警惕美进入加息周期引爆全球金融风险

美联储今年已批准四次加息，包括6月和7月连续两次加息75个基点。近期多位美联储官员表示，联邦公开市场委员会（FOMC）在9月晚些时候开会时，可能会宣布第三次大幅加息。CME利率观察工具FedWatch显示，本月加息75基点的概率已经从前一周的57%上升至91%。高盛上周将9月加息预期上调至75基点，预计11月加息50个基点，联邦基金利率年底将达到3.75%至4%。

本月21日如果美联储加息75个基点，美联储基金中性利率将上升到2.5%新高，按照目前的通胀路径看，距离加息终点还有100~150bp，终点为3.5~4%，最迟在2023年上半年完成。

与此同时，观看欧洲，在9月最新的议息会议上，如市场普遍预期的那样，欧央行决定将三大关键利率上调75bp。此次加息后，欧央行边际贷款利率和再融资利率分别上调至1.5%和1.25%，而作为利率走廊下限的存款便利利率为0.75%，这也是2012年7月以来首次为正。欧央行已经放出信号还将继续加息3-5次。

英国高达10%以上的通胀率，8月英国央行以8比1的投票结果将银行利率上调50个基点至1.75%。央行称此举将有效缓解通胀压力并遏制经济增长放缓趋势。市场预测英国央行在9月22日最少再次加息50个基点。

全球流动性进一步收紧，“便宜钱减少”与“美元荒”叠加，新兴市场风险警报拉响，美元流回美国，拿起镰刀的美国开始收割！美联储完成新一轮美元货币巅峰一般的耀武扬威轮回！

因此，无论是国家还是企业个人投资者都必须彻底理解美元升值、美联储进入加息周期时，市场是个怎样的变化与走势？现金为王，把防范投资风险放在第一位，任何时候都没有现在重要！特别是新兴市场国家，更应该密切关注美联储进入加息周期给其带来的巨大金融风险。类似南美债务压力过大国家，更要注意金融风险叠加效应。

南美国家一直没有走出债务危机泥潭。本币持续性贬值，民众要么抛弃本币涌入美元，要么持有数字货币（区块链技术为基础）。百姓苦不堪言，主要是持续十几年的债务危机，百姓怎么受得了呢？

今年以来阿根廷的通胀水平不断攀升，今年前7个月该国累计通胀率已达46.2%。阿根廷中央银行9日发布的市场预期调查报告显示，预计今年的通胀率将达95%。报告预测，2023年和2024年阿根廷通胀率分别为84.1%和63.1%。此前，8月11日，阿根廷央行将基准利率提高9.5个百分点至69.5%，这标志着阿根廷政府对通胀采取了更强硬的立场。 但是，必须看到即使利率如此之高，与预期95%的通胀率比较，负利率仍然高达25个百分点。

恶性通胀、货币贬值、社会动荡、政治危机，过去的数十年的时间里，阿根廷一直在同两位数的高通胀率做顽强对抗。阿根廷统计局数据显示，截至2022年一季度，阿根廷外债总额为2744亿美元，但其外汇储备仅428亿美元，完全处于资不抵债的状况。按照IMF的标准，阿根廷事实上已经破产！

今年以来，斯里兰卡、巴基斯坦等国家都出现类似情况！也许会成为全球性问题！