二季报速览（三）——价值选手杨鑫鑫

蜗牛看兔子 • 2023-07-22 07:58

工银瑞信选手杨鑫鑫是一个深受大家欢迎的价值基金经理，今天我们跟踪下杨鑫鑫的二季报。

1、规模、份额及仓位情况

数据来源：蝶蜂数据

杨鑫鑫现任基金2只，二季度管理规模合计84.48亿，相比一季度增加了36.43亿，相比一季度大幅增长了75.81%。

工银创新动力的股票仓位在80.82%，仓位相比一季度小幅增加了1.27%，仓位不高；工银精选平衡混合的股票仓位为62.29%，相比一季度股票仓位下降了2.82%。

2、现任业绩表现

数据来源：蝶蜂数据

从几只基金的业绩表现来看，杨鑫鑫管理的两只基金今年的业绩表现都很优秀，截止7月20日，今年以来的收益率分别为14.36%和11.94%。

3、二季度观点

二季度市场震荡下行，期间沪深 300 下跌 5.15%，创业板指下跌 7.69%，成长表现略弱于价值；上涨 50 下跌 6.38%，国证 2000 下跌 2.56%，小盘个股表现继续领先。行业层面，TMT、汽车及零配件表现较好。

期间组合仓位保持在略高于基准的水平，净值表现领先基准，主要来自组合配置的建筑传媒等行业继续取得一定的超额收益。操作层面，增持的方向包括化工、钢铁等偏周期的领域，立足于判断相关行业中长期盈利能力存在合理回升的机会；减持了 TMT、金融，部分基于性价比的考虑以及对潜在风险的适度控制。回顾来看，对通信、汽车零部件行业个股的研判仍需改善。

一季度国内经济延续复苏态势，短期动能略有趋缓，主要由于地产、基建等部门需求走弱。消费仍处于曲折复苏阶段，财富效应下降对消费有一定拖累。随着汇率小幅贬值，预计有竞争力的出口企业长期前景仍值得乐观。组合投资继续立足个股层面：一方面保持对有能力获得持续稳定现金流的企业持续关注，在价格合理的基础上进行持有；另一方面继续寻找能够提供符合不断变化的市场需求的产品或服务的优质公司。在选股基础上，通过合理的行业配置，组合致力于获取持续稳定的超额收益。

杨鑫鑫二季度增持了化工、钢铁等偏周期的领域，同时减持了TMT行业和金融。

4、调仓动向

我们再来看看杨鑫鑫现任两只基金的调仓情况。

工银创新动力股票(000893)