榜第一，本周一涨幅榜也是第一，星期四涨幅榜是第三，那今天周五涨幅榜再次名列第一。保险之所以能够持续强劲的反弹，我想是跟它基本面有关，而它的基本面又跟国债最近的市场热点相关。

银行今天出现了冲高回落的过程，虽然相比最后指数没有翻红，但是一些主要银行还是上涨的。尽管跟上午上冲的时候涨幅有所回落，但银行的上涨显而易见，这跟大家对降准的预期有很大的关系。仍要提示大家，降息恐怕只是一种愿望，短期来讲可能性并不大，所以这个消息对银行构成利好。

我们现在就看周末的时候降准是不是能够如期而至。无论如何，央行的表态对于银行股的走稳起了很大的作用。

盘面上今天调整的板块非常多，只有一些大金融，包括汽车整车相对强势，大多数股票都是回落的。下跌的股票有 4545家，上涨的只有528家，成交量也再度萎靡到 5400亿左右。调整比较凶狠的集中在新能源，不管是光伏、风电、能源、金属、电池都在俯冲之列。

我们一直提醒大家，要抓住一切反弹的机会，尽量减轻负担。

今天消费电子也在调整的前面。这个板块中间的一些个股已经成了妖股，包括华强电子、深圳华强都是类似的妖股。另外一个很大的板块，就是以半导体为代表的TMT板块，因为这个板块实际上是美股英伟达概念的影子股，现在我们特别担心英伟达是一个泡沫破灭的过程。

人民币汇率今天再一次走强，已经到了7.08的位置。人民币在国际结算中间的份额越来越大，已经到了4.74，这是有记录以来第一次。为什么人民币不能大幅贬值，原因就在这个地方。因为人民币越来越成为结算货币，所以比较坚挺的人民币对我们是有帮助的。

周末了，我们也提醒过大家，这个点位进场肯定是买套，离场一定是割肉。盘面上主要留下一个疑问，国家队去哪了？

今天市场上流行的段子，就是关于券商的。过去券商是旗手，券商只要拉涨停，就引发对牛市的憧憬。后来券商变成了唢呐，唢呐一吹，没有送不走的。现在券商变成了大盘的毒药，券商一涨停，大家就吃席。我觉得很形象。(本文数据来自：choice数据）

一句话点评：恶心了。