大行评级｜“元宇宙第一股”凉了？机构纷纷下调目标价 港股体育股或现投资机会

Rosenblatt:重申英伟达(NVDA.US)“买入”评级，目标价为400美元

此前，英伟达第四季度业绩“如预期般”超出了市场预期，并给出支撑高增长需求的指引。分析师HansMosesmann表示，英伟达“继续破坏半导体行业周期结束的观念，并为半导体行业史上前所未有的长期动态奠定了基础”，将该公司视为“拥有多个增长方向的一流人工智能公司”。

此外，Piper Sandler分析师HarshKumar重申英伟达(NVDA.US)“增持”评级，目标价350美元。

分析师表示，英伟达公布了一份“执行完美、Q4业绩超预期，同时Q1业绩指引强劲”的财报。该分析师认为，除了数据中心和游戏业务之外，该公司的“武器库”中拥有多种巨大的颠覆性催化剂，能在未来刺激增长和毛利率。Kumar预计，软件业务将推动该公司下一阶段的营收增长和毛利率扩张。

摩根士丹利：将“元宇宙第一股”Roblox(RBLX.US)评级由“增持”下调至“持股观望”，目标价由115美元下调至65美元

分析师Brian Nowak表示，该公司第四季度北美日活跃用户的连续下降以及今年1月份“令人失望”的全球业绩表明，从1去年11月至今年1月，该公司的增长速度正在恶化，这表明经济重新开放给该平台带来了更大的阻力，增长的不确定性比他之前预期的更大。

该分析师此前认为，在经济重新开放期间，用户和预订量将持续增长。而Roblox这份最新财报让他不得不承认错误。分析师指出，他下调了对Roblox在2022财年和2023财年的息税折旧摊销前利润(EBITDA)和预订量的预测；预计该公司的增长将继续放缓，直至2022年下半年可能会有所缓解。

此外，其他投行对Roblox的评级还包括：高盛分析师Michael Ng将Roblox目标价由124美元下调至108美元，并维持对该股“买入”评级。BTIG分析师ClarkLampen将Roblox目标价由133美元下调至99美元，并维持对该股“买入”评级。Benchmark分析师Mike Hickey重申Roblox“卖出”评级，目标价由70美元下调至45美元。

Oppenheimer:将Shopify(SHOP.US)目标价由1350美元下调至960美元，维持“增持”评级

分析师Brian Schwartz表示，Shopify第四季度的增长势头强劲，同时提及了通胀环境和对业务势头充满信心的评论。Schwartz认为，该公司在更好地将其用户粘性和不断增长的用户数量货币化方面拥有一条清晰的道路，但是，该分析师认为，2022年该公司业绩将面临前轻后重的问题，同时可能会出现运营利润率下降，考虑到Shopify的增长不断放缓，这种情况可能会在短期内对该股构成威胁。

大和：上调华润电力(00836)评级至“买入” 目标价下调至20港元

大和将华润电力(00836)评级由“跑赢大市”升至“买入”，为反映2022年较低的风电产能利用率，及高基数效应，目标价由22港元下调至20港元，认为其估值吸引。报告中称，自润电据报拟分拆可再生能源部门在港上市，投资者因此看淡，股价由年初至今回调近3成，但该行预计，公司在分拆后，仍可于2022-23年取得盈利同比增长。公司现时股价也过份修正。此外，该行表示，内地近期宣布调控煤价或影响火力发电公司2022年首季盈利，但润电相关资产估值仍较同业华能国际(00902)及华电国际(01071)有折让。

招商证券国际：运动服饰年初增长强劲看好中国三大运动服装公司

招商证券国际称，维持李宁(02331)、安踏体育(02020)及特步国际(01368)“买入”评级，目标价分别为103.3港元/150.7港元/16.1港元。该行与一位经销李宁、安踏、耐克和阿迪的经销商举行了电话会。在他负责经销的店铺(主要位于江苏)，各运动服装品牌的零售流水在一月份和春节假期期间都有较好的增长。该专家表示，由于当前零售环境艰难，销量受到了负面影响，零售流水增长主要是靠均价上涨推动。目前，该行仍看好中国三大运动服装公司，并等待3月份公布21财年业绩。

该行认为，各品牌的子品牌表现不尽相同。虽然李宁1990在21年底才推出，但该经销商观察到李宁1990在快速增长，并对其未来期望很高。然而，由于安踏主品牌与安踏冠军系列之间的价格差异，该专家认为，安踏冠军系列需要作为独立品牌进行营销，才能取得成功。