当顶流遭遇大额赎回……（上）

赶在最后一天，

又有一大批二季报新鲜出炉，

赶紧总结一波~

春春被伤了，

景顺长城集英成长，二年封闭期内亏了31%，基民选择用脚投票，赎回了将近一半的份额。

同一家基金公司的鲍无可则是二季度的大赢家，旗下基金二季度都是正收益，规模暴增73亿，管理规模马上要破200亿了。

同样被伤了的还有万民远，

业绩下跌，加上基民赎回，他的管理规模二季度一下子掉了1/3，从151亿掉到101亿。

还有几位明星基金经理大调仓，

谢治宇、乔迁增持了TMT，朱红裕、翟相栋则逢高减持。

比较特别的，

翟相栋特别看好经济复苏，季报中直言：

“在对多个下游行业、多个维度的数据中，均观察到了强劲的复苏动能”...

01

刘彦春

因为重仓白酒（二季度，中证白酒跌了20%），刘彦春管的几只基金二季度普遍跌了15%左右。

整体规模倒是没受到太大影响，几只大规模的基金都是小幅赎回。

但景顺长城集英两年定开却被赎回了一半，份额从34.44亿份降到16.93亿份。

这是一只两年定开基金，2021年5月7日开始封闭，今年4月14日打开封闭期，期间基金亏了30.99%。

亏了31%，也有一半的人要走，哎...

季报中，刘彦春说了自己对行情调整的理解：

近期市场剧烈波动主要是因为总量问题，多数优秀的企业并没有出现经营失误，非常多的绩优公司估值也已经非常便宜，一旦经济内生动力出现恢复迹象，这些公司的估值会有非常强的向上的弹性。

懒猫点评：

不知道会不会成为另一个反指，当初曹名长也是被巨额赎回后没多久就迎来了价值的春天。

02

鲍无可

鲍无可是二季度的大赢家。

规模方面，

鲍无可的管理规模二季度增加了73亿，达到了195.63亿。

业绩方面，

鲍无可管的几只基金二季度都是正收益，今年以来则赚了16个点左右。

二季度，鲍无可有做较大调仓，

重仓多年的2只传媒股：凤凰传媒、中南传媒跌出十大重仓股。

二季报中，鲍无可对此的解释是：AI方向的股票交易过于投机，在AI带动两只传媒股大涨后，他在较高的位置获利了结了。

了结后，鲍无可并没有立马买进其他股票，而是留着仓位等待更合适的机会。所以看仓位的话，二季度景顺长城能源基建的股票仓位从87.35%降到了71.34%。

懒猫点评：

算是意外之喜吧，鲍无可持有这两只传媒股好几年了，虽然相对中证传媒指数走出了独立行情，但也一直不温不火，借助这波AI行情才爆发。

03

万民远

万民远业绩突然就“不佳”了，

融通健康产业，二季度跌了11.18%，同类后10%。

业绩不佳主要是因为重仓股全线大跌，十大重仓股中只有一只是红的，还有7只是两位数跌幅。

和净值一起跌的还有基金份额，

代表基金，融通健康产业，被赎回了1/3；融通价值成长，被赎回了一半；其他2只基金也小幅被赎回。

所以，看规模的话，二季度，万民远的管理规模降到了103.38亿元，比着一季度少了将近50亿。

不过，二季报中万民远并没有对此作出解释，还维持着之前的判断：

“以CXO为代表的景气赛道估值大幅调整，同时交易拥挤度大幅缓解，板块风险释放充分，且产业长期成长逻辑并未破坏，估值匹配的优质医药股迎来真正价值投资机会”，

“2023年医药板块在基本面改善和政策边际改善双重驱动下，有望迎来估值提升”。

懒猫点评：

常在河边走哪能不湿鞋，没有基金经理业绩排名能一直很靠前，淡定。不过话说回来，就像徐彦说的，冲着业绩去买基金，收获的可能真的是失望。

04

周蔚文

二季度，周蔚文管的中欧新趋势跌了5.6%。

基金下跌也主要是因为重仓股下跌。

周蔚文重仓的养猪股（牧原股份、温氏股份），航空股（春秋航空）跌幅平均在10%左右。

值得一提的是，

二季度周蔚文进行了较大幅度调仓。

宁德时代（锂电池）、贵州茅台（白酒）、中兴通讯（通信）、巨星农牧（生猪养殖）、华泰证券（券商）进入十大重仓股。

宋城演艺（旅游）、通策医疗（口腔医院）、万达电影（电影）、阳光电源（光伏）、立讯精密（消费电子）跌出十大重仓股。

季报中，他说：

今年甚至明年，养殖和疫情受损股业绩好转是大概率事件，就继续超配了这两个行业。

此外，他还择机增加了黄金、机械、智能驾驶的仓位，降低了弹性较佳的电子（立讯精密）和休闲服务（宋城演艺、万达电影）的仓位。

至于黄金股，

中欧新趋势、中欧新蓝筹、中欧精选没买进十大重仓股，但中欧匠心两年把港股上市的山东黄金买进了十大重仓股。

还有腾讯，二季度持股数量增加了66.7%，仓位也从2.42%提到了4.28%。

懒猫点评：

周蔚文没说加仓贵州茅台、宁德时代的原因，不过不难猜，其他基金经理已经给出了答案：白马股回调幅度大，估值已经具备吸引力。

还有华泰证券，不知道加仓逻辑是不是“券商是牛市旗手”。

05

董辰

董辰依然能打，

二季度，华泰柏瑞富利虽然跌了1.67%，但同类排名还在前50%，这已经是董辰连续8个季度同类前50%了。

看十大重仓股，

仓位超过4%的股票有6只，但五跌一涨，按说董辰的业绩不应该这么好。

发生了什么呢？

可能和他擅长交易有关。

之前专门写过他，

https://mp.weixin.qq.com/s/iA9nAB2HU4v0U4jXKjawHQ

因为任职以来，市场行情整体一般，董辰大部分收益都是交易做出来的。

二季报中，董辰没有说太多，只是点评了宏观环境：

1）在出现明显衰退前，海外高利率环境可能会继续；

2）在“高质量发展”转型的过程中，传统行业会有一定压力，关注高端制造等科技创新领域，预计市场仍以结构性行情为主。

懒猫点评：

看得出来，董辰对宏观分析的比较多，希望季报中能多说点~

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

@@天天精华君

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