“全面碾压”的基金来了！

 接着昨天的话题，

（一只神奇的基金）

有小伙伴提了2个要求：

1）和“嘉实研究阿尔法”类似的基金

2）碾压“偏股混合型基金指数”的基金

今天就从这两个角度入手，找找相关基金~

01

和“嘉实研究阿尔法”类似的基金

嘉实研究阿尔法最大的特点就是，2018年之后和偏股混合型基金指数拟合的非常好，每年的收益差距都控制在4%以内。

所以，我们找找“每年和偏股混合型基金指数收益差距在5%以内”的基金（扩大搜寻范围，所以放宽了条件限制）。

是这几只，

这其中，

陈一峰管的安信价值精选和偏股混合型基金指数的走势也较为接近，年度收益差距也能控制在4个点以内。

净值走势是这样的：

不过，算总收益的话，2018-2022年，安信价值精选涨了43%，没跑赢偏股混合型基金指数。

而且选出来的这几只基金中，只有嘉实研究阿尔法跑赢了偏股混合型基金指数。

再就是持仓了，

安信价值精选没做到极致分散，

经常会出现“第一大重仓行业仓位接近或超过30%”的时候，十大重仓股集中度也超过60%。

嘉实研究阿尔法做到了，

第一大重仓行业仓位10%左右，十大重仓股集中度20%左右。

还把“以研究团队的模拟组合为蓝本”写进了基金合同，从这个角度来说，它确实是独特的，和它类似的基金几乎没有。

或者小伙伴们退一步，

之前总结过几只以“偏股混合型基金指数”、“工银股混”为业绩基准的FOF，看看它们是否合适~

（如果只能买一只基金，我会选择它）

https://mp.weixin.qq.com/s/M13KctwOxLgWCw7GE9v7pg

02

碾压“偏股混合型基金指数”的基金

其实，之前总结过几只，是从每年都跑赢“偏股混合型基金指数”的角度总结的。

（仅4只！连续7年，每年跑赢“偏股混合型基金指数”）

https://mp.weixin.qq.com/s/DJze_C8UqGYPBGpe8OA49w

安信优势增长（聂世林）、工银战略转型（杜洋）、万家品质生活（莫海波）、华商新趋势优选（周海栋）做到了连续7年，每年都跑赢偏股混合型基金指数，碾压。

但我们看嘉实研究阿尔法的收益特征，2016年以来，每年都能排进同类前50%。

这个也很好理解，偏股混合型基金指数代表主动股基的平均水平，嘉实研究阿尔法拟合这个指数，每年的排名大概就是中等水平。

所以，今天也不妨从这个角度出发再找找“碾压”偏股混合型基金指数的基金。

这里补充个小插曲，

可能是不同平台的分类差异，懒猫用的Wind，2020、2021年，嘉实研究阿尔法的同类排名掉到了50%-60%之间，所以，我们也放宽要求，同类排名从“前50%”放宽到“前60%”。

这是筛选条件：

基金是主动权益基金（普通股票型+偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型）；

2016-2022年，每年同类排名都在前60%；

2016-2022年，基金收益高于80%（同期，偏股混合型基金指数涨了45.8%）。

符合条件的基金有40只，

这是任职日期在2016年之前的，基金经理任内，基金连续7年排名同类前60%，而且总收益也大幅跑赢偏股混合型基金指数，值得重点关注。

这是任职日期在2016年之后的，

接下来重点说说2016年之前任职的几位基金经理，

名气比较大的是这几位：赵晓东、周蔚文、陈皓、王崇、杜洋、沈楠、何帅、张啸伟...

