2021年投资总结：信念如磐，笃行致远

时光如水，总是匆忙。

不管你愿不愿意，2021年列车已悄然到站，2022年快车已呼啸而来！

2021年，上证指数年度涨幅定格4.80%。年线3连阳，打破了A股市场尘封28年的纪录，上一次大盘年线3连阳还要追溯到1993年。 回望这跌宕起伏的一年，疫情仍在全球肆虐，但全球股市多数走强。

美股三大指数依然牛气冲天，道指全年上涨18.73%，纳指上涨21.39%，标普500指数则大涨26.89%。

A股震荡分化一整年，但北交所开市、成交额创历史新高、公募基金规模突破25万亿大关，都在A股发展历程中留下浓墨重彩的一笔。

按照惯例，老司基也对自己的2021年投资来一个全面复盘。

魔咒失灵

如果用一个词形容A股市场，估计很多老股民都会说，牛短熊长。

打开上证指数K线图，“牛不过三年”似为常态，且每次大涨过后往往紧随着大跌。一次次的“过山车”行情，造成投资者持股和投基体验不佳。 可这一次，好像还真的有点不一样。

2019年以来，A股慢牛行情徐徐展开。尽管2021年市场有点颠簸，但大盘还是收出了阳线，一举创下28年新记录。

回眸2021，虽然疫情反复，但A股市场经受住了考验，全年成交额、北向资金流入规模等均创出历史新高。

截至12月31日收盘，A股主要指数年线多数飘红。上证指数全年上涨4.8%，深证成指上涨2.67%，创业板指全年大涨12.02%。浓眉大眼的上证50和沪深300指数表现不佳，全年跌幅分别为10.06%和5.2%。

基金业绩方面，虽然2021年与前两年基金大年相比逊色不少，但股票型基金平均收益超10%、主动权益类基金平均收益8.81%，均跑赢了同期大盘和沪深300，再次很好诠释了“炒股不如买基”的理念。

当然，你别看着各大指数和基金平均收益还行，但绝大多数小伙伴应该有一个共同感受：2021年赚钱实在太难啦，因为板块和个股分化实在是太太太严重了。反正老司基入市15年来，也是头一回看到有如此极端的分化行情。如果你上半年没抓住煤炭有色钢铁等周期板块、下半年又不敢上车光伏、风电、新能源汽车等不断涨高的板块，或许全年都很难赚到钱。

总结2021年的基金和股票投资，如果给自己打分的话，老司基大概能打个65分吧。基金账户60分，股票账户70分，综合评分65分。

嗯，不能再多了。

基金账户：年度收益3.42%，评分60分

2021年老司基的基金账户总收益为3.42%，虽然跑赢了沪深300指数8个点，但这个收益率只能算很一般，仅比货币基金高出一丢丢。勉强跑赢60%基民，给个及格分60分。

老司基的三个基金组合，全年调仓换基频次很低，大部分时间就是选择定投并持有。风云一号和风云二号全年没有任何持仓基金变动，风云三号仅有年底一次调仓换基，卖出了与风云三号主打科技风格不符的005937工银精选金融地产混合A。

风云三号：2021年收益率8.94%，属于表现最好的一个组合。

该组合主打科技风格，目前定投建仓尚未结束，2022年仍将坚持定投。4只持仓基金中，冯明远管理的信达澳银新能源产业（001410）表现最好，全年大涨45.37%，对组合净值贡献最大。勤于调研、基金圈的拼命三郎冯明远依然优秀。另外，富国老将章旭峰管理的富国军工主题混合A（005609）取得了19%的年度收益，表现也不错。十四五期间，军工赛道高景气延续，2022年值得期待。

组合中唯一负收益的基金为中欧互联网先锋A（010213），年度收益为-3.42%，业绩有些拉胯。这是12月中旬刚卸任基金经理的周应波管理的一只基金，目前基金经理为王培和王颖，一老带一新的二王组合，希望2022年能有绝地反击大爆发，2021年的港股科技股被锤得太惨了。

