该不该买个人养老金？

先说一下基本情况，目前个人养老金账户每人每年最多可存12000元，即每月最多1000元。和社保的一大区别是没有年限要求，讲究完全自愿，中途可随意停缴，想存就存比较自由；但和社保相同的是，这个资金中途不能随意支取，只有退休或完全丧失劳动力、出国定居这些情形才可支取，去世后可由子女继承，因此存入个人养老金就要做好未来几十年都不能支取的打算。退休后支取，可以按月、分次或一次性支取，只要账户留存了资金，就可以继续做投资。

参不参与个人养老金，一大考虑标准是收益率。事关养老钱，资金还是以安全为主，因此监管限制了个人养老金准入金融产品，可投向的产品总共有4大类，分别是存款、商业养老保险、银行理财、公募基金。投哪项产品、投入多少金额都是由自己决定，如果没有主动购买金融产品，账户资金就按活期利率计息。

个人养老金想要获得较理想的收益，光是去配置存款、保险这种固收类产品，等几十年后支取估计通胀都跑不赢，因此还得分散配置理财或公募基金这些底层资产包含权益类的产品。

关于存款，监管要求养老储蓄的利率要略高于大行五年定期存款利率，目前工行5年期利率为2.65%，养老储蓄利率最高4%。预期年化在2.65%-4%。

关于保险，目前监管准入的6家保险公司共7款产品，均采用保底+浮动收益模式，保本收益大概在3%，已运行超过1年的几只产品2021年年化在4%-6%。

关于理财，目前监管准入的11家理财公司共50只养老理财产品，期限多为5年，到期一次性兑付，今年前三季度所有养老理财产品平均收益为4.48%，但四季度收益降到了2.55%。

关于基金，个人养老基金采用的是FOF模式，即基金去买一篮子基金，目前纳入129只养老基金，这些基金为个人养老金业务单独设了Y类份额，只有开通养老金账户才能购买Y类份额。与A/C类份额不同的是，Y类份额不收取服务费、申购费，另外管理费、托管费减半，在持有成本上有一定优势。

这些基金组合又分为两大类，一类是目标日期FOF，一类是目标风险FOF。

目标日期FOF会根据退休年龄逐渐降低高风险权益类资产占比，提高低风险债权类资产占比。比如XX2050五年持有混合，2050看做计划退休的年份，五年代表锁定期，根据招股说明书，其投资股票、股票型基金等权益类资产比例最高为80%，随着年龄增加这个比例会逐渐降低。2050是公布名单中目标退休年份最久的，另外还有2045-2030的目标日期，这些日期投资权益类资产比例最高为60%。

目标风险FOF就是直接挑选风险喜好，比如XX稳健，权益类资产占比0-30%；XX平衡，权益类资产占比30-60%；XX积极，权益类资产占比60-80%。目前公布的这类基金多是稳健型，积极型只有两只。

收益方面，近三年市场上目标日期FOF平均年化为7%，目标风险FOF平均年化为5%。这些基金基本都有锁定期，过了锁定期可以赎回换基。

以上就是个人养老金四大投资品种及往期收益情况。

主要可操作的品种，还是个人养老基金，因需要自己选产品，所以还是存在亏损风险，但拉长投资周期，亏损的概率还是比较小。社保基金近20年的年化收益超过了8%，普通人自己去炒股炒基有多少能达到这个长期收益的。一是人家有专业的操盘手，投资水平肯定强过绝大多数人，二是这类基金存在领投效应，通常情况下基金先买入建仓，再公布持仓情况，散户抄作业进场，推高标的价格，基金因此获得超额收益。但个人养老基金，不是由郭嘉队运作，而是由各大基金公司运作，虽说底层资产依旧是股票、债券之类，但领投效应还是有所弱化。

个人养老金还有一大宣传点是税收优惠，每年最高12000元的递延纳税额，不是免税，而是延后纳税，领取养老金时要按照本金+收益总和的3%纳税。现在我们的个税免征额为5000，如果加上各种专项附加扣除，起征点可以提高到七八千，因此月收入超过1万，个税税率较高的人群去配置个人养老金，在节税上还是比较划算的，中高收入群体因税率不同每年能省下几百到几千元。但对于低收入人群来说，达不到纳税条件，不仅享受不了税收优惠，支取时还得倒贴缴税。

另外对于高收入群体来说，个人养老金还起到资产隔离的作用。比如一些经营不稳定的民营企业，产生纠纷，甚至破产的，就算被没收财产，个人养老金账户的钱也不会被冻结没收，好比一些富商买海外保险，也是起到转移资产，保证资金绝对安全的作用。

除此之外，养老金账户资金采用复利模式，按每年投入1.2万，共投入30年，假设年化收益在4%-6%，根据复利公式计算，共计36万的本金30年后账户资金在71.19万-101.76万之间，收益翻倍，但要刨除通胀，且中途不能支取。