稳稳赚钱的策略你知道吗？新老韭菜都值得一看，深证100ETF期权将问世

来源：神探财经

最近几天，中国证监会宣布启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。这是继上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权以及创业板ETF期权之后，国内又一个股票期权品种。

根据权威媒体的报道，深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权品种，创新蓝筹特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补，笔者认为，这个指数本身没有什么可说的，跟沪深300、上证50一样都是一只蓝筹指数，硬要找特点也能找到一些，按照以往的速度，12月底之前有可能就会上市。

神探今天跟大家一起聊一聊深证100指数与沪深300指数、上证50指数的异同点，分析一下深证100ETF和深证100ETF期权的投资机会，另外，笔者还将给大家介绍一下一些比较简单的期权玩法，让老韭菜和新韭菜都能有一个比较确定的收益。

深证100有什么不一样？

从沪深300、上证50以及深证100的走势看，三者走势十分相似，深证100的波动会稍微大一些，总体围绕前两者波动，一般来说，在行情好的时候，深证100涨得更多，行情不好的时候，深证100跌得更多。

我们可以看到，上面的推论在比较极端的年份表现格外明显，2018年上证50是最稳的，沪深300次之，深证100表现最差，而等到2019年、2020年和2021年，上证50是表现最一般的，沪深300次之，深证100却成为者之中表现最好的。

究其原因，要从三只指数成分股说起，上证50中消费金融占大头，沪深300中新能源、消费、银行是主力，而在深证100中新能源、医药生物、电子是权重股。因为三只指数的侧重的行业不同，所以三只指数的行情也有差异，又因为深证100成分股所属行业的弹性更大，所以才会出现在行情好的时候，深证100涨得更多，行情不好的时候，深证100跌得更多的现象。

既然行业差异这么明显，为什么沪深300、上证50以及深证100的趋势又会如此一致？道理也很简答，还是要在成分股里面找答案。三个指数的大盘股特征都很明显，截至11月28日，上证50所有成分股流通市值均超过1000亿元，而沪深300和深证100成分股的流通市值有超过75%超过1000亿元。归根结底，三个指数走势大体一致是因为它们都具有大盘股蓝筹特征。

挂钩期权的指数谁最强？

具体来看，上证50代表沪市蓝筹，深证100代表深市蓝筹，沪深300来自沪深两市，也是最均衡的蓝筹指数。从配置的角度讲，三个指数ETF的差别不会很大，但从短线交易层面讲，深证100ETF和深证100ETF期权可能会有更多交易机会，原因无他，只因其波动更大。

不过话又说回来，深证100ETF和深证100ETF期权提供了更多短线交易机会不代表每个人都能抓住，根据神探的经验和概率学的判断，深证100ETF和深证100ETF期权可能会让更多人亏钱，“限时游戏”深证100ETF期权尤其严重，反而上证50和沪深300更容易赚到钱。

接下来，神探将为大家简单介绍一下上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权以及即将上市的深证100ETF期权的投资机会。分析期权之前先说说上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF以及深证100ETF的投资机会。

神探首先将上证50、沪深300和深证100划归大盘蓝筹指数，创业板指、中证500划归中中盘成长风格，这里说明一点，虽然创业板指有不少大盘股但特性还是跟中证500有些相似，创业板指74%的成分股流通市值都在100-500亿元，只有极少数超过1000亿元。

根据以前我们经常用的股债性价比衡量，现在的大盘蓝筹指数仍被低估，现在投资的价值依然非常高，而中证500和创业板指与中国出口息息相关，现在出口已经回落，中证500和创业板指不会有太好的表现，但创业板指因为含有制造业黑马，短期走势可能强于中证500。

整体来看，上证50、沪深300和深证100将趋势性抬升，深证100相对弱一些会出现均值回归，但也要强于中证500和创业板指，创业板指强于中证500。

期权有哪些机会可关注？

神探认为，这一次的行情会很纠结，不只是因为口罩的原因，原本经济也在一个转型期，完全靠货币刺激产生的经济增长难以为继，到底什么才是经济的新引擎没有人清楚，这才是行情纠结的真正原因，口罩只是浮在水面的表象。

