不错过一场危机,纳指可以投了么?
丘吉尔曾经说过:“不要错过每一次危机”!对于投资来说,尤为如此。每一次大的“危机”往往会带来较好的买入机会。
自2021年11月以来,美股也难得地出现了较大的回调:道琼斯工业指数最大回调幅度高达19.75%、纳斯达克指数34.83%、标普500则为24.52%。(截至2022-7-15)
数据来源:wind,2021-11-1至2022-7-15
美股的“低买机会”值得关注。
一、“抄底”美股,纳指更香
在最近的20年,道琼斯指数上涨了230.25%、标普500指数上涨了283.53%,而纳斯达克指数则上涨了661.09%。从这个角度来看,纳指的长期投资优势明显。
数据来源:wind,2002-7-16至2022-7-15。
纳斯达克指数长期涨幅的“遥遥领先”是与其指数专门“科技成长”的特点是分不开的。
道琼斯工业平均指数是以价格平均数计算美国30家蓝筹公司的股价平均指数。该指数涵盖了除运输业和公用事业各个行业。
数据来源:wind,截至2022-7-15。
标普500指数成份股包括了美国500家顶尖上市公司,占美国股市总市值约80%。
数据来源:wind,截至2022-7-15。
而纳斯达克指数的上市公司则是涵盖所有新技术行业,包括软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等。
“科技味”十足的纳斯达克指数显然上涨起来更具动力。
数据来源:wind,截至2022-7-15。
从前10个市值公司来看,三大指数有重叠的个股。但整体来看,风格也非常明显。纳斯达克指数经过数十年的发展,被誉为“科技巨头的孵化器”。纳斯达克在诞生之初几乎“零门槛”的准入条件为众多中小初创公司解决了融资难题,在第三次科技浪潮的推动下,大量科创企业如雨后春笋般涌入市场,推动了纳斯达克上市标准的完善和分层制度的建立。2006 年纳斯达克三层架构股票市场正式形成,不仅满足了中小企业的融资需求,也为优质企业提供了更 佳的发展机会,造就了如苹果、微软、谷歌等科技牛股。
二、低位布局,梭哈还是定投?
经历了那么大的回调,现在调整到位了吗?
对于投资来说,不一定非要精准到“某一天”,但对于“区域”和“阶段”的判断至关重要。
这就需要我们用“估值”来判断,一般来说,估值的绝对值和所处的百分位都非常关键:
截至2022-7-15,纳斯达克指数估值为26.74倍,处于近10年的14.12%分位(一般认为:20%以下分位是投资机会),已进入到了较好的投资区域。
数据来源:wind,截至2022-7-15。
从历史数据来看,纳指的历次较大调整,均能很快地再创新高,且反弹力度也往往会高于道琼斯工业指数和标普500指数,市场回调时是非常好的收益增厚机会。
数据来源:wind,截至2022-7-15。
数据来源:wind,2002-6-17至2022-6-17。
美股三大股指在深度回调后的涨幅:
资料来源:Wind,天风证券研究所。
对于目前的投资机遇,我们应该是“梭哈”还是定投呢?
应该来说,市场短期的涨跌是有不确定性的。不同的策略在不同行情下表现也有差异的。
对于梭哈来说,可能就会承受一定继续下行的风险。
对于定投来说,可能会错失行情。即便是定投,周定投也或许是更恰当的投资方式。
三、投资纳指,可以怎么投?
纳斯达克指数总共有4000多只股票,要全部去投资显然是不可能的。所以,国内投资纳指的指数基金一般是投资于纳斯达克 100 指数(简称“纳斯达克 100”),
对于纠结短期会不会继续下跌的投资者,可以选择新基金的方式,把短期择时的问题交给基金经理。
- 博时纳斯达克100指数发起(QDII)A(016055)
- 博时纳斯达克100指数发起(QDII)A(016056)
- 博时纳斯达克100指数发起(QDII)C(016058)
- 贵州茅台(600519)
- 宁德时代(300750)
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