债市收盘| 现券期货走弱，目前的压力仍来自理财赎回

财联社12月13日讯（编辑 刘海）期货现券全线走弱，10年期主力合约跌0.09%，盘中一度跌0.30%；地产债多数下跌，“金科优01”跌15%。资金利率保持低位，DR001加权报在1.04%。机构认为，疫情政策调整和房地产政策刺激对债券市场的冲击，已经基本结束。

国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.09%，盘中一度跌0.30%；5年期主力合约跌0.08%，盘中一度跌0.24%；2年期主力合约跌0.05%，盘中一度跌0.10%。银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券220019收益率上行0.5bp报2.9175%，5年期国债活跃券220022收益率上行1.5bp报2.745%，10年期国开活跃券220215收益率上行0.4bp报3.05%。

（数据来源：qeubee）

一级发行情况如下：

地产债多数下跌，“金科优01”跌15%，“20碧地04”跌近13%，“20世茂02”跌超11%，“20世茂03”跌超8%，“21旭辉03”跌近8%，“20旭辉01”和“20世茂04”跌超7%，“15远洋05”和“21碧地03”跌超5%；“19金科03”涨超18%，“16龙湖04”涨超8%，“19中骏01”涨超5%。此外，“20柳控03”涨超12%，“PR安投债”跌超7%。

国盛证券认为，明年1季度是验证政策成效的关键时期，但社融增速回升更可能在明年2季度。由于今年1季度本身基数效应就比较高，因而社融在明年1季度很难大幅度回升，同比增速回升可能需要到明年2季度基数效应回落之后。宽信用依然需要宽货币支持，明年1季度宽货币政策存在进一步发力可能。特别从决策层角度来说，存在推动央行降息的可能。

华创证券称，债券市场目前的压力仍来自银行理财赎回，只能持续的关注。而疫情政策调整和房地产政策刺激对债券市场的冲击，已经基本结束。

货币市场方面，周二（12月13日）主要回购利率上行，隔夜加权平均报在1.04%，七天品种报在1.70%附近。

（数据来源：wind）

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月13日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.12%，跌1个基点；FR007报1.81%，涨6个基点；FR014报1.95%，涨20个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.04%，跌1个基点；FDR007报1.70%，涨11.43个基点；FDR014报1.70%，跌2个基点。

资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行2bp报1.032%，7天期上行13.8bp报1.748%，14天期下行2.4bp报1.691%，1个月期上行3.1bp报2.037%。

一级存单方面，今日1Y期国股报在2.55%-2.60%位置附近，1M期国股报在2.30%附近。二级存单方面，1M内到期国股成交在2.45%-2.65%，明年10月到期国股成交在2.77%附近。

（数据来源：wind）