万亿白马起飞

最近几天，小马哥在腾讯内部员工大会上讲的话还挺狠的，反应了腾讯内部正在积极的改革，为下一次起飞积蓄力量，会议内容主要包括几个要点：

今年大会的主题是“降本增效”，即减少支出，增加利润。

业务收缩，别再画饼了，小马哥不相信大饼了。“你不要跟我讲哎呀你有什么机会，很多业务该砍就砍掉，不要留恋。“你这个（非核心业务）能做多大呢？做大又能怎么样？” 小马哥认为，与公司付出的管理成本和精力相比，非核心业务铺得太多并不划算。

腾讯马上的大反腐又要带走一波人吃牢饭！内部的贪腐问题“真的是触目惊心”，“我跟你们讲，只是你们没机会看，看完之后吓死人”。马化腾表示，很多业务做不起来，并不是因为管理者问题，也不是业务方向问题，而是贪腐漏洞太大，业务被掏空了。

不要买量了。买量就是坑，买的用户不是忠实用户，既浪费钱，又浪费精力，最后用户也留不住，不如好好做产品和服务。

重视云计算的订阅收入。把小程序电商服务和产业互联网数字化内容结合起来，才是腾讯应该做的事，别搞货架那个卖货 （ 模式 ） 了，只有聚焦循环式的订阅收入 ， 把企业服务和商业服务闭环做好 ， 才能避免那种一次性的单次收入 。

视频号是 “全场的希望”，全力押注视频号，要争取和电商形成闭环 ，最大的焦虑点来自于短视频对游戏的冲击。

这份讲话对腾讯股价应该是利好的，小马哥现在非常清醒，必须减少支出，为股东创造利润，同时还聚焦最重要的增长点：视频号，视频号正在高速发展中，并且有商家反馈，通过视频号卖货确实能赚到钱，商业模式可以跑通，只有让商家有盈利，才能吸引越来越多的卖家入驻视频号。

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中概股最近也有一个利好，上周五，证监会官网显示，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。用听得的懂的人话 讲，就是在美国上市的中概股暂时不会退市了。

港股的弹性现在比较好，估计很多投资者都发现了，主要是前期砸的够深， 像恒指前期已经回到1997年，股市都钟摆，没有永远跌的，也没有永远涨的，万物皆周期。港股科技ETF（513020）主要是被动跟踪中证港股通科技指数，这个指数是从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司，选股范围是从通信、互联网、医疗器械、生物科技、电子、芯片、新能源这些行业中选取，整体比较全面，相对只是特定行业的基金还是要好一些，因为做行业基金投资难度要大很多。

裕同科技发布2022年预增公告 ，营收+40%-60%, 扣非 +65%-85%。

北向资金继续买入消费 ，买入最多的三家公司是五粮液，水井坊，贵州茅台，水井坊的大股东是帝亚吉欧，2020年的时候已经持有63%左右股份，外面真正的流通股也不多。

美国默沙东看上了科伦药业的ADC研发平台，出资首付款1.75亿美元，总框架合同款115亿美元，获得7个临床前ADC药物的海外销售权益。真正有原创性的创新药还是挺值钱的，在2020年9月的时候，吉利德出资210亿美元收购了一个公司，这个公司的唯一产品就是用ADC平台研发出来的药物。前几天是康方生物，今天是科伦药业，国内创新药的出海逻辑越来越好了。

再说说今天的市场，美股从上周二的投资逻辑从 “担心通胀”切换到 “担心衰退”之后，先连续大跌4天，我前面发过两张图，美股过去6次衰退中，从货币利率转向到标普500股价见底 ，平均花了14个月，平均下跌 28%。昨天随着耐克和联邦的财报发出来以后，反映出来的经济数据，并没有前期分析师预期的那么悲观，这两天美股又小幅上涨。

A股今天成交继续缩量，只有6575亿，上午光伏砸盘，多个股票破了4月份的新低，外资的交易员早就羊过了，上午继续买入消费，以茅台，五粮液为主，下午市场全线回调，交易量上不来没有什么大行情，交易员，基金经理都在发烧熬着呢。