关于短债基金，你了解多少？

序

每当我们想投资理财，让自己的“小金库”增值的时候，似乎总有很多问题让我们难以抉择。

2022年身在市场的大家有没有以下两个困扰？

“现金管理类产品的收益不能满足我的需求，但是我又不能承受太高的投资风险，还有产品适合我吗？”

“行情变化比较快，权益市场波动太大不敢投，有什么合适的产品既能争取到不错的收益，还不用承受太大的风险嘛？”

今天，小编要给大家分享一个市场波动时的稳健降险工具----短债基金，它不仅风险相对较低，从历史收益上来看，收益也不输现金管理类产品，零用钱也可以随时放进去打理！

什么是短债基金？

短债基金是纯债型基金产品的一员，它不参与可转债、股票等权益性质的投资，8成以上的仓位投资于流动性较好的银行间债券市场品种，比如国债、地方政府债、金融债等固定收益类产品。

广义上来说，大家在市面上看到的短债基金可以具体分为超短债、短债、中短债这三类。这是根据基金所投资的债券剩余期限不同而划分的，例如超短债指的是剩余期限在270天范围内的短债。

当然啦，投资不是考试，不需要我们把这串定义背下来，我们只需要明白短债基金在债券基金家族中的定位，能判断短债产品是否匹配自己的投资需求就行。

那么短债基金在债券基金家族中是怎样的定位？

相比较于混合基金，因为短债基金没有股票仓位，所以收益会略低，同时风险也明显更低。相比较于中长期纯债基金，短债基金的风险和收益也会略低。

为什么都是投债券，短债的收益会更低呢？这就不得不提到“债券久期”的知识点。久期是用来衡量债券的到期期限的指标，久期越短，债券到期时间越短，债券所承受的信用风险、利率风险就会更低，所以要求的收益率也随之更低。短债基金投资标的的剩余期限比中长期纯债要短，收益率也就更低了。

想想看如果同一个朋友向你借钱，要借3个月的风险和要借3年的风险，是不是明显不一样。

听下来短债基金的收益在债券基金家族的“食物链底端”那我为什么要选择它？

别急，下面的part来和我们感受短债产品的魅力～

短债基金有什么特点？

短债基金有它明显的特点：投资期限短，风险相对较低，且收益率相对现金管理类产品会略高一些。

具体来说有两点：一是延续了类似货币基金这样本金较稳健、流动性较高的特点；二是通过适当投资期限稍长的债券，争取获得比货币基金更高的收益。

我们可以把短债基金、货币基金和混合债基做一个对比。

从收益率上看，近5年，短债基金的平均年化收益率3.6%，介于货币基金（2.89%）和混合债基之间（5.82%）之间。

从波动情况来看，近5年内，短债基金的年化波动率为0.54%，同样介于货币基金（0.13%）和混合债基之间（1.37%）之间。（数据来源：Wind数据端，近五年统计区间为2017.05.23-2022.05.23）

总而言之，短债基金就像一个增强版现金管理类产品，不仅波动及回撤相对较小，同时交易灵活方便，T+2日就可以赎回到账，也极大地方便了投资者闲钱理财的配置需求。

短债基金适合我吗？

短债基金就像我们最日常的调味料——“盐”，虽然每个人口味咸淡不一，对短债基金投资比例的需求不同，但是适用人群非常广泛。

如果你是有闲钱理财需求的投资者，短债基金操作灵活方便，起购金额低，随需随买，可作为闲置管理工具，争取让我们的“零用钱”增值。

如果你是保守型投资者，但又不满足于货币基金的收益机会，短债基金可以在相对较稳的投资体验中，为您争取超过货基的投资收益。

如果你是中高风险投资者，行情震荡时，难以承担较大波动，也可以考虑利用短债基金“降险”，为将来可能的市场机会，留下投资筹码。

短债基金是不是零波动？

有朋友会想当然地把稳健和零波动划等号。

短债基金以债券为主要投资标的，当市场利率波动或者企业信用评级发生调整，会出现一定的风险和波动，也有可能出现负收益的情况。但整体来看，短债基金风险相对可控。

也正是因为短债基金的波动较低，我们在投资时可以选择“不择时”，灵活买入，各取所需。

身在市场，我们虽然无法预测明日的涨跌，但能让不同风险承担能力的钱，买入不同的资产。让我们的投资更“聪明”一点。

（风险提示：市场有风险、投资需谨慎。 短期纯债型基金指数、货币基金、中长期纯债型基金指数数据来源于Wind，近五年统计区间为2017.05.23-2022.05.23，过往表现不代表基金过往表现，亦不预示未来收益，此处仅为举例，不用做投资建议。）