仓位重的别错过，医疗、白酒、新能源加还是撤？|复盘

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每天下午2点半之前，我会公布我的基金操作，大家记得点下关注，这样能收到我的文章推送，基金需不需要加减、做套，能有个参考。

大家晚上好，本周A股三大指数都跌近4%，和国内外复杂环境有关。美这个月加息符合预期，但随后的讲话让投资者有些悲观，全球股市这两周非但没有反弹，反而继续下跌。国内新10条落地中长线利于经济回暖，但是短线冲击很大，再加上年底资金结算紧张，短线负面共振下，构成了本周的行情。

不过，利空面都是些短线因素，股市也已经通过下跌消化风险，另外，周末交易所降费，虽然印花税没动，但也是不多见的提振市场信心的动作，且不说下周投资者买不买账，至少大盘能止跌震荡，部分板块甚至可能会出现小升浪。大家调整好心态，做好年末收官行情，具体哪些板块能做，哪些暂时不好做，我们一起来看看。

越南市场  

周五越南VN30收跌0.41%，还处在震荡区域内，不过，全球股市在美加息、讲话后调整了2周，预计即将结束调整进入反弹，越南作为新兴市场活跃度很高，反弹力度会更大，并且短线抢反弹的逻辑面（超跌+经济增长）还没有透支，值得等待下一次小升浪，所以黑白8万近满仓越基继续持仓。

猪肉 国泰中证畜牧养殖ETF联接C 

周五畜牧板块下跌无量并且强度一般，没有过度放大短线风险，预计受周四冲高回落的影响，消化跟风止损卖盘。消息面上，近期猪企出栏加大，猪价过快下跌，发改委从抛储调节改为保价稳供甚至收储调节，结合春节即将到来，预计猪价和销量会企稳和反弹。在这个基础上，猪肉股处在历史低值，猪价比股价高这里本就有抢反弹的空间，所以黑白认为它是目前不多安全性+反弹空间综合性最好的板块之一，故我20万继续满仓持仓，另外黑白获利5%以内或者暂时浮亏，都属于做多点。

1）军工：周末黑白重新整理了下军工板块，近一段交易天持续下跌的原因是流动性收紧和没热点，流动性问题不仅军工，高溢价的芯片、新能源近一段交易天都在下跌。热点则是外没有进一步加剧，内新10条和军工领域无关。所以短线还不好做，我们还是老规矩，出现安全性相对高+有10%抢反弹可行性时，黑白再过来。

2）煤炭：煤炭近一段交易天下跌、反弹不上去的原因是煤价、销量出现小幅回落，另外，从周期的角度，开始有机构投资者认为周期到顶，撤退了一部分资金，结合短线大盘级别风险放大，所以煤炭走势较差。

不过，目前煤炭价格和需求仍维系在高位，周期还无法下定论走完，可能要结合四季度、明年一季度业绩和明年大环境综合考虑，所以还不能下不能做的结论。机会方面再等等，等它止跌并构筑新的区域支撑后。

3）锂矿：锂矿继续等它确认新的区域支撑点，周三诱多，周四破位，周五和光伏、新能源汽车负面共振冲高回落，没有触发交易规则。

不过从逻辑面上看，业绩、景气都没有出现系统性的风险，另外区域点位已经到达相对低值，正常情况会有资金过来抢反弹，等大盘短线利空面完全消化完毕，资金流动。

4）证券：证券是牛市旗手，行情和大盘深度绑定，需要等大盘转强才好在，目前还没有出现10%以上抢反弹可行性，黑白继续观察。

1、医疗 招商国证生物医药指数(LOF)A 

周五医疗板块继续反弹，提升重归反弹通道的可能性，另外新10条实施较大级别利好医疗领域的需求，并且属于中长线影响，不是指短线炒的那些药，预计接下来还会震荡上涨。

周四反弹前我们分析过医疗出现做多点，故连续上涨时不追涨，等下次回调机会。

2、白酒 招商中证白酒指数(LOF)A  招商中证白酒指数C 

年底资金紧张，部分短线资金流出，这提升余留中长线大资金的抱团属性，另外新10条利好白酒这样的抱团老龙头，再加上外资近一段交易天重新流入后一直补仓白酒，强化了这个过程，故白酒很大可能会进一步突破。

周二我们很纳闷，白酒强度这么好，为什么会急跌，当时客观分析没有利空面呼应，不是离场点，所以随后的反弹大家应该都不会错过。现在回过头去看，应该是借大盘环境较差时，消化一部分抛压资金。

3、新能源汽车 东方新能源汽车主题混合 

周五新能源汽车一度跌落4113.35点支撑点，与光伏负面共振，短线风险放大，没有触发交易规则。不过收盘时勉强收复，出现类十字星图形，下周很关键，观察是破位确认或是在此筑底。

新能源汽车下跌的原因说法很多，比如巴菲特、马斯克等名人减持，但主要原因我认为和国补退坡和全球流动性持续下降有关。另外A股现在是热点市，新能源没有新的利好消息面、政策面刺激之前，可能会被资金暂时遗忘，所以我们继续等机会再做。

不过，仍持有的也不用太悲观，无非是多花些时间，新能源这个行业战略上优先级很高，等一段时间会轮动。

4、光伏 天弘中证光伏产业指数C  前海开源公用事业行业股票 

光伏的利空面除了硅片和硅料过度降价外，其余和新能源汽车很像，周五进一步破位下跌，和新能源汽车负面共振，没有触发交易规则。

不过时至今日，新能源的利空面已经通过下跌释放了不少，仍持有的在这里割肉没意义，转换为中线持仓，等待轮动。

投资难有一帆风顺的，低值恐慌的往往是做多点，调整好心态。

5、芯片 银河创新成长混合A 

流动仓、制裁、业绩等问题是芯片板块难以反弹的几大原因，周五也开始出现破位下跌的情况，目前芯片就剩个场内的chiplet概念能炒，其余都不好做，所以场外黑白继续等出现抢反弹可行性时，再过来。

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