艾德金融：美联储结束紧缩预期增长，医疗保健板块11月成绩斐然

大市综述

上周五美股三大指数低开高走，尾盘高位震荡。FAANMG多数收跌，仅有苹果(AAPL.US)收涨0.68%、亚马逊(AMZN.US)0.64%、谷歌A(GOOGL.US)收跌0.51%、Meta Platforms(META.US)收跌0.71%、微软(MSFT.US)收跌1.16%、奈飞(NFLX.US)收跌1.74%。

据供应链透露，驱动IC龙头联咏已抢下苹果iPhone 16 Pro OLED DDI订单。业者指出，联咏自年初开始就传送样苹果测试，通过出货LG显示器与京东方，间接成为iPhone 16 Pro的OLED DDI第三供应商，拿到敲门砖，往后跨入OLED版iPad与Macbook相关产品线机会将大幅提升。同时，苹果和高盛的信用卡业务合作即将终止，有知名爆料人认为，大通银行（Chase）可能是介入的理想合作伙伴。据悉，两家公司于2019年宣布了他们的首次合作，推出了广受欢迎的信用卡Apple card。之后，两家公司将业务扩展到储蓄账户，并在苹果的“先买后付”服务中合作。但不久后于内部开发服务出现工程方面的问题，也在外部的信贷限额和审批方面存在性别歧视，客户服务等待时间过长，以及客户对收费提出异议时出现的问题。

美联储主席鲍威尔近期回击了市场对未来大幅降息的预期，称现在宣布通胀已遭有力压制尚且为时过早。虽然物价等经济数据方面出现了一系列积极指标，但鲍威尔表示，联邦公开市场委员会计划“保持政策限制性”，直到决策者确信通胀率正在稳固地回到2%。具体而言，一方面美国经济增长速度比第三季度最初报告的速度更快；另一方面10月份消费者支出的放缓，两方面叠加增强了市场对美联储可能已经结束紧缩周期的预期。

12月伊始，回顾上月，美股医疗保健板块成绩斐然。这主要源于该期间内，基因治疗开发商表现出色，制药巨头在行业改善的宏观环境中积极寻找并购机会。数据显示，代表130多家生物科技公司的SPDR标普生物科技ETF上涨超14%。行业细分来看，SPDR标普制药业ETF收涨3%；医疗保健精选行业指数ETF-SPDR收涨5%。

美联储结束紧缩预期增长，美股医疗保健板块11月成绩斐然。

趋势点评

12月1日，纳斯达克综合指数1小时K线图显示，指数连续回落至下方支撑位，即14139.47点位后迅速企稳，强势反弹，目前接近上方压力位，即14319.74点位。从技术指标来看，EMA5/10/20日均线向上发散，支撑指数反弹；BOLL布林线中轨趋平，开口扩大；买入成交量明显放大；MACD金叉，红柱无明显放量；KDJ金叉，三线发散。料想，鉴于指数反弹势头有所减缓，短期或有重复冲高下行的可能，关注指数能否突破上方压力位，即14319.74点位的阻力。

图表 1 纳斯达克指数1小时K线图

公司财报公布：

无。

公司简讯精选：

1) 全球芯片产业：三星向高通、联发科等全球应用处理器（AP）制造商购买了近9万亿韩元的芯片。分析认为，由于性能问题，三星在核心产品中排除了自主开发的AP“Exynos”，从而增加了成本负担。考虑到三星在中端智能手机上使用联发科AP，可以推断，大部分支出用于购买高通骁龙处理器。三星最新的旗舰机型，包括Galaxy Z Fold 5、Flip 5和S23系列，也采用了高通的骁龙8系列芯片。

2) 台积电(TSM.US)：摩根士丹利将台积电目标价从718元台币下调至688元台币，预计该芯片制造商明年1月的毛利率指引可能会在短线对其股价构成压力。Charlie Chan等分析师在一份研报中写道，预计该公司第一季度毛利率可能降至49.5%，较市场普遍预期的52.2%低3个百分点。维持超配评级，因为与2021年相比，生成式AI应该是台积电重要的长期增长动力，而且周期正在复苏。

3) 美联储加息预期：据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.8%，加息25个基点的概率为1.2%。到明年2月维持利率不变的概率为84.7%，累计降息25个基点的概率为14.3%，累计加息25个基点的概率为1.0%。

4) 谷歌A(GOOGL.US)：谷歌呼吁英国反垄断监管机构对微软采取行动。由于在云计算行业的主导地位，谷歌和微软在全球面临越来越多的审查，英国、欧盟和美国的监管机构都在调查它们的市场力量。在提交给英国竞争和市场管理局的一封信中，谷歌表示，微软的许可行为不公平地阻碍了客户使用竞争对手的服务。英国客户除了使用Azure作为他们的云服务提供商之外，没有其他经济上合理的选择，即使客户更青睐竞争对手的价格、质量、安全、创新和功能。谷歌表示，这种做法直接损害了客户的利益，是英国云计算市场竞争的唯一重大障碍。

重大事件及经济数据公布：

无。

作者：艾德金融

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