活久见！股神巴菲特罕见巨亏3000亿！到底发生了什么？

没想到啊没想到，连股神巴菲特都开始亏钱了！甚至亏了大钱了！

伯克希尔哈撒韦公司公布的二季度财报显示，因投资组合出现巨额帐面亏损，今年第二季度公司归属于股东的净亏损高达437.55亿美元（约合人民币2959亿元）。

如此巨大的亏损额，也只有股神这样级别的大人物，也才有资格亏得出来。消息迅速在网上炸开了锅，毕竟股神赚钱根本就不算是新闻，只有股神亏钱了，亏大钱了，那才叫新闻，才是爆炸性新闻。

有网友说：所谓股神不是炒股水平高，而是所处市场环境好！让股神炒A股，一样亏得一塌糊涂。

股神老矣的说法再次甚嚣尘上，真的是这样吗？当然不是，下面清流和大家一起探讨一下巴菲特这波3000亿的新闻、亏损的原因以及给我们的启示。

一、巴菲特巨亏3000亿，到底发生了什么？

日前，巴菲特旗下的投资公司伯克希尔哈撒韦公布了2022年第二季度财报。数据显示，今年二季度季度，伯克希尔哈撒韦营收761.8亿美元，上年同期691.14亿美元；运营利润为92.8亿美元，相较去年同期66.9亿美元增幅为38.7%。

整个2022年上半年，伯克希尔公司累计净亏损382.95亿美元，上年同期为盈利398.05亿美元。

但是财报显示，伯克希尔哈撒韦的投资和衍生品的损失约669.19亿美元（约合人民币4525亿元），这笔损失直接导致其二季度归属于股东的净亏损为437.55亿美元（约合人民币2958亿元），该公司去年同期净利润为280.94亿美元（约合人民币1899亿元）

其中，最主要的原因在于其投资组合在市场暴跌中损失了530亿美元。截至6月30日，公司总投资的公允价值约69%集中在美国运通（210亿美元）、苹果（1251亿美元）、美国银行（322亿美元）、可口可乐公司（252亿美元）和雪佛龙（237亿美元）。

而具体来看，美国运通二季度累计下挫15.3%，市值蒸发197.7亿美元；苹果二季度累计下挫4.89%，市值蒸发1365.95亿美元；美国银行二季度累计下挫17.19%，市值蒸发489.3亿美元；可口可乐二季度累计上涨2.96%，市值增长74.8亿美元；雪佛龙二季度累计下挫4.81%，市值蒸发152亿美元。

另外，汽车保险公司Geico公布的承保损失为4.87亿美元，原因是通货膨胀和二手车价格上涨导致修理和更换受损车辆的成本增加。

今年上半年，全球市场也表现不佳，美股三大股指亦表现惨淡，标普500指数更是创下52年来表现最差半年线。

伯克希尔哈撒韦也未能幸免，其股价二季度累计下挫逾22%，较今年3月28日创下的历史高点下挫近24%。

伯克希尔哈撒韦在一份声明中表示，“任何一个季度的投资损益金额通常都是没有意义的，提供的每股净收益数据可能会对那些对会计规则知之甚少或一无所知的投资者产生极大的误导。”

二、巴菲特巨亏3000亿背后的原因

今年以来，随着美联储开启激进的紧缩周期，引发了市场对美国经济衰退的担忧，美股在二季度跌入熊市。标普500指数整个二季度累计下挫16%，为2020年3月以来的最大单季跌幅。

美联储开启了疯狂加息模式，结果就是是美股疯狂下跌，股神巴菲特也未能幸免。财报显示，今年二季度报废他的三大重仓股跌幅超过20%。

今年第二季度，伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约近70%的比例集中在以下五家公司：

苹果（1251亿美元）、美国运通（210亿美元）、美国银行（322亿美元）、可口可乐公司（252亿美元）和雪佛龙（237亿美元）。

其中，二季度苹果下跌了21.7%、美国运通下跌了25.87%、美国银行下跌26%、雪佛龙下跌超11%、可口可乐微涨0.21%。

对于亏损，伯克希尔哈撒韦呼吁投资者减少关注其股权投资的季度波动，“任何给定的季度投资收益（损失）数额通常是没有意义的，对那些对会计规则知之甚少或一无知的投资者极具误导性。”

确实，对伯克希尔哈撒韦这么大的投资体量而言，看季度收益，确实意义不大，更多是长期持续稳定的收益水平。

其实相比市场整体波动，巴菲特的二季度业绩并不差。虽然亏损绝对值3000亿看起来很大，但是从相对收益来讲，二季度，巴菲特的投资组合跌幅仅为13%，而同期，标普指数下跌了16%，巴菲特依旧跑赢指数，股神始终是股神！

巴菲特的传统重仓是金融和消费，像苹果也属于消费电子。今年美股下跌，巴菲特新买了不少股票，主要加仓了石油能源行业，雪佛龙就是新买上来的权重，此外还大笔增仓了西方石油。今年以来传统重仓部分都是亏钱的，雪佛龙涨了31%，西方石油涨了104%，都是赚钱的。

其实巴菲特在西方石油上下了更大的注，他已经买了西方石油17%的股权，无奈西方石油盘子比较小，涨到现在也只有550亿美金的市值，巴菲特买到17%也只值90多亿美元，虽然涨了不少，但相对他3000-4000亿美元的组合来说，贡献就不会太大。

大家看新闻报道，还以为巴菲特已经亏到破产、要跳楼了，其实不过是投资中的正常波动而已。所以，有时候不能光看无良媒体的哗众取宠，大家一定要学会独立思考！

三、本次事件带给我们的启示？

1、基金经理管理规模对业绩的负面影响确实很大

之前我们说过，基金规模越大，基金给基民的超额收益就越小。巴菲特也受基金规模的影响，观察他的长期业绩，就会发现随着管理规模的增大，他的超额收益明显下降。

如果伯克希尔只管100亿美元，做超额收益就会容易得多，因为市场中的机会是有资金容量限制的，像西方石油这种机会，就算看对了，它也只能装得下几十亿美元的资金。

管100亿美元的话，找到两三个这样的机会，收益就会非常好看。管3000亿美元的话，想达到相同效果就要找几十个类似的机会，就算他个个能看准，市场里也根本就没那么多，巧巧妇也难为无米之炊。

2、没有永远都对的股神，永远都对的只有市场

谁也不能确定明天会发生啥大事，或许就在你睡觉的一夜，一夜之间就可能发生引起股票大幅波动的大事，

因此，股票投资，永远都应该把风险控制放在首位，新手瞪着盈利，老手控制风险。

虽然二季度巴菲特在西方石油上一直给外界买买买的姿态，但其实，巴菲特手里一直持有大量现金。

季报显示，截至6月底，巴菲特公司二季度的现金储备依然达到1054亿美元，仅比3月底时的1060亿美元小幅降低，折合人民币超过7000亿。虽然买买买，但都是在不影响现金储备的情况下完成的。

巴菲特始终认为要留有足够的现金储备来应对经济危机，这或许是巴菲能够成为股神、成为投资界常青树的主要秘诀。