人口出生率创新低，养老基金大火，值得买吗？

摘要：未雨绸缪

撰文|蜜姐

近期，有十多个省市公布了2021年统计年鉴，其中出生率的数据再次引发热议。已公布数据的省市中，有10个省市的出生率低于1%。

其中，出生率低于全国水平的省市有：北京、天津、重庆、江苏、湖北、内蒙古和山西。从区域上看，既有经济发达地区，也有经济欠发达地区，似乎经济并非是决定性因素。

而出生率高于全国水平的省份有：贵州、广西、甘肃、海南、河南、福建和湖南，尤其是贵州、广西、甘肃和海南的出生率均高于1%。

而此前公布的第七次人口普查数据也显示，2020年我国的生育率创新低。

随着经济发展和观念变化，生育率降低几乎是必然的，目前各发达国家也基本如此，而生育率降低的现状都难以逆转。

大家关注出生率的一大关键点是关心我们的养老问题。

随着观念转变，对于养老，大多数也越来越清醒：需要靠自己提前准备。近年来各类养老年金险和养老基金也越来越受欢迎。

其中，公募养老基金表现尤为突出。据wind统计，截至2021年12月31日，我国FOF养老目标基金已达169只。

中泰证券的研报显示，截止2021年12月10日，已发行公募养老FOF基金规模合计近370亿元，创历年新高；全市场公募养老FOF规模已经突破1000亿元！

2022年初，不少基金公司也是持续发力，加大了相关产品的推广，这类基金到底值不值得买？

首先需要了解养老FOF基金和普通基金有何不同。

1. 所谓的FOF（Fund of Fund）就是基金中的基金。通常来说，基金的投资标的是股票、债券等有价证券；而FOF的投资标的就是基金。

2. 养老FOF，因目标定位为养老，所以通常其投资的策略上会更加注重长期的稳健收益和控制波动。

简单而言，养老FOF基金就是同时投资多只基金，以分散风险，降低业绩波动，当然收益方面也不能指望太高，毕竟看重的是长期的稳定收益。

2018年8月6日，首批养老目标基金获准发行，目前各养老基金的业绩表现不一。

比如，博时基金和华夏基金旗下部分养老目标基金，从成立到2021年底，平均年化收益率从7%—23%不等，差距还是不小。

中泰证券的研报披露，截至2021年12月10日，成立时间满一年的养老FOF中，超50%的产品年化收益跑赢10年期国债收益。

总的来看，养老目标基金的收益率与基金公司及基金经理的管理水平有关，也有持有期限密切相关。如果投资这类基金既需要选实力强的基金公司及基金经理，也要做好长期持有，才能取得较为理想的收益。

作为养老第三支柱的补充，公募养老FOF未来的发展速度可能会更快，面对琳琅满目的产品，还需要谨慎选择。

除了保险、基金外，“盯上”养老市场的还有银行理财子公司。

2021年12月6日，光大理财、招银理财、建信理财和工银理财四家试点机构的首批养老理财产品面向个人投资者开始正式募集。未来养老市场的理财产品也将越来越丰富。

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