如果只是解决了短期问题，中长期问题依旧存在，向上的空间依然不会太大，只有等到市场看到了经济新动能，市场才会出现趋势性的上涨。神探在这里也要说一句，很多时候市场看到的希望未必都能实现，相反这种希望大多数时候都是被证伪的，但是当大家都过度悲观、眼前极度黑暗的时候，一点点亮光也会成为大家的信仰，这种现象也可以用均值回归来解释。

既然不同指数的趋势和强弱关系已经明确，震荡复苏的趋势已经确立，期权的投资机会也逐渐明确。短期来说，市场非常敏感大涨大跌非常普遍，任何指数都会维持高波动，因此在复苏没有完全确立和口罩的双重影响下，在市场波动不大的日子里埋伏好双买单子，耐心等待大事情的发生，并在事情发生当日的下午两点前平仓，由于期权的买入认购单和买入认沽的单子不会相互对冲掉，这样无论市场是大涨是大跌，我们都能获得不错的收益，只要维持高波动就行。

中长期来说，上证50、沪深300和深证100向上的趋势方向非常确定，可以采取牛市价差策略，中证500ETF、创业板ETF则采取官网态度。对于手上有上证50ETF、沪深300ETF以及深证100ETF现货的投资者，也可以用买入认沽期权来对冲风险，在ETF下跌较大的时候，平仓认沽期权就可以达到做波段和增强收益的效果。

另外，神探也想给大家介绍一下，如何用期权构建一个进可攻退可守的“固收+产品”，并且这个“固收+产品”绝不会变成“固收-”。以100万现金为例，目前三年期大额存单利率在3%左右，也就是说，这一百万每年可以赚到3万块钱的利息，讲三万的利息就是安全垫。

假如你的风险偏好比较低，可以留下2万块钱利息，将剩下1万的利息用来做期权的买方，那么最差的情况下，1万的期权全部亏光，100万实际也可以有2%的收益,乐观情况下，收益没有上限；假如你的风险偏好比较高，可以留下1万块钱利息，将剩下2万的利息用来做期权的买方，那么最差的情况下，2万的期权全部亏光，100万实际也可以有1%的收益，乐观情况下，收益没有上限；假如你愿意将3万的利息全部用来买期权，最坏的情况下，你还有100万的本金。

这种大额存单+期权“固收+产品”非常简单实用，也非常便于操作，尤其在行情波动比较剧烈的现在，这种策略操作得当，可能会有意想不到的结果。神探认为，与其主动将刀把放在别人手里，不如自己利用期权构建一个固收+产品，在自己能力允许的范围内，自己动手未必不能丰衣足食。

当然，上面说的这些策略都是针对普通期权投资者的，对于段位更高的期权玩家，可以考虑更复杂期权策略。在这里神探也想提醒一下各位读着，除非对期权特别了解，否则不要尝试太过复杂的期权策略，很多普通投资者往往在过于复杂的策略中迷失。

上周国债有一波小反弹，很多人又因此而担忧，笔者认为，今日债市再度大跌，看空债市的逻辑进一步被验证，没有必要担忧，具体逻辑详见很少被关注的品种为何会有大行情？做交易既要有咬定青山不放松的魄力，也有勇于承认错误的勇气，对了拿住，错了离场，交易本身很简单，只是我们自身很复杂。最后神探心里也有一个疑问，深证100ETF期权已经在路上了，基金公司为啥还不蹭热点深证100ETF？难道被有关部门指导了？欢迎关注、点赞、转发、评论，也欢迎各位读者批评指正！

#传多位基金经理做场外期权被查#$沪深300(SH000300)$$上证50ETF(SH510050)$$深证100ETF易方达(SZ159901)$