风云二号：2021年收益率5.2%，组合中表现最好的基金为宝盈互联网沪港深混合（002482），全年大涨23.25%。

值得一提的是，该基金2020年也大涨73.96%，入选组合以来，持续带来精彩表现，科技男神张仲维，给你点赞。另外，罗佳明管理的中欧丰泓沪港深混合A（002685）表现也可圈可点，全年涨幅超10%。作为一只重配港股的产品，在哀鸿遍野的2021年港股市场还能获得超10%正收益，实属难得。

不过，兰兰管理的中欧医疗创新股票A（006228）全年下跌7.9%，严重拖了风云二号的后腿。尤其是2021年下半年，在集采利空影响下，医药板块出现较大跌幅，该基金最大回撤达到28%。老司基觉得，随着葛兰管理规模的急速攀升，其产品超额收益明显不如从前，2022年不排除调仓卖出该基金。

风云一号：2021年收益率4.78%，作为一个指数基金组合，基本跑赢大盘，表现尚可。

表现最差的基金为易方达恒生国企ETF联接A（110031），全年跌幅达到22.94%，该基金也是老司基所有持仓的16只基金中，唯一持仓收益为负的产品，3年白辛苦，港股有点坑。

股票账户：2021年收益28.86%，评分70分

2020年收益：39.27%

2019年收益：119.13%

2021年老司基的股票账户收益为28.86%，主要靠个股/转债打新+长持个股获得。老司基最喜欢的分级基金在2020年底寿终正寝，股票账户收益与前两年相比也下降了一大截，就打个70分吧。

29%的年度收益，不敢和许多股票牛人比。不过，老司基对于这一收益基本满意。好歹咱也大幅跑赢了A股最牛的创业板指数和中证500指数，是同期大盘涨幅的6倍，知足常乐嘛。

最大的幸运，参与北交所战略性机会。9月初，北交所由高层首次提出，在短期爆炒过后，9月底开始在新三板市场开始“翻石头”，以组合投资方式陆续布局了7只北交所和创新层个股。其中，11月份北交所开市前的集中打新，喜当1手党，中了8只新股，为账户增加了一些额外收益。个股方面，11月中旬，趁北交所开市，新股被爆炒，老股大跌，成功抄底诺思兰德，不到1个月，该股轻松翻倍。12月13日该股涨停，创下北交所首个30厘米涨停记录。北交所定位“专精特新”、隐形冠军、中小企业，服务“更早、更小、更新”的企业，这些公司初始规模虽小，但成长空间巨大。老司基组合投资的几家公司，基本面都还不错，分布在生物医药、光伏、风电、锂电设备、电子检测等高景气赛道，准备多拿几年，分享高成长收益。 另外，股票账户中非卖品腾讯控股、东方财富全年持有，无操作。腾讯控股全年下跌19%，年初曾一度创下773港元的历史新高，随着互联网严监管政策出台，一路大幅回撤44%。作为港股优质龙头的腾讯，一年中也能有如此大的跌幅，有点始料未及。这也说明，再牛的个股，也不是只涨不跌的。券商板块全年下跌5%，股价走势与良好业绩严重背离，好在老司基持有的东财还比较争气，全年大涨43.88%，成为板块中涨幅第二的券商股，仅次于广发证券。4月份参与东财转债3的配售，转债上市首日卖出，30%收益轻松到手，这个羊毛薅得非常爽。希望2022年东财转债4尽早来吧

最悲催的事情，死守券商没啥结果。在下半年，陆续将融资账户盈利个股卖出，布局了几只超跌的券商个股，以为能赚一波券商业绩+估值提升的双击大肉。没曾想，渣男就是渣男，往往脉冲表现一两天就蔫了，直到年底也没啥起色。

2022年，老司基会继续坚守券商，等待一波20%以上的中级行情，概率还是蛮大的。2021年A股成交创了历史新高，加之2022年全面注册制推进，券商基本面向好趋势没变。哪怕它估值不提升，咱赚个20%的业绩增长的钱，总没啥问题吧。半年不行，咱再等半年；一年不行，咱再等一年，看谁耗得过谁。

放眼2022，A股风格有望回归均衡，港股市场也有望否极泰来。