美欧紧缩货币政策引发全球金融风波：日本也难置身事外

近期，美欧紧缩货币政策引发全球金融市场波动，从硅谷银行关闭风波到瑞士信贷银行股价创历史新低，日本专家和媒体纷纷指出，全球金融体系正面临巨大隐患，市场恐慌情绪仍在蔓延。面对这一局面，日本不能掉以轻心，置身事外。

美国加息令多家美国银行陷入困境。硅谷银行的“爆雷”凸显了美国银行业整体脆弱性。银行存款纷纷流失，转去追逐收益性更高的投资品。很多银行债券运作出现巨额账面损失，面临巨大潜在风险。根据美国联邦存款保险公司（FDIC）数据，随着美联储持续加息，2022年年底，美国全部银行持有债券的账面损失总额迅速膨胀至约6200亿美元，美金融系统在应对突发性冲击时脆弱性凸显。

在此背景下，日本媒体和专家指出，日本不能掉以轻心，置身事外。未来日本央行寻求超宽松货币政策“出口”时应更加慎重，否则日本一些经营不善的地方银行或面临破产重组。鉴于日本长期处于超低利率环境，日本不少金融机构大量投资债券。美欧央行加息以及市场对日本央行的加息预期使得日本金融机构遭遇来自国内外的两面夹击，账面损失迅速膨胀。

受瑞信股价创新低、欧洲证券市场波动影响，东京股市两大股指16日开盘大幅跳水，日经225种股票平均价格指数早盘低开超过400点，金融等领域股票遭到抛售。瑞信筹资方案公布后，市场恐慌情绪有所缓和，股指回升，但金融股整体仍面临巨大下行压力，收盘时银行、保险、证券期货板块跌幅均超过3%。

日本东洋大学教授野崎浩成表示，虽然瑞信是金融稳定委员会指定的全球系统重要性银行之一，拥有雄厚财力以及资本充足率，然而从过去案例不难看出，市场威力强大，危机有可能加剧。日本庆应大学教授白井小百合指出，瑞信问题与硅谷银行事件在时间上几乎重叠，凸显金融系统脆弱性，进一步加重投资者对欧洲银行业整体的忧虑。目前，投资者高度重视银行业风险，或影响欧洲银行的资金筹措。不仅是瑞士央行，欧洲央行也需要视情况考虑应对措施。

瑞穗证券首席市场经济学家上野泰也表示，金融市场恐慌情绪正向全球扩散。市场认为欧洲也存在危机发生的可能性。他认为，此时不应再继续增加对金融体系的压力。对于日本而言，应高度关注国内外金融市场的动向，及时采取相应措施，以避免金融风波对日本经济产生进一步的负面影响。

在全球金融体系风险加大的背景下，各国央行及金融监管部门应密切关注市场动态，加强协调与合作，防止金融风险的蔓延。特别是日本，应在继续实施适度宽松货币政策的同时，关注国内外经济形势变化，确保金融市场的稳定。此外，对于日本地方银行等较为脆弱的金融机构，应及时采取措施加强风险防范，提高抵御金融风波的能力，确保金融体系的稳健运行。

在应对当前金融风波的过程中，日本政府和监管部门亦应加大对实体经济的支持力度，特别是对中小企业、创新产业等关键领域，以确保经济发展的可持续性。例如，政府可以通过财政政策、税收优惠等措施，鼓励企业加大研发投入，培育新兴产业，提高经济抵御外部冲击的能力。

此外，日本金融市场与全球金融市场的紧密联系意味着，日本应积极参与国际金融合作与协调，共同应对金融风险。日本可加强与美欧等主要经济体的沟通与合作，共同制定有效应对措施，促进全球金融市场的稳定。同时，日本还可以发挥其在亚洲金融合作中的积极作用，推动区域金融一体化进程，提高金融体系的抵御风险能力。

在国内方面，日本应进一步完善金融体系建设，提高金融市场的透明度和效率。例如，加强金融监管体系改革，优化金融机构的市场准入与退出机制，引导金融资源更加合理分配。同时，加大对金融创新和科技应用的支持，推动金融科技发展，降低金融服务成本，提高金融服务质量和效率。

总之，面对美欧紧缩货币政策引发的全球金融风波，日本应保持高度警惕，及时采取相应措施，加强国内外金融市场的风险防范。通过积极参与国际金融合作与协调，完善金融体系建设，推动实体经济发展，日本有望在应对金融风险的过程中实现稳健、可持续的经济增长。