OPEC+按原计划增产，原油紧缺格局短期将延续

据财联社消息，原油生产联盟OPEC+经过短暂视频会议，维持既定增产计划不变，批准12月增产40万桶/日，未理会美国总统拜登的加快增产（增产速度提高至每天60-80万桶）请求。

随着全球疫苗接种率的提升，以及各国对疫情容忍度的提高，全球原油需求端呈现常态化复苏态势。尤其是寒冬将至，天然气供应紧张，价格飙升，对原油的替代需求显著增加。在此背景下，短期原油价格波动主要受供给端影响。

从供给端来看，本次OPEC+会议结果符合市场预期。而会后白宫方面表示，拜登政府将考虑使用全方位工具来增强能源市场的弹性，可能的选项是释放战略石油储备。同时，本月底有关伊核协议新一轮履约谈判即将重启，如果最终达成协议，市场预期将会一次性增加150万桶/天的供给。

不过，即便美国释放战略原油储备，预计也只能暂时缓解原油短缺问题。因为如果油价下跌，页岩油生产商增加钻井的意愿可能会减弱，反而会进一步加剧供应短缺。从伊核协议谈判来看，年内妥善解决的概率不大。即便达成协议，原油增产也是一个长期过程。所以今年底和明年初，预计全球原油供需矛盾很难出现明显改善。

落脚到A股市场，供给端扰动因素增多，短期油价波动可能加剧，扰动市场偏好。不过中期来看，原油仍是供不应求格局，油价具备较强支撑。机会层面，全球能源危机下，国内未来油气资本开支有望提速，利好原油开采、油服等板块。同时，油价高景气利好煤化工、民营大炼化和轻烃裂解龙头，重点留意上游低估值龙头。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：杰瑞股份（002353）、通源石油（300164）、洲际油气（600759）、博迈科（603727）。