这可能是基民最大的两个困扰！如何解决？

各位看官，新年好！2021年底，央视财经频道有一部纪录片《基金》火了。作为鲜有的投资者教育纪录片，《基金》通过展示个人投资者的体验和疑惑，进一步阐释基金的概念，让普通大众更了解基金是什么。

近年来，越来越多的投资者选择加入到投资基金的行列，甚至是一些从未做过投资的小白，也加入到投资基金的大军中。

比起股票投资可能面对的股价“过山车”式风险，基金中长期的业绩表现和波动控制能力日趋获得普通投资者的关注和信赖。

随着基金投资不断被认可，基金的数量也越来越多。根据中国基金业协会的统计数据，截至2021年11月底，中国公募基金一共有9152只，总规模突破25万亿元。

从长期业绩看，公募基金是赚钱的，且年化收益并不低。根据银河证券统计，截至2021年9月末，股票、债券、货币三类基金过去十五年累计收益率分别为779.27%、151.52%和37.92%，年化回报分别为15.58%、6.34%和2.16%。

不过，随着基金数量的快速增加，基民投资基金也面临选择难题。根据日常的观察和后台的留言，小编发现，基民主要有两大困扰：

1、面对9000多只公募基金，如何选到适合自己的产品？

2、如何解决“基金赚钱，基民不赚钱”的问题？

基民两大困扰之一：如何选择

根据小编不完全统计和观察，大部分基民选择基金，比较偏好根据过去排名买基金，特别有不少投资者，对每年的冠军基金格外偏好。

2021年，A股进入结构极致分化的市场环境，基金业绩首尾分化比较大，业绩表现波动加大，稳定性有所下降。当年业绩排名靠前的基金，次年可能表现远远低于预期。

实际上，A股经常会上演行业轮动和风格切换的剧情，根据过去排名买基金，有效性并不高。

Wind数据显示，在2010年至2020年期间，前一年表现在前1/4的主动权益基金中，平均每年仅有29%能在次年依旧保持在前1/4。

另外，许多投资者偏好明星基金，但根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，购买“明星”基金的客户盈利体验未必更好：持有“明星”基金的投资收益没有明显高于市场平均。

或许，有些投资人对市场有一定的了解，觉得自己可以灵活调配股债比例，但是面对市场9000多只基金，该怎么选呢？

个人的研究能力和覆盖范围有限，并且市场是动态变化的，投资者往往难以把握节奏，当你追这个风口时，市场可能已经转向另一个风口。

如果不是对每只基金都有深入的了解和调研，自己构建组合还有可能会买到一批同质化且与自身风险不匹配的产品，看似做了组合配置，其实并没有达到分散风险的效果。

基民两大困扰之二：基金赚钱，基民不赚钱

“基金赚钱，基民不赚钱”是长期困扰公募基金的一个难题。大多数个人投资者的收益，集中在10%之间。

有一个案例中的一组数据曾被业内广泛援引——某只2019年收益率超过60％的基金，年初的1万名投资者当中，赚到一半收益的比例只有千分之一。

2021年8月30日，在中国证券投资基金业协会召开的第三届会员代表大会上，证监会主席易会满就加快推进基金业高质量发展问题发表讲话。其中，易会满主席提到，要从维护投资者合法权益的高度，切实解决“基金赚钱、基民不赚钱”等问题。

基民是否赚钱和哪些因素有关呢？《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》指出，基民盈利水平与持仓时间呈现高度的正相关。

来自《报告》的数据显示，截至2021年3月31日，持仓时长小于3个月的基民平均收益率-1.47%，持仓时间在6-12个月的基民平均收益率10.94%，而持仓时间在120个月以上的基民平均收益率实现翻倍，为117.38%。

与此同时，值得关注的另一组数据是，持仓时长小于3个月的基民盈利占比只有39.10%，而持仓超120个月的基民盈利人数占比为98.41%。

也就是说，投资收益和盈利概率与持仓时长呈正相关，且三个月期限可以看作收益的一个分水岭。目前投资者的投资期限主要集中在半年内。

除此之外，《报告》还列举了基民在投资过程中的其他“加分项”和“减分项”。其中，加分项还包括定投、更长的投资年限和经验等；减分项主要包括频繁买卖、跟风追涨和过早止盈止损等。

