商品期权择优交易表(3月5日)内含知识点

本次表中五星（沪铜、沪锌、黄金、铁矿石、郑糖、郑棉、原油、液化气）品种8个，四星（棕榈油、菜粕、郑醇）品种3个，大商所部分品种近月期权合约下周二到期，原油近月期权合约下周进入末日轮，商品期权少部分品种转为升波，其余品种延续降波与停滞降波各半，关注大商所进入末日轮且四星以上品种的期权买方交易机会，可顺势轻仓买入平值期权博彩；上次建议“棕榈油末日轮期权构建反向看涨期权比率价差组合，锁定最大亏损博彩”，标的本周五白盘突破前高，夜盘回落至前期高点以下，因反向看涨期权比率价差损益图如下（表下一图），到期前最大亏损为“权利金净收支减行权价差距的绝对值”（若建仓点与持有比例恰当，反而有可能赚到权利金收入），故建议可继续持有，并在标的末日轮中大涨后出现滞涨时了结该组合；一直建议的“郑棉近月期权牛三腿组合”和”螺纹钢近月期权牛市看跌价差组合“继续持有，具体组合构建、合约选择、风控方法等可评论留言交流。以下表格内容仅供参考，不构成交易建议。

注：该表涵盖目前国内已推出的所有商品期权品种，结合各品种标的和期权数据，量化呈现各品种对应的期权交易偏向（买方、卖方、双向组合、备兑）。标的趋势为上涨下跌时（日线级别），建立期权头寸时的交易偏向以标的趋势延续或突然反转为前提，回调反弹盘整时，以标的趋势不定为前提；交易偏向中注明买方或卖方的，也可构成买(宽)跨或卖(宽)跨组合；关注度以1星至5星代表，星越多越适宜建立期权买方头寸，从而提高获取超额收益的概率。表格每周三和周末发布，后续我们会在表中加入更多干货！