今年最火的ETF类型，焕然一新的核心资产！

要说今年哪只ETF最火，那肯定是纳斯达克ETF。但要说今年哪种类型ETF最火，大家可能都想不到，不是追踪外围市场的跨境ETF，也不是受益于国际形势冲突的商品型ETF，而是今年市场表现一般的宽基ETF。

不妨看看下表的数据。据交易所数据统计，今年以来到12月6日为止，ETF市场规模总体增加了3000多亿元，而单单规模指数ETF就净增加了1700多亿元，足足占了一半多。由此可见，宽基ETF今年何等吸金，更别提年内规模超千亿的沪深300ETF，以及总份额超千亿的科创50ETF，都是其他类型ETF可望而不可及的存在。

当然，宽基ETF被“买爆”，有一部分原因是“国家队”的鼎力支持。10月下旬，中央汇金公司宣布买入ETF，宽基类放量明显。近期更是不间断有媒体报道“国家队”进场买入央企类ETF，都带动了市场对宽基ETF的追逐。

在当前市场震荡不休的背景下，“国家队”的出手，也传递了一个信号，那就是当前已经处于市场底部区间，只要对未来有信心，借道宽基ETF获取反弹收益，的确是一个相对稳健的抄底利器。

当然，宽基ETF里跟踪上证50、沪深300、中证1000等核心宽基指数的产品，想必各位看官平日里已是司空见惯，而超额收益往往在无人问津处涌现，因此今天给大家介绍一个相对陌生的指数——中证100，看看它有什么新鲜特别之处。

中证100：焕然一新的核心资产

所谓中证100，是从沪深市场中选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场核心龙头上市公司证券的整体表现。它区别于纯粹的大盘、中盘、小盘指数，没有显著的价值、成长风格标签，主要就是走核心龙头路线。

在2022年6月13日，中证100指数还完成了一系列优化变革，一次性替换了45只成份股，从1.0版本淬火重生成为2.0版本，为寻求核心资产配置的投资者提供了不一样的选择。

中证100指数的特色可以简单分成三点来看：

（1）行业分布更加均衡，体现核心资产的时代特征

自股市成立以来，A股核心资产经历了几轮变迁。最早是“老八股”声名远扬，随后“五朵金花”崛起，而后银行地产信仰树立，再到互联网浪潮掀起创业成长之风，乃至喝酒吃药，新能源傲然屹立……A股的市场格局时常在变化，反映市场核心龙头的中证100指数，也要随之调整。

根据券商研究报告，近10多年以来，以银行、非银金融、食品饮料、房地产为代表的传统行业在A股的市值占比在逐渐缩减，而以新能源、高端制造为代表的新型制造业占比则在逐年上升。

而调整后的中证100指数亦是如此。根据中证公司发布的两版指数编制方案来看，中证100新调入的成份股主要为电力设备及新能源、电子、有色金属、军工等行业；而调出的成份股则主要集中在非银金融、银行、食品饮料上。

因此，在整体的行业分布上，新的中证100不仅在传统行业与新型制造业上的占比更加贴近A股现状，而且不同行业分布更加均衡分散。下图中就能明显看出，在编制方案革新前，食品饮料和银行比重较大，更新后不仅压缩了传统行业比重，而且各行业分布也相对均衡。

数据来源：Wind，时间截至2023/12/6

（2）样本空间扩大，增加互联互通规则

编制更新的另一大变化，就是样本空间的扩大。

此前的中证100，主要把沪深300指数样本作为样本空间，等于是筛过一遍再筛一遍，范围小，且没什么新意；但此次样本空间直接扩大到和中证全指样本空间一致，符合标准的主板、科创板、创业板标的和存托凭证均可被纳入指数，避免了大市值行业的过度集中，可以纳入更多行业中的“核心资产”。

另外，中证100指数还采用自由流通市值选样方法，待选样本过去一年日均成交金额排名要位于样本空间前90%，这样可以剔除那些因为成交量低而股票价值信息反应滞后的公司，动态反映市场结构的变化，增加了指数的可投资性。

最关键的是，新的中证100取消了快速进入规则，增加了样本因不满足互联互通资格而临时调整的规则。互联互通是外资进入A股的主要渠道，如此调整，有利于外资借道投资核心资产，扩大国际影响力。

（3）唯一一只进行ESG负面剔除的宽基指数

所谓ESG，即关注企业在环境、社会和治理三个维度上的表现，是近两年市场上的流行概念。中证100指数加入了ESG筛选规则，属于宽基指数中的首举。关注ESG，有助于进一步优化样本池，更好地降低指数最大回撤、平滑指数波动。

总而言之，中证100在编制方案更新后，已然是“焕然一新”。而且，相较于上证50、沪深300等核心蓝筹宽基指数，中证100指数成长属性更高，盈利能力更强，可称其为蓝筹中的核心成长宽基。

以2022年年报为例，中证100指数营收和净利润同比增速分别为14.18%、5.57%，显著高于上证50、沪深300及中证全指等宽基；平均资产收益率（ROE）为13.24%，同样领先于其他宽基指数。

中证100ETF基金：上交所“十佳ETF管理人”倾情奉献

市面上跟踪中证100指数的ETF产品共计10只，其中，华宝基金旗下中证100ETF基金（代码：562000）规模居前，也是目前整体流动性最佳的中证100ETF基金（据沪深交易所数据统计，截至2023年11月末，中证100ETF基金（562000）近一年日均成交额4782万元，在上述同类产品中同期流动性表现最佳）。而且，华宝基金还连续三年荣获上交所“十佳ETF管理人”荣誉（2019年、2020年、2021年），在指数投资上实力雄厚。

华宝基金成立于2003年，是国内首批中外合资基金管理公司，旗下拥有多维业务主线，包括主动权益投资、指数/量化创新投资、固收投资、全球配置/跨境投资、FOF投资、专户投资等，而且产品线布局齐全，宽基指数基金、ETF、Smart Beta指数产品均有覆盖。

截至2023年三季度末，华宝基金旗下非货币型ETF总规模达691亿元，在52家公募基金管理人中排名第8。（数据来源：公募基金三季报、Wind，时间截至2023年9月30日）

因此，想要把握市场底部反弹机遇，借道宽基ETF“抄底”的投资者，不妨关注中证100ETF基金（代码：562000）及其联接基金（A类：240014，C类：007405）。

风险提示：中证100指数基日为2005.12.30，发布日期为2006.5.29。该产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人对该产品的风险等级评定为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。基金投资需谨慎。文件不构成任何投资建议或承诺。华宝基金管理有限公司（以下简称“华宝基金”或“基金管理人”）或华宝基金的相关部门、雇员不对任何人使用本文件内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证该基金一定盈利，也不保证最低收益。该基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。华宝基金在本文件中所做的业绩模拟是基于历史数据对历史业绩的模拟，不是对基金未来业绩的预测。