基金投顾组合策略有望解决两大痛点

2021年，A股市场震荡加剧，风格切换加快，基金业绩分化明显，持有一两只优质基金就能躺赢的阶段已经过去。

那么问题来了，更加复杂的市场行情下，普通投资者要怎样才能选择到合适的好基金，并克制投资中顺应人性但是影响投资结果的减分行为呢？

为了更好地解决基民在基金选择、买卖时点、资产配置方面的痛点，基金投顾应运而生。

什么是基金投顾？用专业的话来说，基金投顾团队会帮投资者选择适合的组合，代为筛选基金、自动调仓，并定期进行运作情况复盘与说明，致力于用专业的研究和持续的服务帮助投资者解决“选基难”“赚钱难”的问题，省时又省心。

有别于传统投资顾问和基金销售，基金投顾的关键是为客户提供合适的资产配置方案，改善用户盈利体验，通过大数据、沟通等细腻的方法长期陪伴、引导客户形成正确的投资观，力争为客户创造更好的投资回报。

简而言之，就是把此前“卖方负责供货、买家自行挑选”的基金销售模式，进阶到买卖双方互信同行、共同成长。

2021年市场跌宕起伏，2022年市场更是难以预判。在难以预测未来方向的背景下，基金投顾组合策略有助于帮助投资者提高盈利概率，改善客户的体验。

基于此，2022年1月4日，广发基金x支付宝金选上线广发超级金选基金投顾组合策略。该组合主要投资于权益类资产，从“支付宝金选”中优选基金构建组合策略，通过市场风格、行业板块等结构性机会的挖掘与基金品种遴选相结合，力争中长期超越“金选”偏股型基金的平均收益。

据介绍，“支付宝金选”基金，由支付宝理财智库联合中国证券报共同推出，负责筛选的专家团涵盖金牛奖评委、资深管理机构FOF投资经理、平台资产优选首席专家等业内资深人士。其从产品、公司、投资经理等多维度进行评估考察。经过层层筛选得以入围的基金都是市场上的头部产品，有助于帮助基民解决“如何选择”的难题。

在此基础上，广发超级金选基金投顾组合策略进一步对“金选”基金进行定量分析和定性跟踪研究，优中选优构建投资组合。通过动态跟踪组合表现与基准的偏离情况以及底层基金表现，对组合进行动态管理，在控制风险的前提下追求长期收益。

广发超级金选投顾组合策略将资产配置与基金遴选相结合，强调基民持有体验，引导投资者培养长期持有的习惯，致力于解决“基金赚钱，基民不赚钱”的困扰。

作为广发超级金选基金投顾组合策略的管理方，广发基金是业内较早布局资产配置业务的公司。目前，广发基金资产配置投研团队15人，成员从业经历丰富，背景多元。其中，资产配置部总经理杨喆更是拥有扎实的FOF理论基础和深厚的实盘投资经验。

杨喆是计算机科学与技术专业学士、金融学硕士，拥有13年证券从业经历，历史公募FOF管理规模超140亿元。曾任国泰君安研究所金融工程与衍生品研究员，交银施罗德基金量化投资部投资经理、多元资产管理部副总监，曾管理交银安享养老(FOF)、交银养老2035 (FOF)等公募基金；主理“我要稳稳的幸福”等基金组合。

作为一流的资产管理公司，广发基金研究覆盖面广，细分领域研究颗粒度高，无论是在宏观研究、海外资产还是国内股债均有专业的团队负责，充足的研究人员保障了高效的成果产出，而且，这些研究成果向资产配置部开放共享。

在新的一年里，1月4日上线的广发超级金选基金投顾组合策略，为普通投资者提供了新的理财方式

注：本文所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。

基金有风险，投资需谨慎。