【新基评测】卷死了卷死了！

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下周的新基金真不少哇，一共有28只，

 

其中股票基金+偏股混合基金有8只，指数基金有4只，指数增强基金有2只，偏债基金有9只，

 

懒猫看到了几位熟悉的面孔，比如盛丰衍、左金保。

 

 

这两位基金经理带来的都是中证1000指数增强基金，

 

懒猫一拉数据，哇哦~

 

今年来的短短三个多月，新发的中证1000的指数基金和指数增强就达到14只，

 

按总的来算，跟踪中证1000的指数联接、ETF以及指增产品，已经超过40只，有一半是近一年成立的。

 

真是卷出天际。

 

 

不过也难怪，

 

自从2021年春节后，抱团股瓦解带崩了大白马，小盘股开始一骑绝尘。

 

 

无论是2005年基日以来，还是最近十年、最近三年、最近一年还是今年，

 

中证1000收益都吊打沪深300和中证500，夏普比率也最高。

 

与此相对应，以小盘股为代表的中证1000，波动更大。

 

 

懒猫翻了一下研报，很多机构的观点是，这波小盘股的行情还没有走完。

 

为啥这么说呢？

 

有几点理由：

 

1，宏观环境

 

一般来说，当经济开始复苏，企业盈利增加，小盘股因为业绩和估值弹性更强，会在复苏期有更好的表现。

 

换个角度，就算经济表现缺乏动能，在“上有顶、下有底”的宏观阶段，小盘也通常能跑赢大盘。

 

 

2，专精特新

 

国家近年频繁出台支持中小企业的政策，有利于小盘股基本面改善。

 

中证1000指数中，20%成分股都具备专精特新概念。

 

从利润增长指标来看，中证1000相比其他宽基指数而言，具有更强的盈利增长潜力。

 

 

3，估值较低

 

中证1000当前估值在历史17%分位，仍处于历史较低水平，

 

比沪深300、中证500和中证800指数，有一定的估值优势。

 

 

相对指数来说，指增产品还是有挺多能跑出超额收益的，

 

因为这个指数的持仓比较分散，小盘股也能更大程度发挥量化策略的优势。

 

毕竟有效性越低的市场，越容易被捕捉到超额收益。

 

所以啊，从2018年到2022这五年间，中证1000指增产品相对中证1000指数的平均超额收益，达到11.53%，

 

这个指标要远超中证500、沪深300、上证50这几个兄弟姐妹。 

 

 

再来说说这次要发新基的基金经理。

 

盛丰衍，基金圈的老网红了，在各大平台上很活跃，以幽默和亲民的风格赢得了很多基民的喜爱，尤其受丈母娘青睐。

 

他是一位量化基金经理，投资方法论里，七分量化，三分主动。

 

我们以他的代表基金，西部利得沪深300指数增强为例，会发现，

 

盛丰衍的超额收益，2021年年中以前在不断积累，但在此之后回落了不少，

 

 

最近一年跑输沪深300，背后可能跟他整体的布局偏成长有关。

 

 

另外一只代表基金西部利得国企红利指数增强，业绩就要强劲的多，

 

连续四年取得了正收益，尤其是2022年，同类排在第一位，

 

 

净值走的比较平稳，一来红利指数本身的就有高分红、低波动的特性，二来市场也在追捧“中特估”风口。

 

 

但基金能大幅跑赢基准，说明基金经理选股能力也有不小的贡献。

 

查看持仓，我们会发现，这只基金与中证国企红利指数相比，放大了银行、煤炭等行业的比重。

 

 

多说一句，盛丰衍现在管理的基金数量是挺多的，已有8只了，再来一个中证1000指增，就是一拖九了。

 

再说说左金保，

 

长信基金的量化掌舵人，本土公募中低频量化投资的代表性人物之一。

 

他管理的基金跨度很大，有医药、电子、新能源等行业主题基金，也有几只指数增强产品，代表基金是长信量化先锋混合、长信量化中小盘。

 

其中长信量化先锋混合曾经拿下金牛奖、金基金奖、明星基金奖三大满贯。

 

那是巅峰时期的2015年和2016年，

 

当时，沪深300的收益分别是5.58%和-11.28%，但长信量化先锋取得了84%和10.52%的逆天业绩，一战封神，规模暴增。

 

 

但此后数年，这只基金的超额收益起起伏伏，波动比较大，

 

总的来看，自任职以来，左金保还是取得了较为可观的超额收益。

 

 

 

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