在天天基金的分类标准下，他们基本都做到了2016-2022年，甚至2015-2022年，连续8年同类排名前50%。

（PS：沈楠没做到，2016年排名掉到了60%）

而且，收益也不差，

除了张啸伟，其他几人都做到了在2016-2022年收益翻倍，也就是年化10%以上。

虽然过去2年老将承受了不少争议，但不和新锐比，和同行平均水平（偏股混合型基金指数）比，有些老将还“宝刀未老”~

再详细对比下他们的收益、回撤，

2016-2022年，偏股混合型基金指数涨了46.93%，最大回撤是30.19%。

沈楠、何帅、刘斌、赵晓东、程琨、林庆，不仅收益大幅跑赢偏股混合型基金指数，回撤也跑赢了。

还有几个卡玛比率（年化收益 / 最大回撤）特别高的基金经理，沈楠、何帅、赵晓东、林庆、邵卓、杜洋。

这其中，不少都是明星基金经理，我们也比较熟悉了，刘斌、程琨、林庆、邵卓相对陌生些，简单介绍下~

（1）刘斌 国联安稳健混合

这只基金偏稳健，《基金合同》要求，股票仓位介于20%-70%之间。

刘斌也常年将股票仓位维持在69%附近，所以基金的收益会低一点，2016-2022年涨了81.24%，但回撤也小得多，最大回撤是24.43%。

年度收益上，刘斌是2014年1月开始独立管理的，2015-2022年，这只基金连续8年排名同类前50%。

投资方法上，

刘斌特别关注ROE，他认为，要在基本面周期的底部去买入长期高ROE的好公司。

不过他对白酒、医药等高ROE股票持有量不多，仓位主要集中在地产、化工、轻工制造上。

对此，他的解释是：

ROE高是一方面，价格也要相对合理，在同样ROE的条件下，他更愿意去买预期没那么乐观的品种，这类公司即使低于预期，下跌幅度也有限。

另外就是换手率，刘斌特别愿意长期持有，换手率只有50%，平均持股周期2年。

（2）程琨 广发逆向策略

这只基金成立于2014年9月，自始至终是程琨在管理。

任内，基金涨了214.17%，年化14.38%。

2016-2022年，连续7年同类前50%。

投资方法上，

程琨坚持“价值投资”+“逆向布局”+“长期持有”+“分散配置”。

表现在数据上，

程琨的换手率也不高，70%左右，平均持股周期一年半。

持仓上，他最大行业仓位控制在20%附近。

2019年重仓非银金融，理由是2018年底市场估值已经跌到历史底部。

2019、2020年重仓食品饮料，减持的理由是估值高。

2021年上半年开始布局汽车零部件，理由是行业景气度处于低位。

（3）林庆 富国文体健康

这只基金成立于2015年5月6日的牛市顶部区域，自始至终也是林庆独立管理。

任内，基金涨了123.8%，年化10.81%。

2017-2022年，富国文体健康连续6年同类前50%。

投资方法上，

林庆有点偏轮动，会阶段性重仓某个行业。

他说自己的投资方法是“多元视角下，寻找错误定价的公司”。

但也不会押很多仓位，

他是2015年牛市顶部开始管基金的，刚上任就经历了3轮杀跌，大幅跑输沪深300，风险意识比较足。

（4）邵卓 建信创新中国

2015年5月22日，也是牛市顶部区域，邵卓开始独立管理建信创新中国。

任内，基金涨了167.73%，年化13.45%。

2015-2022年，这只基金连续8年同类排名前50%。

投资方法上，

邵卓说，他的的策略偏GARP（合理价格下的成长），比较看中性价比，当持有的公司估值变得特别贵，也对应某种风格演绎到极致时，他就会卖出，选择估值性价比更好的公司。

反映到持仓上，

2017年曾重仓食品饮料，但2018年卖出了，理由是，持续2年（2016-2017）的“漂亮50”行情可能告一段落。

2021年有重仓电子，但2022年减仓了，理由是，受消费电子需求低迷影响，芯片价格进入下行阶段，半导体2022年的投资性价比没2021年高。

还有2022年前三季度有加仓煤炭，这也是个神来之笔。

最后再补充一点，

这些基金经理管理规模都不大，最高的也才68亿。

市场上还有不少长期业绩好、但管理规模还不大的“小而美”基金经理可以挖掘，感兴趣的小伙伴不妨“点赞”、“转发”下，懒猫更有动力继续挖掘下去，感谢！！！

 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

 @天天精华君

$建信创新中国混合(OTCFUND|000308)$$广发逆向策略混合A(OTCFUND|000747)$$国联安稳健混合(OTCFUND|255010)$